纽约社区银行从危机赢家沦为银行业新忧——《华尔街日报》

纽约社区银行 在2022年底完成了一项变革性交易，收购抵押贷款机构Flagstar Bancorp使其规模几乎翻倍。四个月后，它再次出手，买下了签名银行的部分资产——该行刚在挤兑风波中被监管机构接管。

这些交易将原本专注于小众商业地产领域的NYCB一举提升为监管机构定义的大型多元化商业银行集团。其资产规模也突破千亿美元大关，面临更严格的监管审查与合规要求。

最近几周，NYCB表示需要调整资产负债表以匹配新地位，由此引发的一系列事件导致其股价剧烈震荡且信用评级遭下调，外界对其财务健康状况产生质疑。

该银行第四季度意外亏损，并大幅削减了其闻名的高额股息。其资产负债表中的重要组成部分——房地产贷款组合出现令人担忧的迹象。管理层进行重组，Flagstar前首席执行官Alessandro DiNello出任执行董事长，他表示正考虑出售资产并收缩银行规模。

“我们确实承受了几记沉重的打击，“DiNello在电话会议上向分析师坦言，“但我们依然坚挺。”

目前NYCB声称存款稳定，但客户表示正密切关注事态发展。

一个面向商业地产从业者的热门WhatsApp群组里，关于纽约社区银行(NYCB)健康状况的讨论铺天盖地，这与去年签名银行(Signature)的情况如出一辙，群成员兼商业抵押贷款经纪人艾拉·兹洛托维茨表示。但与上次储户集体出逃不同，现在的群聊内容分化为两派——有人计划继续留在NYCB，有人准备撤离。

一位纽约房产商透露，他在签名银行倒闭前曾存放数千万美元（该银行于2023年初倒闭），如今资金转存至NYCB，目前正在权衡其他选择。

“我的手指已经扣在扳机上了，“这位房产商说，“经历过上次事件，又看到危机重演，现在必须大幅收紧风险承受底线。”

纽约社区银行执行董事长亚历山德罗·迪内罗正考虑出售资产并收缩银行规模。图片来源：安东尼奥·兰齐洛特/彭博新闻政府当时动用紧急权力为签名银行所有存款（包括超过FDIC 25万美元保险限额的部分）提供担保，但这位房产商认为联邦存款保险公司不会再次出手。

对NYCB的担忧让人想起去年春天的银行业危机，当时快速扩张的金融机构被曝管理不善，导致风险敞口扩大。而NYCB关于商业地产的表态更引发外界猜测：这是否只是冰山一角。

这些担忧正导致股价下跌，表明该行业仍面临压力。自1月31日纽约社区银行公布第四季度业绩以来，其股价已下跌超50%，尽管上周五反弹了17%。同期KBW纳斯达克地区银行指数下跌约9%。

不过分析师和银行家表示，几乎没有证据表明危机正在酝酿。经济表现强劲，利率给银行带来的压力正在缓解。纽约社区银行等少数房地产贷款机构面临亏损，但问题并不具有系统性。

“这是个不小的问题，“美联储主席鲍威尔本月在《60分钟》节目中表示。“但似乎不具备我们有时在过去看到的危机特征，比如全球金融危机时期。”

纽约社区银行面临艰难抉择，包括尝试通过收缩规模恢复健康，或与第三方合作充实资本。

该行高管本周表示将考虑出售非核心业务资产。知情人士称其他备选方案包括增资，或发行银行向投资者支付费用的金融工具——这些投资者同意在发生信用损失时分担部分损失。

“如果需要收缩，我们就收缩。如果需要出售非战略性资产，我们也会这么做，“迪内洛说。“我们将不惜一切代价。”

「他们曾是赢家」

2003年纽约皇后区一家皇后郡储蓄银行分行。照片：大卫·卡普/彭博新闻纽约社区银行（NYCB）的前身是1859年成立的皇后县储蓄银行。总部位于纽约州希克斯维尔的NYCB旗下银行机构遍布美国东北部、中西部、西海岸和佛罗里达州近400家分行。

该银行长期是纽约市商业地产界的宠儿，与Meridian Capital等大型经纪公司密切合作，专精于向租金管制公寓楼业主提供贷款。其大额贷款的坏账率长期显著低于同业。

