金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：卡洛·阿莱格里/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

格林尼治时间0832——摩根大通在挪威DNB银行公布第四季度业绩后的一份报告中指出，DNB银行的更新喜忧参半，但更高回报的前景提供了支撑。分析师写道：“总体而言，数据略显疲软，[净利息收入]、收入和成本均小幅不及预期，“并补充说，这可能导致对2024年至2026年净收入估计的一些下调。关键亮点是宣布每股股息16挪威克朗，优于预期，以及打算在下次年度股东大会上要求类似的2024年3.25%的股票回购计划。奥斯陆股价下跌3%，至两个月来的最低点。([email protected])

格林尼治时间0755——摩根大通分析师在一份报告中表示，桑坦德银行上调的2024财年指引可能会推动小幅共识上调，但喜忧参半的季度数据抑制了整体盈利结果。分析师称，桑坦德银行报告第四季度净利润为29.3亿欧元，比公司编制的共识高出11%，智利、数字消费者业务和葡萄牙的净利润均强于预期。摩根大通表示：“然而，这一超出几乎完全是由于税收低于预期，因为税前利润比共识低3%。“他们表示，第四季度费用同比下降3%，而该银行的资产质量继续恶化。([email protected])

0745 GMT – 杰富瑞(Jefferies)在一份报告中表示，挪威银行DNB公布第四季度及全年业绩后，其优于预期的股息是主要亮点。该行宣布2023年每股派发16挪威克朗股息，高于上年的12.5克朗和市场普遍预期的14克朗。分析师Alexander Demetriou和Joseph Dickerson写道：“DNB的目标是’逐年提高每股名义分红’，这为未来股息设定了新的基准水平，目前市场对该公司2024年每股股息的普遍预期为14.4克朗。"([email protected])

0628 GMT – 花旗(Citi)在英国巴克莱银行(Barclays)2月活动前的一份报告中表示，其投资者更新可能会带来支持性消息，但不会改变游戏规则。分析师写道：“我们不期待重大战略转变”，并指出目标成本节约已经得到充分预示，预计将重申有形股本回报率超过10%的目标。预计该行将分享新的披露信息和更详细的资本回报细节。他们补充说，巴克莱还可能重组部门结构，将企业与交易银行部从企业与投资银行(CIB)中分离出来，将支付与财富部从消费、信用卡及支付业务(CCP)中独立出来。([email protected])

0345 GMT – 马来亚银行(Maybank)分析师Thilan Wickramasinghe在一份报告中表示，新加坡银行可能会对2024年给出更为保守的指引，尤其是在贷款增长、净息差和资产质量方面。马来亚银行预计，由于利息收入和非利息收入疲软，新加坡银行业2023年第四季度整体盈利动能将放缓。报告补充称，与此同时，“北亚地区增长乏力、融资成本高企、企业还款以及新元走强可能会使贷款增长保持负值”。马来亚银行维持对该行业的中性评级。该行表示，考虑到资本水平较高且短期内并购可能性有限，星展银行(DBS)和大华银行(UOB)最有可能通过特别股息带来惊喜。([email protected])

格林尼治时间0210 – 联昌国际集团第四季度盈利可能改善，得益于贷款增长势头环比和同比均有所增强、净息差压力缓解以及非利息收入扩大，Affin Hwang IB分析师Tan Ei Leen在一份报告中表示。她指出，联昌国际的五年蓝图正取得积极成果，并认为其2024年11.5%-12.5%的股本回报率目标仍在正轨。Tan将联昌国际2024-2025年盈利预测分别上调2.5%和8.5%，以反映区域贡献可能提升。Tan还将联昌国际目标价从6.40林吉特上调至7.00林吉特，维持买入评级。股价上涨0.3%至6.24林吉特。([email protected])

格林尼治时间0115 – 联昌国际集团第四季度业绩可能同比增强，受信贷成本下降推动，Maybank IB分析师Desmond Ch’ng在一份报告中表示。但他认为，由于泰国和马来西亚拨备增加，该行第四季度信贷成本可能环比上升，但指出这已在其预测中考虑。该行前九个月平均信贷成本为32个基点，而他对2023年全年的预估为40个基点，意味着第四季度信贷成本可能在48个基点，而2022年第四季度为70个基点。Maybank维持对联昌国际的买入评级，目标价保持在6.70林吉特。股价下跌0.2%至6.21林吉特。([email protected])

格林尼治时间1657 – 旧金山地区第四季度离开该市的人数有所放缓。根据Redfin的数据，湾区净流出26,000名购房者，同比下降13%。希望搬离的购房者流量比2021年9月疫情期间远程办公热潮高峰时下降了近50%。在第四季度购房者希望离开的大都市区名单中，湾区仅次于洛杉矶。这是两年多来湾区首次跌出榜首位置。该地区净流出放缓的部分原因是当地居民选择留下。在疫情高峰期，许多购房者——尤其是远程科技工作者——搬离湾区，选择更实惠的内陆地区，以获得更高的性价比。([email protected])

1634 GMT - 惠誉评级表示，巴基斯坦政府推动金融业符合伊斯兰教法规定及国民需求的努力，促进了该国伊斯兰金融业的发展。巴基斯坦国家银行2023至2028年计划拟将现有传统银行转型为伊斯兰银行。该机构补充称，预计中期内"伊斯兰银行业将占行业总资产的25%，而伊斯兰债券将占债务资本市场的20%"。惠誉同时指出"具有挑战性的运营环境、产品与分销缺口，以及定价竞争力低于传统银行的情况可能抑制增长”。([email protected])

1544 GMT - Saga股价下跌1%，这家面向50岁以上人群的旅游运营商和保险公司虽然预测年度收入和利润将增长，但指出其保险经纪业务销售额下降。Interactive Investor表示，疫情期间旅行限制导致邮轮业务停摆使Saga遭受重创，尽管疫情结束后被压抑的需求持续释放支撑了业务复苏。Interactive投资主管Victoria Scholar写道：“Saga称其邮轮和旅游业务经历了’辉煌的一年’，但保险业务仍受高通胀环境和保单量下降拖累”。([email protected])

1145 GMT - 花旗分析师James Shuck在报告中指出，Generali提前实施5亿欧元股票回购计划在更温和的偿付能力区间（从180%-240%下调至180%-230%）下显得保守。分析师表示：“鉴于Generali资本积累强劲但自由现金流生成较弱，偿付能力区间下调可能影响重大，我们将特别关注其管理策略”。该公司2023年36亿欧元自由现金流目标与其2021-24战略计划及花旗预期一致。股价下跌0.24%至20.47欧元。([email protected])

格林尼治时间1111——杰富瑞在给客户的一份报告中指出，即使英国利率可能下调，该国银行在拨备前的一致性仍应带来回报，其他领域的有利因素也将提供支撑。分析师约瑟夫·迪克森写道：“我们预计，即使2024年下半年利率可能开始下降，在英国上市的银行——无论是国内还是国际银行——都将显示出拨备前利润的稳定性。“巴克莱银行和渣打银行的拨备前利润预计将继续增长，这两家银行的净利息收入贡献率在行业中最低，但通过资本市场活动的复苏和新兴市场重新受到关注，它们对央行政策转向动态提供了杠杆作用。他补充说，估计显示，劳埃德银行、汇丰银行和NatWest银行的拨备前利润可能在2023年达到峰值——尽管它们仍将高于2020年和2021年的水平。([email protected])