《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：ajeng dinar ulfiana/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20及16:50更新。

格林尼治时间0404——Eugene投资证券分析师Sunghyun Hwang在研究报告中指出，SK IE Technology可能因2024年电动汽车电池需求疲软而遭受盈利冲击。Hwang预计，这家韩国电动车电池隔膜制造商的全年营业利润将暴跌89%至87亿韩元，因其关联电池制造公司的销售增速可能放缓至10%。他表示，至少在上半年，SK IE Technology将面临产品售价下降和融资成本上升的双重压力。Eugene将其评级从"买入"下调至"持有"，目标价削减29%至7.5万韩元。该股当前下跌9.2%至6.9万韩元。([email protected])

格林尼治时间0302——摩根士丹利分析师认为，投资者不应期待Syrah股价快速复苏。他们将Syrah目标价从0.60澳元下调至0.40澳元，并表示在中国因素导致全球石墨市场不确定性背景下"保持谨慎"，维持"中性"评级。分析师预计该公司Vidalia扩建项目的最终投资决定将推迟至2024年下半年，并强调进展"将取决于融资来源"。Syrah股价现报0.4025澳元，较一年前2澳元的高位大幅下挫。([email protected]; @RhiannonHoyle)

0244 GMT - 摩根士丹利分析师Andrew Scott和Julianna Sick在报告中指出，美国钢铁价格似乎已达到拐点，若市场出现显著下行，BlueScope Steel股价可能遭受冲击。美国市场的强劲表现一直是BlueScope的有利推动力，抵消了亚洲地区利润率处于历史低位的影响。“我们仍视BSL为优质周期股，拥有优秀管理层和强劲资产负债表”，但分析师表示"若美国市场出现实质性回调导致支撑力消失，预计短期内股价将走弱"。他们将目标价从18澳元上调至21澳元以反映超预期的美国钢价，但维持减持评级。BlueScope当前下跌0.5%至23.255澳元，而去年10月时股价还低于18澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

0229 GMT - 摩根士丹利分析师Andrew Scott和Julianna Sick认为Boral估值明显过高，即使盈利恢复至历史峰值水平，这家建材公司股价仍显昂贵。“虽然我们认为盈利存在上行空间，但估值终将回归合理水平”，他们在报告中写道。分析师将Boral目标价从3.3澳元上调至3.9澳元，但强调这仍较当前股价低约26%，维持减持评级。该股较去年初已上涨超80%，现微跌0.2%报5.30澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

0158 GMT - 麦格理分析师下调了对Chalice Mining的目标价，因他们调整了对该公司通过股权融资以支持Gonneville项目开发的预期。分析师在一份报告中表示，他们现在假设该矿企将以每股0.85澳元的价格筹集7亿澳元，而此前预期是以每股1.55澳元筹集相同金额。分析师称，这将"导致2024/25财年每股收益下降6-8%，而在开发前亏损的2026-28财年每股收益增长17-34%"。他们将目标价下调33%至2.00澳元，但维持优于大盘评级。Chalice股价下跌3.5%至0.9075澳元。继2023年暴跌逾73%后，该股年内迄今已下跌近47%。([email protected]; @RhiannonHoyle)

0013 GMT - Ord Minnett分析师Paul Kaner表示，Red 5与Silver Lake的合并不会带来太多运营成本节约，但这仍是积极的一步。交易条款规定，Silver Lake股东每持有一股Silver Lake股票将获得3.434股Red 5股票。Red 5股东将拥有合并后集团近52%的股份。Kaner表示，合并后的实体市值达22亿澳元，黄金年产量为44.5万盎司，将提升其知名度和规模。“此外，这纠正了Red 5的资产负债表限制（5300万澳元现金，1.03亿澳元债务）和Silver Lake的矿山寿命（6年储量），我们认为这些因素导致这两家公司的估值倍数低于同行。"([email protected]; @dwinningWSJ)