英伟达因AI芯片需求激增逼近2万亿美元市值——《华尔街日报》

英伟达作为上市公司花了24年时间才使其估值达到1万亿美元的罕见高度。由于这家芯片制造商在推动人工智能革命中扮演的角色，该公司正以短短八个月的时间逼近第二个万亿美元市值。

成为美国三大最有价值公司之一的旅程可能始于1993年的一家Denny’s餐厅，但英伟达对GPU（图形处理单元）的统治地位推动了这一进程。这些每片价值数万美元的芯片已成为硅谷罕见的珍贵商品，据估计英伟达占据了80%以上的市场份额。

旺盛的需求超过了生产能力，并刺激竞争对手开发竞争性芯片。获取GPU的能力决定了公司开发新人工智能系统的速度。公司们吹嘘自己获取GPU的能力以招募AI人才，这些芯片还被用作抵押品支持数十亿美元的借款。

这些芯片如此珍贵，以至于它们通过装甲车交付给网络公司思科系统，思科首席信息官Fletcher Previn在本月的《华尔街日报》CIO网络峰会上表示。

英伟达CEO黄仁勋12月出席马来西亚媒体活动图片来源：Fazry Ismail/EPA/Shutterstock周三，在英伟达连续第三个季度交出超预期财报后，公司高管表示供应仍然紧张，预计今年推出的新一代AI芯片将面临供应限制。

该芯片的设计使其成为训练大语言模型的关键部件，这些模型支撑着OpenAI的ChatGPT等生成式AI机器人。微软、Alphabet和亚马逊等科技巨头的AI支出大部分都流向了GPU。

英伟达联合创始人兼CEO黄仁勋表示，生成式AI正在引发价值数万亿美元的投资浪潮，他相信这将使全球数据中心数量在未来五年内翻番，为英伟达带来市场机遇。

“一个全新的产业正在形成，这推动着我们的增长，“他在财报电话会议上说。英伟达周三公布季度销售额达221亿美元，并预测当前季度将实现240亿美元，这两个数字均比去年同期增长两倍多，超出华尔街的乐观预期。

这份财报推动英伟达股价周四收于785.38美元的历史新高，公司估值达1.96万亿美元。该股今年迄今已上涨59%，而2023年涨幅超过两倍。

创立三十余年的英伟达最初专注于PC游戏显卡芯片，很早就抓住了AI发展机遇。

11月巴黎一场人工智能会议上的英伟达展台。图片来源：Nathan Laine/Bloomberg News根据FactSet的数据，作为科技行业任职时间最长的CEO之一，黄仁勋持有8660万股英伟达股票，价值约680亿美元。

2006年，黄仁勋为英伟达在AI领域的崛起奠定了基础，当时他开放了英伟达芯片的应用范围，使其不再局限于计算机图形处理。工程师们很快开始将其用于AI计算，结果证明这些芯片在这方面尤其擅长。构建复杂AI系统所需的数学运算与图形芯片的工作原理（通过同时进行大量计算）更为契合，而非传统中央处理器的工作方式。

数以万计的英伟达最先进的GPU（称为H100）通常用于创建最复杂的AI系统。根据分析师的估计，这些芯片价格昂贵，每块售价约为2.5万美元。

分析师估计，英伟达每年可以生产约120万块此类芯片，但满足需求已变得困难。英伟达设计芯片，并将生产外包给台积电，而台积电在芯片制造过程的后期步骤中遇到了瓶颈，即将硅片组装成最终芯片的环节。台积电的目标是在今年将这些后期步骤的产能提高一倍。

激增的需求促使竞争对手纷纷开发自家专注于人工智能的芯片。超微半导体已开始销售旨在与英伟达产品竞争的芯片，并预计这些芯片今年销售额将超过35亿美元。英国芯片设计公司Arm Holdings大力宣传其芯片在AI领域的实用性，英特尔也开始销售能处理AI计算的中央处理器。

英伟达正面临供不应求的局面。图片来源：Michaela Vatcheva/Bloomberg News还有一大批初创企业在制造AI芯片。谷歌和亚马逊等大型云计算公司也在加强内部AI芯片研发。微软于去年11月发布了首款AI芯片Maia 100。

与此同时，无论是初创企业还是科技巨头，都在炫耀他们囤积了多少英伟达芯片。上个月，Meta Platforms首席执行官马克·扎克伯格在Instagram上表示，公司计划到今年年底拥有35万块英伟达H100芯片——以当前芯片价格计算，这套配置至少需耗资数十亿美元。

获得英伟达投资的CoreWeave在8月以持有的英伟达H100芯片为抵押，获得了23亿美元融资。据知情人士透露，这笔交易的实际利率很高，反映了其风险性。

甚至一些大学也在炫耀其H100库存以吸引人才并彰显实力。普林斯顿大学语言与智能倡议项目主任桑吉夫·阿罗拉去年在该团队官网的招聘信息中表示，他们拥有"配备300颗英伟达H100 GPU的最先进计算基础设施”，当时该团队正在招募软件工程师和研究科学家。

谷歌已成立执行委员会，专门决定如何在其内部用户与外部用户之间分配计算资源。微软也实施了类似的配额计划，称为GPU理事会，由高管们决定剩余计算资源在微软内部项目间的分配方式。

许多分析师和行业高管表示，由于英伟达多年来围绕其芯片构建的软件具有深度和复杂性，其竞争优势很难被竞争对手撼动。

但人工智能先驱、AI Fund负责人吴恩达表示，AMD和英特尔在开发与AI芯片配套的竞争性软件系统方面已取得重大进展。

“我认为大约一年后，半导体短缺问题会有明显改善，“他在《华尔街日报》CIO峰会上表示。

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