“在信贷领域他们是赢家，“投资美国银行的Elizabeth Park资本管理公司总裁兼投资组合经理弗雷德·卡明斯评价道。

但这种业务集中度也带来压力。NYCB约半数多户住宅贷款组合受各类租金管制政策约束。

2019年出台的法律限制了纽约市房东对部分房型的租金涨幅，导致整个资产类别盈利能力下降。此后估值暴跌，银行面临重大亏损风险。

行业组织"社区住房改善计划"执行董事杰伊·马丁透露，他接触的十多位物业业主正艰难地为NYCB即将到期的多户住宅不良贷款办理再融资。

“这是个大问题，“马丁表示。

疫情后办公物业估值持续下跌，进一步加剧了市场对整体商业地产行业的担忧。

纽约社区银行(NYCB)已为重大亏损做好准备，预留了数百万美元以应对未来商业房地产投资组合可能遭受的冲击。由于一笔办公楼贷款和一笔合作公寓贷款，第四季度净冲销额从一年前的100万美元激增至1.85亿美元。

快速增长

在监管批准多次延迟后，NYCB于2022年底完成了对Flagstar的收购。图片来源：Emily Elconin/彭博新闻NYCB一直在努力分散这些风险。

2020年底，该银行长期领导人约瑟夫·菲卡洛拉(Joseph Ficalora)退休。新任首席执行官托马斯·坎杰米(Thomas Cangemi)接任并开始寻找交易机会。

2021年，NYCB宣布收购位于密歇根州特洛伊的Flagstar，这将带来大量商业贷款。在监管批准多次延迟后，该交易于2022年12月完成。

几个月后，NYCB在FDIC拍卖中胜出，获得了Signature银行的大部分剩余资产：商业贷款和340亿美元存款。这笔交易使NYCB股价在一年内大幅上涨，而当时许多其他地区银行股票正在自由落体式下跌。

银行的快速扩张可能带来问题。去年春天，硅谷银行(Silicon Valley Bank)、Signature银行和第一共和银行(First Republic Bank)都在经历快速增长后倒闭。监管机构表示他们将不得不更密切地关注快速增长的银行，特别是那些业务模式集中的银行。

波士顿联邦储备银行前行长埃里克·罗森格伦质疑监管机构为何最初会批准纽约社区银行收购签名银行。这笔交易使纽约社区银行的资产超过1000亿美元，这是一个关键的监管门槛，银行需因此遵守更严格的资本和流动性标准。

“对于一家资产即将超过1000亿美元的机构，风险管理方面的担忧应该出现在其资产超过1000亿美元之前，”罗森格伦说。

在亏损披露之前，纽约社区银行的首席风险官和首席审计执行官均已离职。该银行表示将很快填补这些职位，但没有具体说明日期。

在较低层级上存在更多不确定性。知情人士称，转入纽约社区银行的签名银行员工将在今年早些时候获得留任奖金，之后一些人可能会离开。

“观望态度”

纽约社区银行去年在一次联邦存款保险公司拍卖中收购了签名银行的企业贷款和340亿美元存款。图片来源：Angus Mordant/Bloomberg News与那些倒闭的银行不同，纽约社区银行并未持有特别大量的无保险存款或债券组合的账面亏损。纽约社区银行表示，截至2月初，其72%的存款已投保或有抵押，而硅谷银行和签名银行只有约10%的存款投保。

过去一年，银行客户减少了无保险存款的敞口，并设立了辅助账户，这意味着过去几周没有出现挤兑现象。

对于仍与纽约社区银行(NYCB)保持合作的签名银行客户来说，过去两周让他们产生了令人不安的似曾相识感。

签名银行老客户拉里·德尔森虽然继续将NYCB作为其纽约进出口及咨询业务的主账户行，但在去年银行倒闭潮后已在其他区域性银行开设了备用账户。他表示对接的客户经理未变，服务体验一如既往。

当德尔森注意到媒体关于NYCB潜在问题的报道后，立即从商业账户转出约20万美元至其他银行，使余额更接近存款担保上限。

“剩余资金我会持观望态度，“德尔森表示，并补充说他也不确定政府是否会再次为未投保储户兜底，“但我必须做好自我保护。”

联系记者：吉娜·希伯 [email protected] 与雷切尔·路易斯·恩西恩 [email protected]