英伟达宣称AI为“全新产业”——投资者亦表赞同 - 《华尔街日报》

大型科技公司正以前所未有的速度持续向人工智能领域投入巨额资金，而根据英伟达周三发布的 财报更新，其中大部分资金正流向这家芯片制造商。

“过去一年，我们见证了生成式AI真正成为一个全新的应用领域，一种全新的计算方式，”英伟达联合创始人兼首席执行官黄仁勋周三表示，“一个全新的产业正在形成，这推动着我们的增长。”

在经历一年的狂热投资后，在这个以短暂热潮著称的科技行业中，部分芯片公司高管和分析师认为AI热潮正日益具备可持续性。尽管AI已成为硅谷的热议话题和科技巨头的战略重点，但其尚未在企业界全面渗透并实现日常生活普及，这意味着能驾驭AI技术的企业仍有广阔发展空间。

“这正在彻底改变计算领域的方方面面，”英特尔首席执行官帕特·基辛格在周三的公司活动上表示。

对英伟达而言，这股热潮的强劲势头在周三展露无遗——其公布的221亿美元季度营收及当前季度240亿美元的营收预期，均达到去年同期三倍以上，远超华尔街的乐观预测。

推动这一增长的是科技公司近几个月持续加大对人工智能的投入。Meta Platforms首席执行官马克·扎克伯格在一月宣称，他计划今年从英伟达购买价值数十亿美元的AI芯片。谷歌近期发布了其Gemini AI系统的更强大新版本。微软则拥有自研AI助手工具，并已采购数万颗英伟达最先进芯片。

“生成式AI已开启全新的投资周期，以构建价值万亿美元的下一代AI生成工厂基础设施，“黄仁勋表示，“我们相信这两大趋势将推动全球数据中心基础设施规模在未来五年翻番，形成每年数千亿美元的市场机遇。”

英伟达芯片支撑着所有最先进的AI系统，使其占据超80%的市场份额。公司股价因此飙升，市值逼近2万亿美元，跻身美国前五大最具价值企业。

英伟达股价周四早盘暴涨14%，连夜引爆全球科技股。

资产管理公司Neuberger Berman分析师杰米·扎卡利克指出，科技巨头在竞争压力下持续加码AI投资，尽管目前鲜有企业实现盈利，但这股浪潮似乎远未停歇。

“人工智能确实意义重大，”她表示。“我不认为这像几年前元宇宙那样的炒作周期。我认为它可能彻底改变人们与计算机互动的方式，以及许多人工作的方式。”

人工智能的爆发始于2022年底，当时OpenAI广泛推出了其ChatGPT工具。公众对ChatGPT生成类人语言能力的着迷，引发了对OpenAI的大量投资，并刺激了其竞争对手的发展。提升像ChatGPT这样的复杂人工智能系统，需要越来越多由英伟达及其竞争对手制造的芯片。

这一趋势可能预示着英伟达销售轨迹的良好前景。虽然许多行业观察人士预计，人工智能芯片的增长将在某个阶段放缓，但Zakalik表示，当前科技公司竞争对手在人工智能竞赛中争先恐后的热潮，可能会在一段时间内掩盖该行业典型的起伏。

“相比通常的周期，建设阶段可能会更长、更显著，”她说。

英伟达试图保持在人工智能领域的领先地位并非没有挑战。其突破性业绩已激起竞争对手的行动，它们已取得一些进展——包括超微半导体（AMD），该公司预计今年人工智能芯片销售额将达到35亿美元。

在美国，芯片股正因英伟达对市场的乐观展望而获得提振。

甚至英伟达的一些最大客户，出于对其在人工智能领域主导地位和高利润率的担忧，也在竞相开发可能取代英伟达的自研AI芯片。这些公司包括自2016年起设计内部AI芯片的谷歌、亚马逊（自2019年开始制造AI芯片），以及去年首次发布自研AI芯片的微软。

英伟达的繁荣很大程度上依赖于少数几家公司。英伟达披露，其上一财年19%的销售额来自一个终端客户。虽然未透露客户身份，但谷歌、亚马逊和微软等云计算公司在最新季度为其数据中心部门贡献了超半数收入，金额超过92亿美元。

将微软列为主要金主的OpenAI自身也在寻求增加AI芯片获取渠道。据《华尔街日报》本月报道，首席执行官萨姆·奥尔特曼已与投资者和政府官员讨论建设包括芯片工厂在内的AI相关基础设施，该项目耗资可能高达7万亿美元。

英伟达的先发优势——该公司十余年前就开始投资AI——使其地位难以撼动，这在很大程度上归功于其软件领域的领先布局。该公司开发了大量面向医疗保健、机器人等AI关键应用的软件，其创建的芯片性能开发工具已成为行业标准。

“加速计算从根本上离不开软件，“黄仁勋周三表示，“这正是加速计算与通用计算的核心差异，大多数人花了很长时间才理解这一点。”

分析师指出，周三公布的业绩表明该公司上升势头短期内不会受阻。Truist证券分析师在报告中称，英伟达面临包括美国出口限制导致中国区销售放缓、芯片供不应求等挑战，但该公司"在AI领域的结构性增长地位依然稳固如初”。

在英伟达发布财报后，Melius Research分析师Ben Reitzes预测该公司当前财年收入将增长77%，达到1079亿美元。他将该股的目标股价从之前的925美元上调至1000美元。

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英伟达首席执行官黄仁勋。图片来源：Lam Yik Fei/Bloomberg News