金融服务综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：Carlo Allegri/REUTERS最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布。

格林尼治时间0648 – Bajaj Finance因信贷成本上升面临盈利冲击，Jefferies分析师在研究报告中表示，并将该股目标价从9,470.00印度卢比下调至9,400.00印度卢比。分析师指出，这家非银行金融公司2024财年第三季度业绩中最大的失望是城市个人贷款及两轮、三轮车贷款导致的信贷成本增加，这加剧了农村个人贷款领域的压力。Jefferies将Bajaj Finance 2024至2026财年的盈利预测下调1%-2%，以反映更高的信贷成本。该股当前交易价格为2025财年调整后市净率的4.8倍，Jefferies认为这一估值合理，并维持买入评级。股价下跌4.6%至6,855.05印度卢比。([email protected])

格林尼治时间0601 – Netwealth若股市情绪保持积极且澳大利亚投资平台公司近期实施的举措见效，资金外流或持续减少，麦格理分析师在报告中表示。“若资金流动和市场走势持续超预期，Netwealth或维持当前约46倍的市盈率，但我们认为该股估值已充分反映完美预期，“麦格理表示。其将Netwealth评级从中性下调至表现不佳，但目标价上调4.2%至14.80澳元。该股最新下跌4.4%至16.58澳元。([email protected])

格林尼治标准时间04:44——尽管多数投资者预计2024年贷款机构将对旧抵押贷款进行一定程度的重新定价，但摩根士丹利分析师认为，澳大利亚储备银行需要降息三到四次后才有机会实现有意义的重新定价。摩根士丹利在一份报告中表示，2024年大型银行不太可能抓住重新定价的机会。该行认为，在各大银行中，考虑到不同的业务和市场份额优先级，联邦银行（CBA）或国民银行（NAB）最有可能率先重新定价。“这两家银行最近更倾向于支持客户和社区，这强化了我们的观点，即它们会仔细考虑重新定价的幅度和时机，“摩根士丹利表示。([email protected])

格林尼治标准时间04:23——Jarden分析师Kieren Chidgey和Dan Bounpraseuth在一份报告中表示，2024年下半年持续走强的溢价利率上升可能会支持Suncorp在2025财年实现10%-12%的保险交易比率目标。即使来自准备金释放的ITR利润率支持可能在2025财年进一步减弱或消失。Jarden指出，Suncorp对基础ITR的评论表明，该公司仍有望在下半年实现强劲的利润率扩张，该投行补充称，这一观点假设澳大利亚一般保险公司能够维持净赚保费的1.0%作为准备金释放。Jarden对该股的评级为买入，目标价为15.10澳元。Suncorp股价下跌2.2%，至13.90澳元。([email protected])

格林尼治标准时间03:53——花旗分析师在一份报告中表示，Perpetual的投资资金流动即使有改善策略，任何有意义的复苏似乎还需要一段时间。这家澳大利亚投资管理公司报告称，2024财年第二季度资金流出43亿澳元，花旗表示"令人失望"的是，Barrow Hanley是Perpetual旗下唯一一家在第二季度吸引净流入的精品店。“我们不认为这个问题能迅速解决，即使Perpetual可能（尽管有争议）正在为长期做正确的事情，“该投行表示，并指出主动股票基金流动较低的行业背景并无帮助。花旗将该股目标价下调4.5%，至26.30澳元。Perpetual股价下跌2.7%，至24.97澳元。([email protected])

格林尼治标准时间2136 – 杰富瑞分析师西蒙·菲茨杰拉德和威廉·理查森在报告中指出，Netwealth的2024财年第二季度更新显示，其管理的基金规模从上季度的疲弱增长中有所回升。杰富瑞表示，2024财年第一季度是自2022财年第四季度以来最弱的环比增长率，因此2024财年第二季度的结果是一次逆转。他们补充说，尽管如此，2024财年第二季度的净流入仍比12个季度平均的27亿澳元低4%。同时，杰富瑞表示，23亿澳元的总托管流出仍然较高，杰富瑞在保持其持有评级的同时指出。([email protected])

格林尼治标准时间1752 – 惠誉评级在一份报告中表示，墨西哥大型银行“以强劲的财务状况进入新的一年，以应对挑战和机遇”。尽管预计墨西哥经济将放缓并即将举行总统选举，惠誉表示预计信贷增长不会受到重大干扰。惠誉还表示，“由于异常强劲的收益、高资本化指标和充足的流动性，预计墨西哥银行的财务表现将在2023年非常强劲之后趋于稳定。”根据惠誉的说法，该国最大的银行“继续充分管理资本化，并保持舒适的资本缓冲，以支持业务增长、吸收风险并承受股息支付。”([email protected])

格林尼治标准时间1645 – Redfin表示，美国普通购房者的预算开始略有增加。根据Redfin的数据，自去年秋季抵押贷款利率达到峰值以来，每月预算为3000美元的购房者的购买力增加了近4万美元。以6.7%的抵押贷款利率（大约本周的平均水平），3000美元的月预算可以购买价值453,000美元的房屋。相比之下，同样的购房者在10月份以7.8%的平均利率只能购买价值416,000美元的房屋。目前，美国典型房屋的价格约为363,000美元，以6.7%的利率计算，月供为2545美元。当利率为7.8%时，月供高出近200美元，达到2713美元。随着抵押贷款利率从去年10月创下的二十年高点回落，购房者终于在2024年得到了一些缓解。([email protected])

1548 GMT – 皮尔亨特分析师高塔姆·皮莱在研究报告中写道，金融科技的势头尚未到来，他将GB集团评级从持有上调至增持，同时将Wise和Equals评级从买入下调至持有。尽管面临充满挑战的环境，金融科技企业适应新常态并有效执行战略的能力应能推动增长重新加速和随后的估值重置，该分析师补充道。这家英国券商表示，进入2024年，该行业将出现显著的成本下降和更快的结算速度，以及新产品和服务的构建。GB和Equals股价分别上涨2.65%和2.60%，至279.40便士和118.50便士。Wise股价下跌1.17%，至828.40便士。([email protected])

1433 GMT – CIBC资本市场在得知最近完成了关于进一步降低加拿大分期贷款允许的最高利率的磋商后，放弃了对Goeasy的看涨立场，这使其分析师怀疑时间是否故意安排在2024年联邦预算之前结束。它表明潜在结果可能从无变化到利率上限的大幅降低不等。此前，自由党政府去年正式宣布计划将最高允许利率从47%降至35%。鉴于Goeasy的盈利对较低平均利率的敏感性，CIBC将该股评级调整为中性，该股目前下跌4.4%，至154.55加元。([email protected]; @RobbMStewart)

格林尼治标准时间1412 – SEB股票表现良好，瑞银分析师约翰·埃克布洛姆写道。尽管第四季度盈利及对AirPlus的预期整合带来了每股收益的上调，但瑞银认为这家瑞典银行的股票交易价格接近其公允价值及历史平均市盈率倍数。该瑞士银行指出市场共识存在下行风险，主要集中在2025和2026年，认为当前共识未充分反映利率下调的影响。同时，其对2025年的信贷损失及费用支出保持谨慎态度。“我们将该股评级从买入下调至中性——这反映了股价的良好表现而非结构性因素。”瑞银将目标股价从150瑞典克朗上调至154瑞典克朗。该股当前下跌0.2%，报151.10瑞典克朗。（联系邮箱：[email protected]）