科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：盖蒂图片社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该专栏独家发布于道琼斯通讯社，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

0903 GMT – 花旗集团分析师在研究报告中指出，外卖平台Delivery Hero公布的2023年业绩表现稳健，并给出了高于市场预期的强劲指引，这可能在近期股价疲软后引发积极反应。分析师表示，这家德国外卖公司2023年营收增长6.8%，接近其5%-7%指引区间上限，基本符合预期；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）突破2.5亿欧元，略低于市场预期的2.54亿欧元。对于2024年，Delivery Hero预计调整后EBITDA将在7.25亿至7.75亿欧元之间，中值略高于市场预期的7.29亿欧元；营收增速预计达15%-17%，超出花旗预测的13%。该股当前上涨0.9%至16.80欧元，但2024年初以来累计下跌33%。([email protected])

0850 GMT – Interactive Investor市场主管理查德·亨特在研究报告中称，沃达丰集团虽仍处转型初期，但已着手解决多年业绩不佳问题。他补充称，尽管取得一定进展，该集团前景仍不明朗。这家英国电信巨头的股价持续下跌至数十年低点，仅过去一年就下跌28%，导致市场普遍维持"持有"评级。该股当前下跌0.80%至68.02便士。([email protected])

0836 GMT – 花旗分析师Georgios Ierodiaconou和Mollie Witcombe在报告中指出，沃达丰集团第三季度业绩符合预期，但德国业务放缓可能引发担忧。这家英国电信公司在德国的业务同期仅微增0.3%，美银解释称这源于第二季度服务商贡献带来的增长红利消退及德国市场商业活动放缓。分析师警告，随着来自住房协会的电视收入从下季度开始逐步减少，德国财务表现或将显著恶化。股价下跌1.5%至67.56便士。([email protected])

0713 GMT – 晨星股票分析师Phelix Lee表示，随着更多中国半导体企业聚焦28纳米芯片研发，中芯国际可能持续面临供应过剩风险。Lee认为上半年需求或持续疲软，中芯国际28纳米芯片需求可能需要较长时间才能匹配产能。相较于占据近60%代工市场份额的台积电，中芯国际赢得客户信任需要更长时间。投资者正密切关注明日将发布的中芯国际四季度财报，预计将重点关注2024年资本支出预算及利润率表现。股价上涨1.0%至14.24港元。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

0711 GMT – 花旗分析师在研报中称，小米四季度智能手机利润率可能超预期，短期内将支撑股价。得益于产品结构优化和库存成本下降，小米手机四季度毛利率或达16%超出预期。分析师预计在智能手机销售增长推动下，小米四季度营收将同比增长10%。花旗开启小米30日上行催化剂观察，因世界移动通信大会潜在新品发布或成2月下旬股价助推剂。3月底公布的四季报及电动汽车定价将成为后续关键催化剂。股价现报12.08港元。([email protected])

0658 GMT——杰富瑞分析师在一份研究报告中援引其对行业的调查表示，中国智能手机行业两位数同比销量下滑的趋势可能即将结束并趋于平稳。这是因为对比基数正在降低，而安卓和华为的销量目前持平。他们补充称，定价折扣环比保持稳定，而旧款安卓机型折扣较小可能意味着清库存压力减轻。分析师指出，在农历新年假期前销量已连续复苏，并补充称增长可能由华为和荣耀引领。([email protected])

0216 GMT——马来亚银行投行分析师Tan Chi Wei在报告中表示，亚通集团(Axiata Group)的风险回报状况仍呈积极态势，净利润复苏和资产负债表修复是潜在的评级上调催化剂。根据他的估算，通过在edotco增资后保持对其电信塔业务单元edotco的简单多数股权，亚通可能接近实现2.5倍净债务与EBITDA比率的目标。他补充称，若其印尼子公司Link Net进行股权融资，将进一步缓解亚通的资产负债表担忧。他指出亚通正在探索为子公司进行股权融资。马来亚银行维持对亚通的买入评级，目标价保持在3.00林吉特。该股下跌0.4%至2.71林吉特。([email protected])

0200 GMT——大和资本分析师Thomas Y. Kwon和Joon Lee在研究报告中表示，韩国互联网公司Naver可能在严峻的商业环境中展现韧性。大和分析师将其2023-2025年每股收益预测下调3%-6%，以反映其核心广告业务复苏慢于预期，以及将AI产品用于新业务和节约成本的延迟。但他们的2023-2025年每股收益预估仍比市场共识高出3%-9%，因他们对Naver新平台计划带来的盈利贡献保持乐观。大和将该股目标价上调4.2%至25万韩元，维持买入评级。该股下跌5.6%至20.9万韩元。([email protected])

格林尼治标准时间0125 – Domain Holdings Australia尽管相对于更大的房地产分类广告提供商REA Group表现不佳，但杰富瑞分析师Roger Samuel认为其看起来超卖。他在给客户的报告中写道，考虑到REA健康的网络流量，其股票表现优于DHG似乎是合理的，但他认为REA现在的定价已经完美。相比之下，考虑到Domain在庞大的悉尼和墨尔本房地产市场中不断恢复的挂牌量，其看起来被低估。杰富瑞将Domain的目标价下调6.1%至4.00澳元，但维持对该股的买入评级，该股目前上涨2.1%至3.49澳元。REA的61%股权由新闻集团持有，新闻集团还拥有道琼斯公司，即本通讯社和《华尔街日报》的出版商。([email protected])

格林尼治标准时间0045 – WiseTech摩根士丹利分析师表示，如果这家物流软件提供商在本月公布上半年业绩时调整年度指引，其股价可能会剧烈波动。他们在给客户的报告中写道，WiseTech的股票交易价格是摩根士丹利对2024财年Ebitda预测的45倍。他们表示，达到市场预期的上半年收入增长30%和41%的Ebitda利润率，是维持这一高估值的关键。WiseTech此前给出的年度收入增长指引为27-34%，任何调整都可能推动股价向任一方向波动10-15%。摩根士丹利对该股给予增持评级，目标价为85.00澳元，该股目前上涨1.8%至75.75澳元。([email protected])

格林尼治标准时间2336 – 花旗分析师Siraj Ahmed在给客户的报告中写道，Altium宣布其零件搜索引擎1月份月访问量创纪录，这对该部门下半年业绩是个积极信号。Ahmed对Octopart平台上半年收入的预估比分析师平均预测低约8%，他注意到Octopart的网络访问量已连续两个月上升。他不太乐观的上半年2800万美元预测基于网站点击量同比下降15%、但每次点击成本同比上升20%的假设。花旗对印刷电路板技术提供商Altium的股票给予买入评级，目标价56.50澳元。该股最近报51.85澳元。([email protected])