科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信领域。该专栏于美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布于道琼斯通讯社。

0907 GMT - 花旗分析师在研究报告中指出，ASML强劲的第四季度业绩明显预示着客户正在为增长布局。这将增强市场对这家荷兰半导体光刻系统制造商2025年强劲增长的预期，并支持其2025年收入达到300亿至400亿欧元区间的高位，超出市场共识。该行表示，ASML的复苏展现了客户对中长期前景的信心，这一趋势应反映在股价中。当前股价上涨0.63%至2888.0便士。([email protected])

0746 GMT - 花旗分析师在致投资者报告中称，SAP根据第四季度业绩、会计变更及新重组计划预期效益调整部分2025年目标的决定，将为这家德国商业软件公司注入新的市场信心。“总体而言，尽管涉及多项变动因素且早间财报密集，我们预计股价将呈现积极走势。“到2025年，SAP目前预计非国际财务报告准则营业利润约为100亿欧元（含约20亿欧元股权激励费用），此前预期为约115亿欧元（不含股权激励费用）。自由现金流预计约为80亿欧元，此前预期为约75亿欧元。([email protected])

0705 GMT - 建银国际分析师Cathy Chan在研究报告中表示，尽管由于中国消费者信心复苏慢于预期导致百度人工智能业务面临短期波折，但其长期前景依然稳固。Chan指出，虽然第四季度广告收入可能受消费情绪疲软拖累，但得益于更佳的成本控制，利润率或同比提升。建银认为凭借先发优势、技术成熟度及领先的AI基础设施，百度是中国最佳AI标的。该行维持"跑赢大盘"评级，但将美股目标价从154.70美元下调至146美元，港股目标价从150.45港元降至141.99港元。百度港股现涨4.9%报103.30港元。([email protected])

0327 GMT - 大华继显分析师称，快手科技第四季度广告收入与用户活跃度料表现强劲。报告指出，其股价催化剂包括：广告与电商货币化率提升、宏观环境利好支撑的强劲春节促销活动及股票回购计划。预计2024年快手广告变现率将从2023年的3.6%提高至4%。大华继显基于较低市盈率将目标价从97港元下调至85港元，但看好其电商业务韧性增长势头，维持"买入"评级。该股现涨2.0%报43.20港元。([email protected])

0231 GMT – 肯纳格投行分析师Kylie Chan Sze Zan在报告中指出，马来西亚政府近期为快递司机推出低价电信套餐的计划不太可能对电信公司收益造成实质性压力。Chan预测，此举对CelcomDigi和Maxis的收入影响将低于0.5%，这两家公司为该国大部分司机提供服务。她认为目前针对特定人群的折扣套餐对电信公司而言尚可控，监管定价压力仍微乎其微。Chan指出，此前推出的类似电信套餐对公司利润和每用户平均收入影响甚微。肯纳格维持对马来西亚电信板块的增持评级，并将CelcomDigi和Telekom Malaysia列为首选股。([email protected])

0145 GMT – 汇丰银行分析师在研究报告中表示，受半导体行业复苏推动，2024年韩国Kospi上市企业盈利可能增长51%。他们认为一季度环比增长25%后，盈利增速可能进一步加快。预计芯片制造商SK海力士将受益于DRAM上行周期、减产导致的库存下降及人工智能热潮。汇丰分析师Ricky Seo表示：“海力士是我们在内存领域的首选股，作为纯业务公司，我们认为它将成为内存上行周期的主要受益者。“汇丰维持对该股的买入评级及18万韩元目标价，该股当前下跌1.9%至138,100韩元。([email protected])

格林尼治时间2030 – Netflix预计其媒体竞争对手将进一步整合，尤其是那些拥有庞大但日渐衰落的线性电视网络的老牌公司，但随着并购市场升温，该公司对收购任何线性电视资产并不感兴趣。Netflix认为传统娱乐公司之间的并购不会实质性改变其竞争格局，因为过去十年间主要整合已基本完成。但鉴于传统娱乐公司拥有的内容制作专长，以及YouTube、亚马逊和苹果等科技巨头持续对电视媒体进行投资，该行业竞争仍将非常激烈。（[email protected]）

格林尼治时间2017 – Netflix第四季度新增1310万订阅用户，创下该指标有史以来最强劲的年末季度表现，尽管其全球范围内打击密码共享且外界担忧非付费用户不会开始掏钱订阅。该公司表示，付费共享新机制（账户持有者可支付额外费用将非同住者纳入订阅）现已成为"常规业务流程”，并正在构建更庞大的Netflix观众基础。第四季度收入同比增长12.5%至88亿美元，超出分析师预期。盘后交易中上涨6.7%至525.52美元。（[email protected]）

格林尼治时间1702 – Paccar首席执行官普雷斯顿·费特表示，当与康明斯及戴姆勒卡车合资的电池工厂于2027年投产后，这家卡车制造商应能获得足够电池满足电动卡车需求的预期增长。费特向分析师表示，密西西比州的工厂"将提供足够产能满足我们到2030年前的全部需求，这使Paccar处于非常有利的地位。“股价上涨2.7%至99.72美元。（[email protected]；@bob_tita）

格林尼治标准时间1702 – 欧洲市场普遍下跌，房地产和科技板块的亏损抵消了矿商的涨幅。英国土地集团、TAG房地产和LEG房地产成为地产股最大跌幅者，高盛表示商业地产价格持续承压的前景仍将是上市及私募房地产投资信托面临的问题。罗技国际股价下跌9%，此前这家电脑配件制造商公布第三季度销售额下滑。不过CMC Markets数据显示，随着铜价反弹，力拓、安托法加斯塔和英美资源集团领涨矿业板块。欧洲斯托克600指数、法国CAC40指数和德国DAX指数均下跌0.3%，富时100指数基本持平。道琼斯指数下跌0.4%。布伦特原油回落0.4%至每桶79.77美元。（[email protected]）

格林尼治标准时间1528 – 美国国家橄榄球联盟再创收视佳绩。CBS体育频道转播的堪萨斯城酋长队对阵布法罗比尔队的周末季后赛，成为史上观看人数最多的分区季后赛，首次突破5000万观众。该场比赛观众峰值超5600万，可能得益于泰勒·斯威夫特粉丝的助推——这位歌手到场观赛，自与酋长队球员特拉维斯·凯尔斯交往后，她已成为酋长队比赛的常客。（[email protected]; @pennedbyden）

格林尼治标准时间13:25 – 根据爱立信疲软的一季度业绩指引，瑞银分析师Francois-Xavier Bouvignies指出，市场对2024年爱立信息税前利润的普遍预期或将下调高个位数至低双位数百分比。他表示，爱立信第四季度收入较预期低6%，但得益于产品组合优化及成本控制，息税前利润超预期约9%。然而2024年前景仍存不确定性，主要因无线接入网市场持续萎缩。爱立信第四季度网络业务收入低于预期8%，印度市场早于预期的正常化进程是主因，但网络业务毛利率达43.2%，远超39%-41%的指引区间。管理层预计2024年一季度毛利率为39%-41%，低于瑞银预测的41%。股价现上涨1.1%至61.94瑞典克朗。([email protected])