《华尔街日报》：电动车革命遭遇短路的六个月

生产F-150 Lightning电动卡车的密歇根工厂曾充满活力。

拜登总统2021年曾到访并试驾了这款疾速皮卡。早在2022年春季首批车辆还未下线时，福特就宣布将扩建工厂以实现产能翻两番。

如今这股热潮正迅速消退。福特将该厂产量削减一半，员工正被调往其他工厂——主要是生产燃油皮卡和SUV的车间。

“这个突变确实有点令人震惊，“在底特律郊区该工厂负责卡车质检的Matthew Schulte表示，“现实给了我们当头一棒。”

就在一年前，汽车制造商们还苦于难以满足电动车火爆需求。然而短短数月间形势逆转，迫使多数车企紧急刹停原本全力推进的电动化进程。

多重因素曾让车企高管们预见到电动车将引发社会巨变：政府法规、企业气候目标、中国电动车制造商的崛起，以及市值约6000亿美元、仍碾压传统车企的特斯拉股价表现。

但这一推动忽视了一个重要群体：消费者。

去年夏天，经销商开始警告未售出的电动汽车堵塞了他们的停车场。福特、通用汽车、大众等公司从疯狂投资电动汽车转向推迟或缩减部分项目。曾经恳求汽车制造商更快交付更多电动汽车的经销商现在正在拒绝它们。

甚至特斯拉首席执行官埃隆·马斯克也警告称，2024年公司车辆交付量增长将“显著放缓”。

“这是去年下半年发生的巨大变化，将迅速筛选出我们行业的赢家和输家，”福特首席执行官吉姆·法利在2月初的财报电话会议上表示。

电动汽车销量持续增长，汽车高管们表示他们仍致力于这项技术。但许多人正在重新调整他们的计划。

福特已缩减对电动汽车的投资，并可能推迟部分车型的发布，同时增加混合动力车的生产，这些车既使用汽油也使用电力。去年其电池动力汽车业务亏损高达47亿美元，预计今年亏损更大，在50亿至55亿美元之间。

2022年9月，福特员工在电动车工厂听取财政部长珍妮特·耶伦的演讲。图片来源：莎拉·赖斯/盖蒂图片社一些汽车业高管承认，他们因过度热情的需求预测而超前于市场。疫情期间的供应链冲击及随之而来的汽车短缺，为电动车创造了长长的等候名单和早期热度，使行业过度乐观。

直到后来，随着大量新电动车涌入市场，高管们才意识到购车者比他们想象的更为挑剔。许多人犹豫不决，不愿为一款有妥协的车辆支付溢价。

法利和其他行业CEO仍相信电动车终将起飞，尽管速度会比最初设想的慢。但目前，这一重大误判让行业陷入困境，面临电动车可能过剩、工厂半闲置的局面，同时还需满足全球更严格的环境法规。

“最终，我们将跟随客户，“通用汽车首席执行官玛丽·博拉本月告诉分析师。

2020年，当汽车市场在疫情封锁期间意外升温时，传统汽车制造商从涉足电动车转向全面进攻。他们概述了建造数十家电池工厂、电动车组装厂和车型的计划，咨询公司AlixPartners数据显示，他们承诺到2026年对该技术投资超过5000亿美元。

埃隆·马斯克旗下特斯拉的迅速崛起加剧了紧迫感。短短几年内，其市值飙升超越传统汽车制造商。华尔街对电动化战略举措表示欢迎，并推高了电动汽车初创公司的股价。

欧洲和中国更严格的汽车排放限制让车企别无选择，只能增加电动汽车产量，否则将面临处罚风险。拜登政府引导行业转向更环保的汽车，为电池生产、消费者税收减免和电动汽车充电桩预留了数千亿美元补贴。

2020年，新出厂的特斯拉正从加州弗里蒙特工厂用卡车运出。图片来源：stephen lam/Reuters2023年初，汽车行业高管们期待从他们的电动汽车押注中获利。

通用汽车的博拉是最早且最直言不讳倡导转向电动汽车的行业人士之一。这家底特律汽车制造商设定了到2035年逐步淘汰几乎所有汽油发动机汽车的目标。

“这是突破性的一年，“博拉在通用汽车1月份的2023年财报电话会议上表示。通用汽车终于开始生产自己的电池，并表示已准备好开始大量生产电动汽车，以满足对新型电动凯迪拉克SUV和悍马皮卡被压抑的需求。

福特公司因F-150 Lightning订单激增而信心大增，将这款皮卡的价格较原始标价最高上调了2万美元。与此同时，其他汽车企业高管纷纷宣布加速电动汽车工厂建设计划。

危机隐现

随后预警信号开始显现。去年1月中旬，特斯拉大幅下调部分车型售价超20%，引发连锁反应。

库存特斯拉Model 3和Model Y的二手车商遭遇车辆价值暴跌，损失高达上万美元。高价购入特斯拉的消费者愤怒不已。

“在供不应求的情况下为何降价？“美国银行分析师约翰·墨菲提出疑问。

马斯克坚称不存在需求问题。他向分析师表示，降价是为了让产品更亲民以扩大客户群。

得克萨斯州特拉维斯县特斯拉设施内的充电站。图片来源：Brandon Bell/Getty Images福特内部团队紧急分析特斯拉降价对其电动车销售的影响。约两周后，福特将野马Mach-E SUV部分版本售价下调近9%。

