地区银行又经历了一个糟糕的季度——《华尔街日报》

KeyCorp指出经济前景存在不确定性。图片来源：Joe Buglewicz/彭博新闻社2023年银行业危机虽已结束，但对部分区域性及社区银行而言，最严峻的考验可能尚未到来。

地区银行第四季度利润大幅下滑，包括那些通常优于小型同业的大型机构。KeyCorp净利润同比骤降约90%，Citizens金融集团下降近70%，PNC金融服务集团跌幅超40%。Truist金融更由盈转亏。

中型银行同样举步维艰。Comerica净利润下滑约90%，Zions Bancorporation降幅超过50%。

美联储即将结束其激进的抑制通胀行动，在利率触及数十年来高位后，这或为银行带来喘息之机。但近期降预期的不确定性令前景愈发扑朔迷离。

“我们正处在经济高度不确定时期，”KeyCorp首席执行官克里斯·戈尔曼向《华尔街日报》表示，“这要求我们必须模拟多种情景，以全面评估所有可能性。”

即便美联储降息，银行也需要时间才能感受到其影响。各类规模的区域性银行均预测，净利息收入（即银行贷款收益与存款支出之间的差额）全年将出现下滑。

“这是当前银行高管们心中最大的疑问之一，“亨廷顿银行首席财务官扎克·瓦瑟曼向《华尔街日报》谈及利率前景时表示。他补充说，该行预计首次降息可能发生在三月至九月之间的任何时候。

大小银行都不得不向渴求收益的储户支付更多利息。但对于区域性和社区银行而言，吸收这些成本比大型银行更为困难，后者的规模和多样性帮助它们在顺境和逆境中都能游刃有余。

在2023年初的信心危机导致储户撤离，并迅速击垮三家区域性银行后，部分客户和投资者开始对所有非顶级大银行持谨慎态度。

PNC金融集团首席执行官比尔·德姆查克表示，2023年的银行危机凸显了规模的重要性。图片来源：汤姆·威廉姆斯/祖玛通讯社四大商业银行——摩根大通、美国银行、富国银行和花旗集团，2023年合计盈利超过1000亿美元，较上年增长11%。

PNC金融集团首席执行官比尔·德姆查克表示，银行业危机加剧了对规模的需求，尤其是对于那些"不一定相信监管环境能确保他们在[较小]银行的存款安全"的企业客户，或是需要更复杂服务如资金管理的客户。

“我认为在我们之下的银行难以与企业客户进行这类对话。在我们之上的银行或许容易些。但我们需要提升到下一个层次，“德姆查克在与分析师的电话会议上说，“拥有大型银行在危机时期所享有的准支持。”

目前，区域性银行正试图通过收缩业务恢复健康，因为它们面临高昂的存款和技术成本，以及可能更严格的监管。

在硅谷银行和签名银行倒闭后，许多区域性银行上季度不得不各自拨备数亿美元用于支付联邦存款保险公司特别费用，这些费用将用于补偿未投保的储户。一些银行还承担了巨额遣散费以裁员，并为潜在的贷款损失预留资金。

区域性银行持有大量商业房地产贷款，这在疫情导致许多办公场所空置后引发了担忧。M&T银行表示，第四季度净坏账增加了两倍多，达到1.48亿美元，部分原因是纽约市、波士顿和华盛顿特区的办公贷款恶化。

自地区性银行上周开始公布财报以来，KBW纳斯达克银行指数已上涨2%，SPDR标普地区银行ETF涨幅近5%。不过由于2023年初的抛售潮，许多银行股仍低于一年前水平。

“没有持续坏消息就是好消息，“专注于金融服务业的研究机构Mendon Capital Advisors高级分析师小安东·舒茨表示。Smead资本管理公司董事长兼首席投资官比尔·斯米德透露，这家管理55亿美元资产的公司已于11月建仓五三银行、M&T银行和西部联盟银行。

斯米德称：“考虑到去年发生的事件，银行财报表现不佳是意料之中。我们向来逢低买入，逢高卖出。”

联系人：吉娜·希伯 [email protected]