金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

格林尼治时间09:15——花旗分析师在研究报告中指出，中国央行下调五年期贷款市场报价利率（LPR）的决定，将在房地产销售低迷时期提振新增房贷需求。“这将向市场传递监管层刺激房地产市场的强烈信号”，鉴于房贷利率与五年期LPR挂钩，此举影响显著。分析师预计，中国银行业2025年净息差和盈利将分别平均下降7.5个基点和5.5%，其中工商银行、中国银行和成都银行在净息差方面"更为脆弱"。去年12月的存款利率下调与上月的存款准备金率下调应能缓解部分压力，但分析师补充称，净息差持续收缩的整体趋势可能延续。（联系记者：[email protected]）

格林尼治时间08:13——巴克莱银行伦敦股价开盘涨幅超6%，此前该行公布三年计划，拟提升股东回报并通过股息与回购向股东返还100亿英镑。Shore Capital报告指出，集团目标在2026年前实现逾12%的有形股本回报率，并预计届时总收入将增至约300亿英镑以实现该目标，这显著高于市场普遍预期趋势。分析师Gary Greenwood表示：“今早的战略发布会上，我们将详细了解集团如何实现目标，其中收入增长目标可能成为投资者关注焦点。“该股现报159便士，创四个多月新高，成为富时100指数早盘表现最佳成分股。（联系记者：[email protected]）

0803 GMT – 巴克莱银行雄心勃勃的增长与资本回报计划若能实现，将带来显著上行空间，摩根大通在该英国银行集团公布第四季度业绩及战略更新后的一份报告中指出。“我们认为管理层计划表面上看可能意味着对共识预测的两位数上调，但由于这些计划依赖于收入增长（包括投行业务），焦点可能会集中在目标背后的信心和细节，以及对执行力的信心上，“分析师写道。巴克莱第四季度的收入和利润低于预期，但宣布了超出预期的10亿英镑股票回购计划，并表示将在2024-26年间向股东返还100亿英镑。([email protected])

0759 GMT – 花旗银行在一份报告中表示，巴克莱的美国消费者目标看起来最不切实际，此前这家英国银行概述了其三年战略计划，并将业务重组为五个部门。其目标是到2026年实现有形股本回报率超过12%，并公布了各部门的目标。“虽然我们预计大部分讨论将围绕投行收入增长目标的现实性展开，但我们欢迎公司提供的构建模块，这清楚地表明了对该计划的深思熟虑，“分析师写道。他们补充说，巴克莱英国以及英国企业与私人银行及财富管理目标的假设对他们来说似乎更为合理。([email protected])

格林尼治时间0750 – 根据IG数据，富时100指数预计开盘下跌13.4点（跌幅0.2%），周一收盘报7728.50点。美国市场在公共假期后重新开市，但由于缺乏经济指标，交易可能较为清淡。国内银行巴克莱宣布2024至2026年间将通过股息和股票回购向股东返还至少100亿英镑（126亿美元）资本，将成为市场焦点。铜矿商安托法加斯塔在发布全年盈利更新后也将受到关注。美国方面，沃尔玛和家得宝的盈利报告稍后值得关注。（[email protected]）

格林尼治时间0744 – 花旗集团表示，巴克莱银行在战略更新前公布三年计划及第四季度业绩的同时，提出的2026年有形股本回报率和收入增长新目标应会受到市场欢迎。“我们认为巴克莱现在更需要’用业绩说话’，特别是这些新目标是在其季度收入及[税前利润]未达市场预期后提出的，“分析师写道。该行明确了未来资本回报计划，更侧重股票回购，并宣布重组为五个业务部门，花旗称这种细化披露有助于增强市场对新目标的信心。（[email protected]）

格林尼治时间0601 – Axis证券研究主管Neeraj Chadawar在研究报告中指出，根据管理层表述，Manappuram金融公司2024财年第四季度的资产管理规模增长可能强劲。管理层预计这家印度公司的黄金贷款业务将维持8%-10%的增速，并目标在第四季度实现日均新增约5000名客户。Chadawar称，管理层还承诺到2025财年将非黄金贷款组合占比从目前的约49%提升至50%左右。该券商将该股列为本周首选，给予买入评级，目标价205印度卢比，当前股价下跌1.4%至180.80卢比。（[email protected]）

格林尼治标准时间0241 – 本迪戈和阿德莱德银行2024财年上半年的业绩在该时期充满挑战的行业背景下呈现出"喜忧参半"的结果，摩根士丹利分析师在一份报告中表示。尽管如此，鉴于该银行专注于利润率管理、效率和回报，以及其存款特许经营权的质量、不断发展的抵押贷款策略和低风险特征，它仍然是摩根士丹利首选的小型银行。然而，摩根士丹利认为它"需要提供更稳定的利润率和更清晰的成本前景，以增强对其盈利轨迹的信心并推动重新评级。“摩根士丹利将其目标价下调1.9%至10.20澳元。本迪戈股价上涨1.9%至9.90澳元。([email protected])

格林尼治标准时间0234 – 西太平洋银行2024财年第一季度的交易更新没有带来惊喜，但确实表明其转型战略正在取得一些进展，摩根士丹利分析师在一份报告中表示。然而，该投行认为，持续的重新评级和股价优异表现需要改善特许经营势头、更好的利润率管理以及执行其成本重置计划和技术转型。鉴于包括更广泛的行业逆风在内的挑战，摩根士丹利对该股保持低配评级。尽管如此，该投行将其目标价上调3.2%至22.40澳元。西太平洋银行股价上涨1.8%至25.70澳元。([email protected])

格林尼治标准时间0231 – 丰隆银行可能会受益于中国经济更积极的前景，RHB投资银行分析师David Chong和Nabil Thoo在一份报告中表示。他们表示，对丰隆银行在中国风险敞口的担忧导致了其股价表现不佳，但补充说，中国经济更积极的近期前景可能会缓解这些担忧。同时，该银行的中期转型计划旨在重新调整增长组合，重点关注国内市场。受净利息收入增长的推动，丰隆银行在第二季度可能会看到可观的连续营业收入增长。RHB保持对丰隆银行的买入评级，并维持目标价在23.20马来西亚林吉特。股价持平于19.40马来西亚林吉特。([email protected])

0155 GMT – 花旗分析师在一份报告中指出，柔道公司宣布其CEO约瑟夫·希利将卸任，由副CEO克里斯·贝利斯接任，这表明公司战略不太会有大的偏离。他们持此观点是因为贝利斯也是柔道的联合创始人之一。另外，对于柔道周二公布的2024财年上半年业绩，花旗认为，鉴于市场共识已略高于2025财年税前利润指引，此次业绩公布后盈利预测的幅度可能很小。不过，花旗仍对柔道向澳大利亚储备银行定期融资机制支付的款项表示担忧，因为这可能会影响净利息收入。([email protected])

0130 GMT – 雅顿分析师杰夫·蔡和卡洛斯·卡乔在一份报告中表示，本迪戈和阿德莱德银行在经历了艰难的2024财年上半年后，未来可能会有一些复苏的迹象。他们表示，这家澳大利亚地区性银行上半年的整体利润好于预期，但主要是由低质量的增长推动的，包括坏账和可疑债务的减少，而利润率则令人失望。尽管如此，雅顿对本迪戈的退出净息差上升感到鼓舞，并认为该银行继续投资、增强其数字产品并更新其商业银行业务是令人鼓舞的。“总体而言，我们继续预测盈利下降和低于平均水平的股本回报率，”雅顿表示，并将其目标价下调1.1%至9.40澳元。本迪戈股价上涨2.1%至9.93澳元。([email protected])