五月份与分析师交谈时，法利基本未理会价格压力，称这并未反映出市场对电动汽车的广泛兴趣。他仍对福特的前景持乐观态度，重申了扩大闪电车型产能的计划。

大约在那段时间，汽车经销商米基·安德森开始注意到，堆积在他位于堪萨斯、内布拉斯加和科罗拉多州停车场上的电动汽车越来越多。

起初，安德森和其他零售商认为销售放缓只是偶然现象。在春末夏初与制造商的会议上，经销商们交流了情况。

“我们很担心，“安德森回忆道，“我们似乎只用了几周时间，就从等待名单变成了六个月的库存积压。”

随着汽车公司进入夏季销售旺季，还有其他令人担忧的迹象。美国电动汽车在2023年上半年的销量同比增长50%，低于2022年上半年71%的增幅。

愿意花大价钱购买电动汽车的早期采用者浪潮已经消退，下一轮潜在客户表现得更加犹豫不决。根据经销商和调查，他们对汽车单次充电能跑多远、电池寿命有更多疑问，还担心充电时间、维修成本以及充电桩不足的问题。

研究公司J.D. Power的数据显示，利率不断上升，推高了电动汽车的月供，而电动汽车的平均售价比燃油车型高出约1.4万美元。

达拉斯儿科麻醉医师林赛·格罗弗表示，出于环保考虑，去年她的丈夫一直敦促她将混合动力沃尔沃换成纯电动车型。

她考察了Rivian SUV、特斯拉Model Y和电动奔驰，但最终选择了另一款沃尔沃——插电式混合动力车，这种车型可在电池驱动下行驶一定距离后切换至传统混动模式。

她的丈夫已拥有一辆特斯拉Model S。她表示该车经常需要在家整夜充电，即便如此，单次充电续航里程仍经常低于车辆显示的预估数值。她认为家里至少需要保留一辆燃油车。

通用汽车当时正面临电池组装配难题，这个瓶颈导致其无法向展厅供应电动车。生产延误使得凯迪拉克SUV和悍马皮卡等车型的买家迟迟无法提车。

去年7月下旬，通用CEO博拉向分析师表示仍有大量消费者青睐该公司的电动车：“这些车辆运抵经销商处时，即便尚未售出，也已有一批等候名单。”

两天后，福特CEO法利却释放不同信号。他告诉分析师：“市场格局已变。“虽然消费者仍在购买电动车，但相比燃油车型，福特的电动车定价能力正在减弱，且电动车市场将持续波动。

杰富瑞分析师菲利普·胡舒瓦询问法利发生了什么变化。“几周前在底特律见到您时…您对电动车就像怀有宗教般的热情”，他对这位CEO说道。

法利回应称福特正在应对市场现实。

福特发言人表示，在竞争对手之前量产电动皮卡使公司成为电动卡车领域的领导者，并吸引了其他品牌客户。了解电动车买家的习惯将有利于未来车型开发。

2022年F-150 Lightning在迪尔伯恩福特生产线上的场景。图片来源：杰夫·科瓦尔斯基/法新社/盖蒂图片社去年夏末，福特经销商埃德·乔利夫通过门店电脑发现工厂计划发运约12辆Lightning，这让他感到担忧。

此前其底特律地区门店每次仅接收1-2辆Lightning，销售员都能轻松找到买家。但近期潜在客户似乎更纠结于近1000美元的月供。

乔利夫已投入50万美元安装快充设备，正准备在州际公路旁租赁广告牌宣称：“下游最快充电站！”

“我们当时全力以赴”，他说。最终他咬牙接受了这批卡车。

计划生变

形势急转直下。JD Power数据与分析副总裁泰森·乔米尼指出，去年秋季单月内电动车贷款平均利率从4.9%飙升至7%，进一步加重了消费者的月供压力。

突然间，曾经漫长的电动汽车等候名单缩短了，买家纷纷取消预订。

在十月份的短短十天内，底特律及其他地区汽车制造商的语气变得更加悲观。通用汽车表示，由于“电动汽车需求的变化”，将推迟一年对底特律郊区一家工厂进行40亿美元的改造，以生产新型电动皮卡。

次日，埃隆·马斯克表示，在利率上升和经济环境更加严峻的情况下，能够负担得起特斯拉的人减少了。他在讨论第三季度业绩的电话会议上表示，价格承受能力抑制了需求。

一周后，在通用汽车的季度电话会议上，首席执行官玛丽·博拉将向电动汽车的转型描述为“坎坷”，并表示公司将无法实现到2024年年中两年内生产40万辆电动汽车的自定目标。

两天后，福特汽车表示，为了更好地匹配需求，将推迟120亿美元的电动汽车投资，并专注于增加混合动力汽车的生产。

到去年年底，情况变得明朗：曾被一些汽车制造商视为不必要折中方案的混合动力汽车销量正在起飞，并将在2023年超过电动汽车。

“人们终于看到了现实，”丰田汽车 董事长丰田章男表示。多年来，丰田和其他对电动汽车持谨慎态度的汽车制造商一直在吹捧混合动力汽车，认为这是一种对消费者友好的减少碳排放的方式。

部分潜在电动车买家对充电桩不足表示担忧。图为二月旧金山一处新开放的Electrify America室内充电站。图片来源：埃里克·里斯伯格/美联社去年十一月，美国数千家经销商联名致信拜登政府，要求放宽推动电池动力汽车销售的拟议法规。经销商们在信中写道：“去年人们对电动车充满希望与炒作，但如今这种热情已经消退。”

部分汽车零售商表示，目前正亏本出售电动车以清理积压库存。

距离闪电工厂仅25分钟车程的乔利夫汽车经销店正艰难应对市场突变。某个工作日上午，他望着窗外停放的八辆闪电皮卡和四辆野马Mach-E感叹道：”

“连看车的人都没有，“他说，“消费者似乎突然产生了强烈的观望情绪。”

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