全球最大电动汽车市场增速放缓——《华尔街日报》

比亚迪计划未来几年扩大海外销售。图片来源：Cfoto/Zuma Press香港——中国电动汽车制造商曾经历多年爆发式增长，如今面临国内需求放缓，促使它们向海外扩张，挑战已在向电池动力汽车转型中步履维艰的全球汽车巨头。

过去几年补贴驱动的繁荣帮助中国销售的电动汽车超过欧洲和美国的总和。销售激增引发了对本土汽车制造商的投资浪潮，这些车企已成为全球汽车业羡慕的对象。

在补贴减少和消费者缩减开支后，中国市场增速放缓，意味着其已落后于欧美两大区域。

增长放缓在中国引发了激烈的价格战，数十家电动汽车初创公司和特斯拉等外国车企卷入其中。许多中国电动汽车制造商为争夺不断增长的市场份额而大把烧钱。尽管销量上升，许多车企仍未盈利，一些面临破产或需要注资的风险。

增长放缓还使一个行业在未来几年面临产能远超国内可销量的局面。中国政府已承认存在产能过剩和工厂利用率不足的问题，并正推动汽车制造商向海外扩张。分析师表示，这种趋势可能导致国内外市场供应过剩。

伯恩斯坦研究机构预测，2023至2025年间中国汽车制造商将新增500万辆年产能，其中大部分为电动车。该机构指出，同期中国电动车销量预计将增长约370万辆。

伯恩斯坦数据显示，作为沃伦·巴菲特投资的"中国车企明珠"，比亚迪截至去年12月仅在中国本土的工厂年产能已达400万辆，比其2023年实际销量高出100万辆。

全球扩张野心

已超越特斯拉成为全球电动车销冠的比亚迪，制定了雄心勃勃的海外扩张计划——包括购置运输船队向欧洲出口。其首座海外乘用车工厂今年已从乌兹别克斯坦开始交付，泰国第二基地将于7月投产。未来几年还将在巴西和匈牙利新建两座工厂，并正评估在墨西哥设厂的可能性，该基地可能成为对美出口跳板。比亚迪最便宜车型在中国售价约1.1万美元。

中国商务部本月鼓励电动车企通过海外合作拓展研发、物流及供应链体系，银行将为汽车供应商提供信贷支持。

欧盟委员会主席冯德莱恩去年底曾警告：“中国存在明显产能过剩，这些过剩产能将冲击海外市场，尤其是当过剩产能源自直接或间接补贴时。”

欧盟委员会于9月启动针对中国汽车制造商的反补贴调查，担忧欧洲汽车巨头可能受到中国新兴竞争对手的冲击。

快速增长引发价格战

曾依赖中国市场销量的全球汽车巨头，如今在本土新势力主导下举步维艰，而其他主要市场对电动车的整体需求正在减弱。通用汽车和福特汽车 已缩减电动车生产计划。埃隆·马斯克的特斯拉在上月财报电话会上预警今年增长显著放缓，包括中国市场。

去年中国作为全球最大汽车出口国，向澳大利亚、泰国等国出口超百万辆国产电动车，涵盖特斯拉、极星及比亚迪、名爵、蔚来等中国品牌。

中国车企在欧洲等发达市场迄今收效有限**，**更因关税及无法获取绿色转型补贴而被美国市场拒之门外。

中国能否避免产能过剩，取决于政策制定者能否像当初推动电动化革命那样有效调控这一进程。

比亚迪今年的海外销售目标是40万辆汽车。图片来源：str/法新社/盖蒂图片社包括免税、现金补贴以及优先获得限购指标和停车位等激励措施在内的利好消费政策，曾推动中国电动汽车需求连续三年激增，甚至经常供不应求。

去年年初，中央政府取消了面向消费者的电动汽车购置补贴，导致2023年电动汽车销量增速从2022年的74%降至21%。行业分析人士的数据显示，相比之下，2023年美国电动汽车销量增长了47%，欧洲增长了37%。

需求放缓在中国引发了一场激烈的价格战。根据中国乘用车市场信息联席会的数据，去年中国电动乘用车的折扣率稳步攀升，到年底达到8%左右的历史高位。

“目前在中国我们已经看到产能过剩。这是因为过去几年许多汽车品牌相信需求巨大，而且它们会保持强劲，”美国银行汽车分析师李明轩说。

中国一位高级官员上个月暗示，北京方面对无序竞争感到担忧，称一些地方政府和公司盲目上马电动汽车建设项目或重复项目。

汽车太多

根据招银国际汽车分析师的数据，去年中国市场上新推出的汽车车型达到创纪录的158款，其中70%以上是电动汽车。汇丰分析师称，中国的在售汽车车型太多，其中约400款是电动汽车。

特斯拉的竞争对手蔚来汽车创始人李斌在12月表示，未来两年中国汽车制造商将面临"最激烈的竞争"。在美国上市的中国蔚来汽车计划今年推出第二个品牌，推出更便宜的车型，同时债务不断增加。该公司已裁员并推迟了电池生产等项目。

比亚迪没有回应置评请求。蔚来汽车拒绝置评。

建银国际汽车分析师曲克表示，许多中国汽车制造商将生产和销售更多汽车，这将导致价格暴跌。他补充说，最终，即使在海外市场，电动汽车也可能供过于求。

考虑到运输成本后，出口的电动汽车在中国的售价仍高于国内价格。伯恩斯坦估计，比亚迪和上海政府拥有的英国品牌MG的出口利润率比国内销售高出5至10个百分点。

汇丰银行将比亚迪今年的盈利预期下调了13%，称随着中国价格战的加剧，预计比亚迪的销量、价格和利润率都将下降。去年，比亚迪在中国电动汽车销量中占比近三分之一。

比亚迪今年的目标是海外销售40万辆汽车。根据GlobalData的估计，去年比亚迪在全球出口了约24.2万辆汽车，其中只有1.3万辆出口到欧盟。

在德国，比亚迪的一家当地经销商上个月宣布，其所有在售车型降价高达15%。一艘比亚迪货轮已启程前往欧洲，运载数千辆汽车。

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