《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：ajeng dinar ulfiana/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

北京时间11:11——大和资本市场分析师在研报中指出，随着AI服务器和高速交换机需求增长，台光电材料有望受益。该机构首次覆盖给予"买入"评级，目标价520新台币。分析师表示，这家台湾企业作为AI服务器开放加速器模块和通用基板的主要铜箔基板供应商，在强劲的AI浪潮中占据优势地位。鉴于AI服务器需求激增，大和预测2023-2025年台光电AI服务器业务收入年复合增长率将达48%，2024-2025年毛利贡献率维持在37%-40%。该股当前上涨5.3%至454.50新台币。([email protected])

北京时间10:26——TA证券分析师Ong Tze Hern在报告中称，乐天化学泰坦控股的短期盈利前景可能受全球经济环境挑战拖累。他预计这家化工企业一季度将继续亏损，上半年产品价差维持低迷。但若美联储如期降息且中国出台刺激政策推动全球经济复苏，下半年情况或好转。TA证券维持"卖出"评级，目标价1.05马来西亚林吉特不变。该股当前下跌12.3%至1.28林吉特。([email protected])

格林尼治标准时间22:34 – 伦丁矿业表示，第四季度收入将因钼和镍价格下跌而受损。“前几个季度完成的精矿销售中，临时定价下调预计将使第四季度钼收入减少约5美元/磅，镍收入减少约1美元/磅。“分析师预测，由于供应过剩，镍和其他电池金属的价格今年将保持低位。本月早些时候，必和必拓表示：“在Nickel West，我们正在评估减轻镍价急剧下跌影响的方案。“该公司称"镍行业正在经历一些结构性变化，实际价格正处于周期性低点。"([email protected])

格林尼治标准时间22:43 – 由于生产受挫，过去一个月Gold Road的市值缩水超过5亿澳元，Ord Minnett认为这一跌幅过度。分析师Paul Kaner在一份报告中表示，承包商问题可能在短期内持续存在，并且Gold Road对其运营理解信心可能再次受损的风险仍然存在。但该银行表示，考虑到劳动力供应等问题是可以克服的，一个月内股价下跌30%看起来过于陡峭。“对于那些寻求杠杆化小盘黄金敞口的投资者来说，Gold Road仍然保持着高利润率、长矿山寿命（+10年）的吸引力，“Ord Minnett表示。([email protected]; @dwinningWSJ)

格林尼治标准时间17:15 – Jefferies表示，IGO下调其与中国天齐锂业合资的锂业务年度产量预期是合理的，显示出对疲软锂市场状况的理性反应。IGO现在预计2024财年Greenbushes项目的锂辉石精矿产量为130万至140万吨，低于此前140万至150万吨的指导值。IGO还重组了Greenbushes承购的定价机制，使其更接近现货定价。分析师Mitch Ryan在一份报告中表示，定价机制的解决意味着焦点可以转移到IGO镍业务即将更新上。Jefferies维持对IGO股票的持有评级。([email protected]; @dwinningWSJ)

格林尼治时间2126 – 杰富瑞表示，由于年度产量和成本指引疲软导致Gold Road Resources股价大幅下跌，这应被视为投资者的买入机会。分析师Mitch Ryan在一份报告中指出，该矿商面临的问题可能只是暂时的。“持续的劳动力短缺，尤其是钻探和爆破人员，对2024年前景产生了负面影响，”杰富瑞称。“随着镍和氧化铝业务缩减，西澳大利亚州的劳动力压力正在缓解，这可能有助于解决此问题。”杰富瑞将目标股价下调4.8%至2.00澳元/股。Gold Road昨日下跌18%，收于1.395澳元，创约10个月新低。([email protected]; @dwinningWSJ)

格林尼治时间1339 – 巴西金矿商Serabi Gold公布第四季度产量低于预期后，股价下跌12%至38便士。该公司第四季度产量7,891盎司，低于Peel Hunt预测的8,652盎司，全年产量33,153盎司也略低于该券商33,913盎司的预期，但较2022年增长4.2%。Peel分析师在报告中表示：“Serabi Gold报告2023年黄金产量同比稳步增长，尽管Palito矿区第四季度表现疲软，但Coringa开发加速部分抵消了这一影响。”该机构重申买入评级和80便士目标价。([email protected])