《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：ajeng dinar ulfiana/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20和16:50更新。

格林尼治时间0901 – 英美资源集团各业务部门表现基本符合预期，其中铁矿石和铜业务领跑，而钻石业务持续疲软，花旗分析师在研究报告中指出。这家全球多元化矿商的铁矿石息税折旧摊销前利润(EBITDA)比市场共识预期高出4%，而由于秘鲁业务增产，铜业务EBITDA同比提升约50%。分析师表示：“但钻石业务盈利能力持续承压，全年EBITDA较市场预期低逾50%，意味着下半年出现亏损。“该股当前涨幅3.1%，报1770.60便士。([email protected])

格林尼治时间0840 – 加拿大皇家银行资本市场表示，英美资源集团全年业绩符合预期，而投资者关注焦点将集中在与淡水河谷合作开发Serpentina铁矿石项目上。分析师Srivathsan Manoharan在报告中写道：“虽然Serpentina交易长期利好，但我们预计今日股价反应中性，因该项目目前尚未获得许可且周期较长。“Manoharan同时强调：“重要的是，12月投资者更新中给出的前瞻指引未作调整。“英美资源集团将于格林尼治时间0900召开电话会议。该股当前上涨3.2%，报1772.60便士。([email protected])

格林尼治标准时间0128 – Fortescue股价可能面临下行压力，杰富瑞分析师在一份报告中指出，该股仍严重受铁矿石价格影响。这家矿业公司上半年的财报“亮点寥寥”，因此他们将关注点转向铁矿石价格前景，对此他们有些担忧。他们认为本季度铁矿石价格可能处于或接近峰值，而农历新年后的近期疲软态势对钢铁原料需求并非好兆头。“随着2023年底铁矿石价格表现超出普遍疲软的预期，我们已经经历了一个升级周期，”他们表示。“现在我们看到风险更倾向于下行。”Fortescue在悉尼股市上涨1.9%，报27.76澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

格林尼治标准时间0120 – 瑞银分析师在一份报告中称，Fortescue可能需要强劲的第四季度表现才能实现全年铁矿石发货量目标。尽管1月份因恶劣天气和火车脱轨导致发货量疲软，该公司仍维持全年1.92亿至1.97亿公吨的发货指引。分析师表示，这将“增加对下半年/6月季度强劲发货的依赖”。“这在季节性上并不罕见，但我们需要关注未来几个月的中断情况。”Fortescue上半年发货量为9460万吨。该股在悉尼上涨1.9%，报27.77澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

格林尼治标准时间0112 – Barrenjoey分析师在一份报告中表示，由于运输成本低于预期，Fortescue上半年基本利润比共识预期高出3%。该铁矿石生产商的中期股息也因此超出预期3%，派息率符合预期。Fortescue在悉尼上涨1.7%，报27.70澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

格林尼治时间1801 – 丹迪贵金属公司可能会寻求增加更多资产以弥补产量下降的趋势，CIBC的Cosmos Chiu在一份报告中表示。分析师指出，尽管该公司决定不修改其对Osino Resources的报价，但丹迪2024年及三年期的指引仍显示出强劲的自由现金流状况，同时也预示着随着保加利亚Ada Tepe矿山的寿命接近尾声，产量将开始下降。他说：“随着Osino交易的终止，我们预计丹迪将继续积极寻求增加其资产组合。”（[email protected]）

格林尼治时间1415 – BMO资本市场对Centerra Gold持乐观态度，认为鉴于其相对稳定的运营前景、稳定的地域分布、强劲的资产负债表以及领先同行的自由现金流和资本回报，该公司相比同行处于有利地位。分析师Raj Ray首次覆盖该股，并给予跑赢大盘评级。Ray表示，虽然公司的优势应能推动股价上涨，但投资者也期待对闲置和开发阶段资产的更清晰了解，这些资产的结果可能会带来重新评级。（[email protected]; @RobbMStewart）

格林尼治时间1408 – West Fraser Timber警告称，加拿大西部温暖的天气正在影响今冬的伐木活动，限制了一些工厂建立木材库存的能力，并可能制约生产。RBC资本市场的Matthew McKellar表示，这可能对第二季度的出货构成风险，但在其他条件相同的情况下，全行业木材供应和产量的下降也可能导致云杉-松木-冷杉价格走强。（[email protected]; @RobbMStewart）

格林尼治标准时间1254 - 西部弗雷泽木材公司处于有利位置，能在2024年抓住木制品需求改善的机遇。RBC分析师马修·麦凯勒在一份报告中指出，随着供应端情况开始好转，西部弗雷泽的低成本战略和稳健的资产负债表将成为今年业绩提升的关键因素。该分析师提醒，近期及短期内新增的产能可能对定向刨花板(OSB)市场造成下行压力，特别是在全行业即将实施部分产能削减之前。麦凯勒表示，关闭产能的影响可能需要一段时间才能显现，但从供应角度看，这将有助于为下半年更趋紧张的市场环境奠定基础。([email protected])