ESG资产管理公司大撤离——《华尔街日报》

环境、社会和治理（ESG）投资的潮流是否已经转向？似乎确实如此。摩根大通资产管理公司、贝莱德和道富环球投资管理周四退出了"气候行动100+“投资者联盟，因为它们不愿承担政治和法律责任。

“气候行动100+“自称是"史上规模最大的全球投资者气候参与倡议”。其约700家机构投资者成员（在周四退出前）管理着超过68万亿美元的资产。他们的目标是迫使企业在2050年前实现二氧化碳净零排放。

成员机构需"参与"波音、家得宝和美国航空等170家"重点企业"的治理——即威胁对不合规的企业董事投反对票，并支持向管理层施压的股东决议。该运动已取得巨大成功，75%的目标企业承诺实现"净零排放”。

但气候左翼从不满足。去年6月，该联盟强制成员公布"参与"信息，并解释如何及为何对该组织标记的股东决议进行投票。其目的是羞辱那些被气候活动人士指责为对事业不够忠诚的资产管理公司。

资产管理公司一直在法律边缘游走。2022年，共和党总检察长警告称，它们可能违反受托义务和反垄断法。众议院司法委员会主席吉姆·乔丹去年12月向贝莱德和道富环球投资管理发出传票，要求提供与参与"共谋"协议相关的文件及通信记录。

气候联盟的新规将加剧法律与政治风险。道富银行在退出声明中表示，该联盟的条款"与我们代理投票及投资组合公司参与的独立性原则不符”。贝莱德则指出这些规则"会引发法律层面的顾虑"。

这些说法都属实。但或许他们的客户也逐渐意识到，ESG和净零排放要求本质上是政治运动，除了将投资政治化外收效甚微。贝莱德首席执行官拉里·芬克去年就准确指出，ESG已被"彻底武器化"。但资产管理公司早该料到，对左翼的妥协必将招致右翼的反击。

纽约市审计长布拉德·兰德周四严厉谴责这三家机构"向气候怀疑论者屈服"，并警告称：“我们正在评估资产管理人与此立场的契合度，并将考虑公开市场投资管理的替代方案。”

当气候行动派认为只有通过恐吓和胁迫才能实现目标时，这说明了什么？

周二飘雪中行人经过纽约证券交易所图片来源：彼得·摩根/美联社刊载于2024年2月16日印刷版，标题为《ESG资产管理人的集体出走》