《华尔街日报》汽车与交通行业综述：市场动态讨论

图片来源：马克·马克拉/路透社最新汽车与运输行业市场动态。独家发布于道琼斯通讯社，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

0757 GMT – 塔塔汽车短期盈利前景依然强劲，汇丰银行全球研究分析师在一份研究报告中表示，并将该股目标价从730.00印度卢比上调至920.00印度卢比。他们表示，全球对乘用车的压抑需求如此强劲，以至于这家印度公司目前的销量增长依然迅猛。分析师称，该汽车制造商旗下捷豹路虎部门的订单势头依然稳固，推动销量增长以及捷豹路虎平均售价的持续改善。汇丰银行维持对塔塔汽车股票的持有评级，因近期上涨后估值显得“过高”。股价上涨1.3%至939.05印度卢比。([email protected])

0341 GMT – 比亚迪的盈利可能因高于预期的价格压力而进一步承压，汇丰银行全球研究分析师在一份报告中写道。他们下调了2023年至2025年的净利润预测，理由是考虑到日益增加的价格压力，对比亚迪利润率改善持保守态度。分析师补充称，由于季节性疲软、去库存压力以及即将到来的农历新年假期，这家中国汽车巨头第一季度的销量可能会出现波动。他们表示，比亚迪从第二季度开始有望取得更好的业绩，下半年将有更多车型推出，出口量可能接近翻倍。汇丰银行维持对比亚迪的买入评级，但将其H股目标价从356.00港元下调至332.00港元，A股目标价从333.00元人民币下调至302.00元人民币。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

0334 GMT – 野村证券分析师Angela Hong和Akash Gupta在研究报告中指出，韩泰轮胎科技2024年收益可能因美国市场份额提升而增长。他们表示，美国反倾销关税降低将支撑这家韩国轮胎制造商在美市场份额。此外，韩泰计划扩建田纳西州轮胎工厂也有助于增强其在美国市场的影响力。野村将其2024年每股收益预测上调5%，目标股价调高21%至64,000韩元，维持买入评级。该股当前下跌1.8%至49,100韩元。([email protected])

0232 GMT – HL Mando2024年营收增长4%的疲弱指引不及预期，促使野村下调其评级。分析师Angela Hong和Akash Gupta指出，这家韩国汽车零部件供应商的利润率正受到客户车企和分包商的双重挤压。他们预测HL Mando 2024年营业利润率为3.7%，低于公司今年4%的指引目标。电动车市场增速放缓正在压制公司利润率。野村将评级从买入下调至减持，目标价砍30%至32,000韩元。该股暴跌9.5%至33,350韩元。([email protected])

0145 GMT – 丰隆投行分析师Brian Chin表示，MISC当前风险回报比趋于平衡。他认为鉴于2023-2025年预计4.8%的股息收益率，MISC暂时不算是特别诱人的股息股。但值得注意的是，在即将完成Mero-3浮式生产储油船项目后，MISC现在更愿意考虑新的浮式生产储卸油船项目，且能同时推进中型浮式装置和超大型FPSO项目。Chin指出MISC正在巴西竞标新项目。丰隆维持持有"评级，目标价7.48马币不变。该股微涨0.5%至7.36马币。([email protected])

格林尼治标准时间0122 – 马来亚银行投资银行分析师Yin Shao Yang在一份报告中指出，Capital A第四季度业绩可能“令人失望”，因为第四季度的载客量和载客率持平。他表示，10月和11月的需求低于平均水平，并补充说这两个月的机票价格与季节性趋势相反持平。然而，他补充说，12月的航空需求有所改善。由于公司整个机队的恢复服务速度慢于预期，Yin将Capital A 2023年核心净亏损预估扩大了58%，并将2024年的预测调整为6370万林吉特的核心净亏损，而之前的预测是5.195亿林吉特的核心净利润。马来亚银行将Capital A的目标股价从1.01林吉特下调至0.92林吉特，同时维持对该股的买入评级。股价下跌1.4%，至0.70林吉特。([email protected])

格林尼治标准时间2226 – 高盛分析师希望Metcash管理层解释他们计划如何在收购食品分销商Superior Food后实现1400万澳元的协同效应。他们在给客户的报告中表示，鉴于Metcash表示不打算整合该业务的后端系统，他们希望了解更多细节。分析师强调，他们对Metcash是否会完成对Superior Food以及另外两家已同意收购的企业的交易不持立场，并且尚未将这些交易纳入他们的预测中。高盛对该股的评级为中性，目标价为3.60澳元，而开盘前股价为3.64澳元。([email protected])

格林尼治时间2207 – Transurban的半年业绩将是新任CEO米歇尔·雅布科上任后首次公布，杰富瑞认为其中可能包含对这家收费公路运营商分红指引的积极惊喜。Transurban此前预测年度派息为0.62澳元/股，杰富瑞的预测与之相符。但分析师安东尼·莫尔德在报告中指出，促使Transurban在2023财年末上调分红指引的强劲车流势头延续至2024财年第一季度。“不过2023年12月季度最新CPI环比增长0.6%，预计将放缓2024财年第四季度的通行费涨幅。“Transurban将于周四公布半年业绩。([email protected]; @dwinningWSJ)

格林尼治时间1703 – 穆迪表示，尽管巴西阿苏尔航空拟对去年7月发行的8亿美元原始票据追加1.49亿美元融资，仍保持积极展望。净收益"将主要用于债务再融资，因此不会对公司债务保护指标产生实质性影响”，穆迪补充称其信用指标"仍显疲弱”。该机构指出阿苏尔在约80%航线占据独家运营地位，具备强劲定价权。穆迪预测2023-2025年期间阿苏尔现金持有量将维持在20亿巴西雷亚尔（4亿美元）以上，“同时其经穆迪调整的杠杆率将持续下降至4.0-5.0倍区间”。([email protected]; @ptrevisani)

格林尼治时间12:48 – 斯特兰蒂斯集团董事长约翰·埃尔坎表示，在有关潜在合并的报道引发市场关注并推高雷诺股价后，该汽车制造商目前没有与雷诺合并的计划。意大利媒体《信使报》周日援引匿名消息来源报道了合并传闻。埃尔坎向道琼斯通讯社回应称：“目前没有考虑与其他制造商进行合并操作的任何计划。“据彭博社报道，斯特兰蒂斯CEO唐唯实上周表示，行业向纯电动车的转型带来了并购机会。花旗分析师认为合并并无必要，部分原因是两家公司在法国合计市场份额超50%，在意大利超40%。雷诺股价在飙升逾4%后回落至上涨1.2%，斯特兰蒂斯股价下跌0.7%。([email protected])

格林尼治时间10:25 – 伯恩斯坦分析师在报告中指出，雷诺订单积压的结束、新车型发布节奏的改变，叠加欧洲疲软的宏观经济环境，将导致今年汽车价格和收入承压。该机构称这家法国车企正经历"一代人一次"的产品周期升级，但部分车型发布已推迟至2025年及以后。分析师将2024年平均售价预期下调9%，相应收入预期下调8%。但伯恩斯坦认为雷诺今年仍有多项利好，包括创纪录的自由现金流将推动信用评级上调并提高股东回报。取消Ampere电动车业务IPO及出售首批日产股权也有助益。该机构维持"跑赢大盘"评级，股价上涨0.7%至35.76欧元。([email protected])