《华尔街日报》汽车与交通行业综述：市场动态讨论

图片来源：mark makela/路透社最新一期《市场对话》栏目聚焦汽车与运输板块。该专栏于美国东部时间4:20、12:20及16:50独家发布于道琼斯通讯社。

格林尼治时间06:46——阿肖克·利兰对印度大选后的增长前景持乐观态度，法国巴黎银行证券印度分析师Kumar Rakesh在研究报告中指出。这家商用车制造商信心十足，认为凭借行业严格的价格管控，能够实现中期15%左右利润率目标。分析师补充称，公司对当前商用车周期持积极看法，预计政府将加大基建投入、车队平均车龄高于常态且置换需求稳固。该投行将目标股价上调约2%至210印度卢比，维持"跑赢大盘"评级。股价现跌1.9%报172.60卢比。([email protected])周三收盘价为1,725印尼盾。印尼市场周四休市。早前格林尼治时间03:23发布的《市场对话：PT Blue Bird再评级前景诱人》误报了星期信息。

格林尼治时间03:23——野村证券首次覆盖PT Blue Bird并给予"买入"评级，目标价2,250印尼盾。分析师Ahmad Maghfur Usman在报告中表示，鉴于该运输公司强大的线下业务、灵活运营模式及印尼出租车行业整合趋势，其再评级前景可期。Blue Bird业务覆盖印尼18个主要城市的网约车及租赁服务。2015-2021年间，公司成功将车队规模从2.7万辆缩减至1.3万辆，同时持续去杠杆并保持审慎财务管理。通过与Go-Jek的应用程序合作进一步提升运营效率，该公司有望重新夺回市场份额。周三收盘价为1,725印尼盾。([email protected])更正声明

0128 GMT——肯纳格投行分析师Wan Mustaqim Bin Wan Ab Aziz在报告中指出，森那美收购合顺（UMW）预计将扩大其在国内汽车市场的版图，从原先专注高端市场延伸至中端和经济型领域。此项收购还将增强森那美应对政府取消燃油补贴决策的能力，该政策预计将抑制消费者支出。肯纳格将森那美2024-2025财年净利润预测分别提高2%和14%，以反映收购带来的收益增长，并将目标股价从2.45林吉特上调至2.80林吉特，维持"跑赢大盘"评级。该股当前微涨0.4%至2.47林吉特。([email protected])

2215 GMT——穆迪投资者服务公司高级副总裁Warren Kornfeld表示，若失业率峰值达4.3%，新增信用卡违约率预计将持续快速攀升，直至2025年上半年达到10%左右见顶。他在研究报告中指出，新增汽车贷款违约更可能于今年下半年在8%-9%水平触顶。作为参照，疫情前这两项指标均维持在7%左右。报告称新增房贷违约同样呈上升趋势，但仍远低于2019年水平。([email protected])

0221 GMT——Transurban上半年业绩令杰富瑞确信这家收费公路运营商估值已接近合理水平，将其评级从"买入"下调至"持有"。分析师Anthony Moulder在报告中表示，尽管公司仍能产生足够现金流支持本财年每股0.62澳元的分配预期，但上半年表现弱于预期。“随着通胀回落，未来通行费增速将放缓，多数资产基准增长率将降至4%。虽然路网会受益于现有扩建项目，但这些利好已体现在分配预测和估值中。"([email protected]; @dwinningWSJ)

格林尼治时间1903 – Coach母公司Tapestry首席财务官Scott Roe表示，由于红海冲突，公司正在调整部分库存运输路线。为回应以色列与加沙哈马斯武装的战争，胡塞武装袭击红海货轮导致运费飙升。这位同时担任公司首席运营官的财务官在接受采访时称，旗下还拥有Kate Spade和Stuart Weitzman的Tapestry正密切关注局势，目前对货运成本和少数航线造成"轻微影响”。Roe表示：“我们有多元化方案，尽可能选择绕行红海的替代航线。“他补充说具体库存影响未达披露标准。([email protected], @jenkayw)

格林尼治时间1857 – Kellanova将重组北美冷冻食品供应链网络，预计关闭一家生产工厂。该项目预计产生约7500万美元税前费用，含1000万美元遣散费等终止福利支出。该公司还计划重组欧洲谷物供应链网络，拟关闭一处生产基地，预计带来1.2亿美元税前费用，其中约5000万美元为员工相关成本。与此同时，好时公司宣布启动多年期生产力计划，旨在"实现供应链、制造和运营费用的持续节约”。([email protected])

格林尼治标准时间1727时——欧洲股市涨跌互现，投资者持续关注中东地缘政治紧张局势，推动油价上涨。布伦特原油上涨2.7%至每桶81.32美元，此前以色列拒绝了加沙地带的停火提议。Panmure Gordon分析师Ashley Kelty写道：“尽管哈马斯提出的停火条件消息受到欢迎，但该地区前景仍充满挑战，伊朗支持的胡塞武装对航运发动了更多袭击。“欧洲斯托克600指数下跌0.1%，富时100指数下跌0.4%，而DAX指数上涨0.3%，CAC 40指数上涨0.7%。荷兰支付处理公司Adyen是涨幅最大的股票，在乐观的下半年业绩后上涨21%。不过，马士基在不确定的前景下暂停股票回购后下跌15%。道琼斯指数下跌0.2%。([email protected])

格林尼治标准时间1329时——哈雷戴维森对今年疲软的摩托车指引使CFRA分析师Garrett Nelson持观望态度。他将该股评级下调至持有，目标价为每股35美元。哈雷戴维森报告其摩托车部门收入下降14%，并表示预计该部门今年的销售额将持平或下降9%。Nelson表示，在非必需消费品领域，投资者有更好的选择。尽管第四季度业绩超出预期后股价上涨3%，但Nelson指出，超出预期是由于所得税优惠。([email protected]; @WillFOIA)

格林尼治标准时间1313时——巴拿马的Copa航空公司调整了2024年财务指引，以考虑其21架波音737 MAX 9飞机因阿拉斯加航空公司一架飞机门塞爆裂事件而停飞检查的情况。Copa在季度投资者电话会议前未详细说明财务影响，但停飞导致近1800个航班取消，所有飞机已恢复服务。阿拉斯加航空拥有65架此类飞机，预计停飞将使其损失1.5亿美元。([email protected])

格林尼治标准时间1306 – 博格华纳发布了今年温和的销售展望，尽管其电气化部门预计将增长。公司2024年销售目标为144亿至149亿美元，高于2023年的142亿美元。分析师此前预计2024年销售额为153.1亿美元。博格华纳预计电气化产品销售额将在25亿至28亿美元之间，高于去年约20亿美元的水平。公司预计今年加权轻型及商用车市场将下降2.5%至大致持平。该公司第四季度销售额和盈利也低于分析师预期。盘前交易中股价下跌6%。([email protected]; @WillFOIA)