金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，美东时间4:20、12:20和16:50独家发布。

格林尼治时间0904 – 3i集团部分业务表现参差，但加拿大皇家银行资本市场在一份报告中指出其中长期机遇。这家伦敦上市的投资管理机构报告称，受其最大投资项目Action的强劲表现推动，第三季度每股净资产值上升。分析师Manjari Dhar和Richard Chamberlain写道，这家销售与利润增长势头良好的欧洲折扣零售商，其优势应对整个行业及同行B&M和ABF旗下Primark产生积极示范效应。“我们认为其资产负债表仍保持健康，“他们补充道。3i股价下跌2.3%至2422便士，而富时100指数上涨0.28%。([email protected])

格林尼治时间0837 – 荷兰国际集团第四季度净利息收入、费用及成本均未达市场预期，花旗在研报中指出。这家荷兰银行同时预测2024年收入同比下滑，意味着市场共识需要下调。分析师Marta Sanchez Romero表示，由于减值损失降低，其季度净利润比预期高出1%，抵消了各收入项与成本的未达标。“资本方面的消息更令人鼓舞，我们预计投资者将关注管理层对资本回馈的承诺，“她补充道。荷兰国际集团股价暴跌8.1%至12.12欧元，拖累同行荷兰银行下跌3%，而阿姆斯特丹AEX指数微升0.2%。([email protected])

0813 GMT – 摩根大通在一份报告中指出，ING集团疲软的营收表现低于市场共识，但其资本回报计划保持不变。这家荷兰银行第四季度收入未达预期，并预计2024年因净利息收入下降，全年收入将同比下滑至150亿至155亿欧元区间，而市场普遍预期为162亿欧元。分析师写道：“我们预计该业绩将在短期内对股价产生负面影响。“尽管如此，2024年12%的股本回报率目标符合预期，且ING坚持其资本回报指引，下一批回报将在第一季度业绩公布时实施。该股开盘暴跌逾8%至12.05欧元，创去年11月以来新低。([email protected])

0808 GMT – 花旗集团表示，ASR Nederland剥离Knab虽不意外，但有助于改善其偿付能力。这家荷兰保险公司宣布以5.1亿欧元将这家在线银行（作为收购Aegon荷兰业务交易的一部分转入集团）出售给BAWAG集团。花旗称，鉴于去年11月已披露过非约束性报价，此次公告在意料之中。“考虑到交易对偿付能力的积极影响，以及约占市值6.5%的对价可能在其6月资本市场日带来资本回报，我们仍视其为利好，“分析师Andrew Baker写道。该股在阿姆斯特丹开盘微跌0.1%至43.7欧元。([email protected])

0759 GMT – 加拿大皇家银行资本市场分析师Anke Reingen和Matthew Russell指出，德意志银行第四季度业绩令人失望，其2025年目标的实现仍有待观察。“2024年营收和2025年指引暗示存在超越共识的潜力，但鉴于第四季度表现，需要更多证据支撑，“分析师表示。不过这家加拿大银行认为，该行重申加快资本分配的计划是积极信号。([email protected])

0757 GMT – 花旗分析师在报告中指出，尽管短期不确定性不利，但瑞银集团首席执行官菲利普·里肯巴赫的离职后新领导层可能带来净积极影响。“我们认同里肯巴赫领导下瑞银采取的大部分战略步骤，但最终对Signa风险敞口的巨额亏损，以及更大的市值损失和品牌影响，使得这一变动感觉有些必然，“他们表示。分析师称，与Signa相关的减记超出预期，2023年税前利润因收入下降而较市场共识低5%。瑞银预计2024年净利息收入将保持稳定，这应能带来一些安慰，但由于2025年目标未变，鉴于市场预期较低，分析师补充说市场可能会持怀疑态度。([email protected])

0519 GMT – 摩根士丹利分析师在报告中表示，QBE有机会重新评级。他们认为，要实现这一点，QBE需要产生稳定的盈利增长，整顿北美业务，并在资本管理方面取得进展。摩根士丹利认为，投资者对该公司北美部门的耐心将得到回报，并将该部门2025财年的承保利润两次上调至约2.6亿美元。该行还认为，QBE可以将该部门2025财年的综合比率从2022-2023财年的100%-103%改善至95%。摩根士丹利认为QBE具有引人注目的价值，并将其列为澳大利亚保险行业的首选，取代竞争对手Suncorp。([email protected])

0413 GMT – 摩根士丹利分析师在报告中表示，QBE可能会在即将发布的年度业绩中首次给出2024年指引。他们认为投资者将关注综合运营比率和总承保保费前景。同时关注的还有资本管理的可能性以及北美业务或目标的更新。作为基本假设，摩根士丹利预计QBE在2024年将实现5.4%的总承保保费增长和93%的综合比率。该投行对QBE持超配评级，并将目标价上调9.9%至20.00澳元。股价上涨0.8%至15.98澳元。([email protected])

0342 GMT – 瑞银分析师John Storey在分析澳大利亚银行月度资产负债表数据的报告中指出，澳大利亚银行存款趋势表现强劲。瑞银注意到，12月存款增长势头持续，受家庭和企业存款稳健增长推动，总存款环比上升0.6%。但四大银行存款增长分化明显，澳新银行和西太平洋银行表现优于同行，而联邦银行与国民银行则相对落后。澳新银行在12月保持房贷业务领先地位，联邦银行虽持续复苏但仍丢失市场份额。瑞银表示，尽管整体贷款绝对值在增长，但增速正在放缓。([email protected])

2251 GMT – 高盛分析师Julian Braganza和Brian Kim在报告中表示，安达保险(Chubb)对2024财年定价规模相关的账面增长及利润率改善的信心，对澳交所上市的QBE保险公司构成积极信号。安达近期公布的第四季度业绩中，多项关键指标与QBE美国业务相关。安达向投资者表示，其商业财产意外险费率及全球多数投资组合的价格涨幅强劲，且超过损失成本。高盛认为安达关于损失准备金充足率的评论对QBE具有正面意义。([email protected])

2219 GMT – 麦格理指出，收益率曲线趋平正在侵蚀澳大利亚银行的定期存款利差。市场对利率路径预期的转变导致互换利率下跌，其中1年期互换利率过去三个月累计下滑40个基点。由于银行基本维持实际利率不变，1年期定存利差已扩大至疫情以来最高水平。麦格理表示：“我们预计2024财年定期存款利率正常化将对银行净息差造成5-10个基点的冲击。"([email protected]; @dwinningWSJ)

格林尼治标准时间2129 – 高盛分析师Andrew Lyons和John Li在一份报告中指出，澳大利亚住房信贷增长似乎已趋于稳定。高盛在审查监管机构数据时表示，12月住房信贷增长持平，同比增速亦无变化。这标志着继连续16个月增速放缓后，信贷增长连续第三个月保持稳定。澳新银行在住房信贷领域领跑主要贷款机构，其次是西太平洋银行、澳大利亚国民银行和联邦银行。高盛指出，联邦银行虽整体表现滞后，但其住房信贷业务仍在持续增长。就私人信贷而言，12月环比增长0.4%，目前同比增速为4.7%，分析师认为这进一步增强了信贷增长可能已触底的信心。([email protected])