《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：ajeng dinar ulfiana/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20和16:50更新。

0912 GMT——马来亚银行印尼证券部表示，普拉博沃·苏比安托在印尼总统选举首轮胜出对市场是利好消息。分析师Jeffrosenberg Chenlim指出：“这将巩固选举结果"并降低不确定性。虽然市场已部分消化这一预期，但马来亚银行认为上涨动能将传导至估值具吸引力的蓝筹股和中型股。普拉博沃承诺推动金属矿业下游化，自由港铜业和淡水河谷料将受益；而新首都建设锁定水泥需求，印尼水泥公司有望获益。该行还看好芝普特拉等地产开发商，电信运营商印多卫星和XL Axiata，以及印多福食品和GoTo等蓝筹股。([email protected])

0802 GMT——花旗分析师Ranulf Orr与Omi Pallavi在报告中指出，帝斯曼-芬美意2023年业绩符合预期，得益于2500万欧元的成本节约措施，EBITDA呈现环比改善。这家荷兰营养健康生物科技公司四季度EBITDA环比增长7%，同比虽下降12%，但较前一季度32%的同比降幅显著收窄。分析师强调，维生素业务的负面价格效应被风味质地健康、香水美容板块的良好定价所抵消。不过，公司2024年调整后核心EBITDA至少19亿欧元的指引可能偏保守，低于花旗20.6亿欧元的预估。花旗给予该股买入评级，目标价150欧元。([email protected])

0805 GMT – 花旗分析师Ranulf Orr和Omi Pallavi在报告中指出，鉴于人类业务的多项成就与动物部门盈利质量低下的对比，帝斯曼-芬美意剥离动物健康与营养业务具有合理性。这家荷兰营养、健康与生物科学公司决定在2025年以新所有权结构分拆该业务，旨在更好实现企业价值。分析师表示：“虽然分拆范围尚未最终确定，但Bovaer和Veramaris等关键研发项目预计将保留在帝斯曼-芬美意旗下。"([email protected])

0715 GMT – 杰富瑞分析师在报告中称，考虑到超预期的市场表现及将于2025年完成的动物营养业务分拆，帝斯曼-芬美意2023年业绩可能获得积极反响。他们强调，该公司第四季度经调整的息税折旧摊销前利润为4.39亿欧元，略高于杰富瑞预估的4.38亿欧元；31.1亿欧元的销售额也超出30.7亿欧元的预期。下半年集团自由现金流从上半年的2.85亿欧元强劲增长至7.14亿欧元。此外，帝斯曼-芬美意宣布每股派发2.5欧元股息。([email protected])

0455 GMT – 花旗研究分析师在报告中表示，普拉博沃在印尼总统选举首轮胜出对当地股市构成利好。分析师指出，民调机构初步计票显示普拉博沃与竞选搭档吉布兰以约58%得票率获胜。花旗推荐的受益标的包括印尼人民银行等大盘股，特里梅加班固波斯达等电动车相关企业，印尼水泥公司以及芝普特拉开发等地产商。花旗维持2024年6月雅加达综合指数7750点目标位，该指数最新报7331.84点，涨幅1.7%。([email protected])

0432 GMT – 加拿大皇家银行资本市场分析师Kaan Peker表示，必和必拓对其澳大利亚镍业务的减记幅度超出预期，但该公司决定暂停坎巴尔达选矿厂运营并评估Nickel West整体业务选项，显示出在不确定环境中的审慎态度。佩克尔在报告中指出，接下来"最关键的问题将是：1）预计2025/27年进行的冶炼厂重建，成本可能达7.5亿至10亿美元；2）西马斯格雷夫项目的开发”。关于萨马科灾难的额外拨备，佩克尔称"显然存在不确定性”，但相关赔付可能跨越数十年，对资产负债表和现金流影响甚微。必和必拓股价下跌1.8%至45.13澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

0253 GMT – 杰富瑞分析师在报告中指出，South32泰勒项目的回报率看似平淡，但需认识到若后续开发相邻的克拉克、皮克和弗拉克斯矿床将带来的协同效益。“虽然根据S32数据泰勒项目的回报率较低（净现值约6.86亿美元，内部收益率约12%），但应将其置于整个矿群综合开发背景下考量。“分析师表示，随着时间推移，更广泛的赫莫萨项目内其他矿床因能共享泰勒项目基础设施，有望实现更高回报。“不过这些后续进展将超出普通投资者的关注周期。“South32股价下跌2.9%至2.99澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

格林尼治时间0235——花旗分析师Paul McTaggart在报告中指出，South32上半财年小幅超预期的EBITDA表现，被其新获批的泰勒锌铅银项目高于预期的资本支出预算所掩盖。“泰勒项目21.6亿美元的资本支出意味着赫莫萨项目总支出将超过35亿美元，“他表示，“我们原本希望资本支出能控制在20亿美元以下。“鉴于该公司近11亿美元的债务水平，其符合预期的0.004美元中期股息也略显意外。South32股价下跌2.4%，报3.005澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

格林尼治时间2208——加拿大股市收高，基准标普/多伦多证券交易所综合指数上涨1.5%至20889.40点，蓝筹股标普/多伦多证交所60指数上涨1.5%至1261.05点。标普/多伦多证交所指数多数板块上涨，包括工业板块和基本金属板块。当日涨幅居前的个股包括世纪环球商品公司和星核国际矿业。([email protected]; @sabelaojeaguix)

格林尼治时间1830——随着SSR矿业刚发布的生产指引可能已过时，加拿大帝国商业银行资本市场分析师Cosmos Chiu将对该股的看涨评级下调至中性，目标价从18.5美元大幅下调至6美元，此前这家加拿大矿商在土耳其的Çöpler业务发生山体滑坡。该分析师估计Çöpler矿约占SSR净资产值的45%。由于Çöpler矿暂停运营且增长高度依赖土耳其资产，到2027年的长期前景可能面临风险，因此Chiu建议投资者在情况更明朗前采取观望态度。该股目前下跌3.4%。([email protected]; @RobbMStewart)

格林尼治标准时间1702 – 截至上周，北美铁路货运量增长3.5%，持续从1月份天气影响中复苏。美国铁路协会数据显示，尽管美国、加拿大和墨西哥12条报告线路的车载量下降1.4%，但集装箱联运量8.9%的跃升完全抵消了这一降幅。煤炭运输量8.4%的下滑是车载量下降的主因。协会称，今年前六周北美铁路总运输量同比下降0.8%。([email protected])

格林尼治标准时间1307 – 艾维恩特公司（专为包装、电信、医疗等行业生产特种材料的工业制造商）首席财务官杰米·贝格斯表示，预计本季度其包装和消费品部门需求将回升。她指出，由于客户持续去库存，这些部门受到冲击，但此趋势即将结束。不过电信和医疗客户仍在去库存阶段。该公司一季度调整后盈利指引仍超出分析师预期。([email protected]; @WillFOIA)