金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

0845 GMT – CMC Markets新公布的成本削减细节意味着市场共识将上调，加拿大皇家银行资本市场在客户报告中指出。此前这家在线交易平台宣布将裁员17%以实现成本节约。分析师本·巴瑟斯特写道：“虽然我们预期公司会在6月发布2024财年业绩时公布成本计划，但节约的规模和执行速度均超出预期。“他补充称，集团预计从2025财年起实现每年2100万英镑的成本节约，这意味着加拿大皇家银行对该年度的税前利润预测将提升60%。股价上涨10%至146便士，创7月底以来新高。（[email protected]）

0838 GMT – 北欧银行公布的净利润未达预期，股息和目标也低于预估，杰富瑞分析师亚历山大·德米特里欧和约瑟夫·迪克森指出。他们表示，受手续费和交易收入下降影响，北欧银行净利润较市场共识低7%，拨备前利润则低8%，而净利息收入与成本符合预期。尽管资本充足率提升，但0.92欧元的最终股息略低于预期的0.96欧元。北欧银行将2025年股本回报率目标从13%上调至15%以上，当前市场共识为15.4%。对于2024年，该行同样预期股本回报率超15%，市场共识为16%。股价下跌4.7%至10.81欧元。（[email protected]）

格林尼治时间08:36 – 花旗集团分析师Azzurra Guelfi在研究报告中指出，意大利联合信贷银行第四季度业绩超出市场预期，上调了2024年业绩指引并优化了股东回报计划，这将推动市场共识预期上调。该行预计2024年净利润将与2023年的86亿欧元持平，高于去年10月提出的72.5亿欧元预测值。Guelfi表示，这得益于2023年业绩超预期（净利润显著高于市场共识）、经济环境支撑以及信贷质量未出现恶化迹象。“该股是银行业最受青睐的标的之一，且持续交出超预期答卷，我们预计市场将对这组业绩作出积极反应。“花旗分析师称。该股股价大涨8.7%。([email protected])

格林尼治时间01:33 – 瑞银集团分析师John Storey基于对预期盈利和股本回报率的评估认为，澳大利亚银行板块估值已脱离基本面。他在报告中指出，在即将到来的财报季前存在反弹潜力。瑞银指出，Visible Alpha共识预期显示澳州银行2024财年每股收益将收缩，2025财年持平。在净息差进一步压缩的背景下，预计股本回报率也将下滑，但可能被优于预期的信贷表现部分抵消。“受近期对通胀放缓、利率下调及良性信贷周期的乐观情绪推动，银行股股价已出现上涨。“瑞银表示。四大行中的澳新银行和澳大利亚国民银行表现相对突出，而区域性银行昆士兰银行与本迪戈银行则相对落后。([email protected])

0108 GMT - 瑞银分析师Shreyas Patel在报告中指出，尽管顶峰投资管理公司2024财年上半年利润未达市场预期，但投资者对12月展现的积极收入势头仍持乐观态度。瑞银表示其他超出预期的领域包括零售和国际部门（尤其是新兴市场、另类投资及私募信贷）更强劲的资金净流入，以及Horizon 2投资有望在下半年缩减带来的前景改善。瑞银维持"中性"评级，但顶峰在该投行对澳大利亚基金管理公司的偏好排序中有所上升，当前顺序为：GQG、麦哲伦、顶峰、永恒和铂金。([email protected])

0047 GMT - 摩根士丹利认为顶峰投资管理公司具备结构性增长动力，可能推动2025-2026财年盈利提升。分析师Scott Murdoch和Jared Gelsomino指出，中期盈利前景部分得益于资金流改善及管理资产中绩效费基金的增加。但摩根士丹利同时警告，顶峰当前水平可能使股价短期内易受市场波动影响，不过通过扩大现有管理团队规模及新增附属机构，其增长轨迹具有持续性。该机构给予"增持"评级。([email protected])

0012 GMT - 麦格理分析师在研报中表示，Computershare美国抵押贷款服务业务放缓部分源于该部门出售前次级服务合同获取量减少。客户数据显示，12月季度该部门未偿还本金余额下降2.8%，而全行业增长0.7%。麦格理认为放缓主因是再融资水平降低及此前宣布剥离前合同获取减少。该机构维持"跑赢大盘"评级及28澳元目标价，该股现跌0.5%报24.63澳元。([email protected])

格林尼治标准时间0005 – 威尔逊咨询公司分析师Tom Camilleri和Cameron Halkett在报告中指出，Pinnacle投资公司较其他澳大利亚基金管理同行存在溢价，部分归因于其在艰难市场环境下仍能持续吸引资金流入。2024财年第二季度，受43亿澳元净流入资金推动，Pinnacle管理资产规模环比增长10.7%至1001亿澳元。“与国内同业相比的资金流入表现依然令人鼓舞，“威尔逊称。同时该机构看好Pinnacle的中期资产管理规模增长潜力，维持对该股的超配评级。([email protected])

格林尼治标准时间2226 – 麦格理分析师指出，澳大利亚综合保险公司IAG与Suncorp似乎已开始针对理赔通胀进行保单重新定价，基础利润率在2024财年有所改善。该投行分析显示，2023年3月季度（即12个月前）启动的重新定价，最终使个人车险定价较理赔通胀趋势高出约160个基点，家庭险则高出约800个基点。麦格理表示理赔通胀仍是保险公司关注焦点，其数据显示家庭险与个人车险理赔通胀分别在2022年12月季度和2023年3月季度见顶。该行认为Suncorp和IAG当前股价被低估。([email protected])

格林尼治标准时间2210 – 花旗分析师Brendan Sproules认为联邦银行近期涨势恐难持续。他在报告中指出，难以认同该行股价上涨逻辑，称"无论从任何基本面指标看，CBA估值都显得日益虚高”。虽然判断股价走势时机不易，但花旗认为"从基本面或技术面都难以找到股价维持在115澳元上方的依据”。因此在澳联邦银行公布上半年业绩前持有其股票存在风险。花旗维持对该股的卖出评级，上周该股收报115.81澳元。([email protected])

格林尼治标准时间2143 – 杰富瑞分析师西蒙·菲茨杰拉德和威廉·理查森在一份报告中指出，随着资产到期，利率下降可能导致金融公司Challenger的投资回报降低，但新保单定价的降低应能部分抵消这一影响。尽管Challenger的销售受益于较高的利率环境，但杰富瑞也表示，2022年和2023年收紧的货币政策导致其股本回报率目标未能达成。杰富瑞预测Challenger上半年的标准化净利润为1.989亿澳元，并预计公司将重申其2024财年标准化税前利润5.55亿至6.05亿澳元的指引。([email protected])