《华尔街日报》：市场对美联储降息前景可能过于乐观

位于华盛顿特区的美联储大楼图片来源：joshua roberts/路透社悉尼——市场目前押注美联储将在2024年多次降息，但这一预期可能过于乐观，若未能实现或将拖累股市。

这是威尔逊资产管理公司旗下上市投资公司首席投资组合经理卡特里奥娜·伯恩斯的观点。伯恩斯认为，市场对美国可能降息多达六次的预期或许有些超前。

“如果市场对降息次数预期‘过多’，那么当预期回落时，股市将面临逆风，”WAM全球（WAM旗下八家上市LIC之一）的伯恩斯表示。

“对于2024年会有如此多降息的预期，我们持谨慎态度。”

2023年上半年全球市场承压，年末因降息预期而反弹。但降息的具体时间与幅度仍不明朗。美联储上月维持利率于23年高位不变，但未来几个月可能开始降息。利率期货市场目前暗示5月将启动降息。

澳大利亚央行已转向更中立的利率立场，但若通胀持续顽固，不排除进一步加息可能。

伯恩斯认为，通胀数据正朝着"正确方向"发展，各经济体展现出"相当强的韧性"。

管理着约8亿澳元（5.19亿美元）资金的WAM Global在动荡的2023年依然表现优异。这家上市投资公司在截至12月底的六个月内，其投资组合以5.8%的涨幅跑赢市场，同期MSCI世界指数（澳元计价）涨幅为4.9%。

2023年期间，该公司青睐投资于美国、德国、澳大利亚和日本等全球中小型公司，以及那些"在不确定经营环境中游刃有余"的企业。

伯恩斯指出，税务软件供应商Intuit和固定收益交易平台提供商Tradeweb为近期优异表现做出了贡献，这两家公司都受益于"人工智能主题"。

尽管微软和英伟达等"七巨头"大型企业占据头条，但伯恩斯认为还有众多从AI中获益的企业值得投资。

“许多其他公司正在业务中运用生成式AI，或拥有对构建生成式AI模型至关重要的独特数据集，“她表示。

据伯恩斯介绍，WAM Global五大持仓股之一的德国软件制造商SAP（常被视为传统IT企业）在AI整合方面表现突出。该公司认为未来科技、国防、医疗保健和信息服务领域将持续存在投资机会。

“从市场角度来看……我们非常兴奋，因为我们看到了众多机遇，”伯恩斯表示。

“就回报而言，这个市场一直非常集中，但我们认为这反而催生了许多超越那些……少数知名标的的机会。”

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