金融服务综述：市场话题 - 《华尔街日报》

照片：Carlo Allegri/路透社最新金融市场动态聚焦金融服务领域。道琼斯通讯社独家报道，美国东部时间4:20、12:20和16:50独家发布。

格林尼治时间0644 – 科塔克马辛德拉银行尽管第三季度运营表现强劲，但其结构性较低的股本回报率可能限制该银行的整体增长，野村证券分析师在一份研究报告中写道。这家印度银行报告的第三季度拨备前营业利润为470亿印度卢比，高于野村的预期。分析师补充说，稳定的净息差和核心手续费收入支撑了该公司的季度盈利，但国债亏损和较高的信贷成本拖累了其净利润。他们预计该银行在2024年至2026年期间的股本回报率将达到13%至14%。野村对该股维持中性评级，并将目标价从2030印度卢比上调至2040印度卢比。该股最新交易价为1784.75印度卢比。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

格林尼治时间0259 – 马来西亚交易所可能会公布更强劲的第四季度业绩，Affin Hwang IB分析师Tan Ei Leen预计净利润为6800万马来西亚林吉特，同比增长39%，环比增长13%。在投资者信心增强的背景下，第四季度股票日均交易价值的提高可能支持了这家交易所运营商的业绩。她认为，马来西亚交易所2023年的盈利可能会超过她预测的2.458亿马来西亚林吉特净利润以及市场普遍预期。Affin Hwang预计吉隆坡综合指数年底将收于1600点，她认为当地交易所可能会看到后续买盘动力。吉隆坡综合指数最新报1498.93点。该投资银行对马来西亚交易所维持持有评级，目标价保持在7.30马来西亚林吉特。该股上涨0.4%，报7.31马来西亚林吉特。([email protected])

0248 GMT - 大华继显分析师在研究报告中指出，盘谷银行的资产质量前景可能有所改善，因其不良贷款比率从第三季度的3.0%降至第四季度的2.7%。分析师表示，这家泰国银行的贷款损失覆盖率在第四季度达到315%，高于第三季度的283%，为银行系统应对不良贷款流入提供了良好缓冲。由于审慎管理带来资产质量提升，大华继显分别将盘谷银行2024年和2025年的盈利预测上调2.1%和5.5%。该券商将该股评级从持有上调至买入，目标价从170泰铢上调至176泰铢。([email protected])

0102 GMT - 摩根士丹利分析师在报告中表示，澳大利亚主要银行未来两年可能宣布35亿澳元的股票回购。尽管过去三年已宣布约230亿澳元的回购计划，这些银行的资本水平仍保持健康，摩根士丹利认为未来两年存在"滚动式"回购潜力。该行预计，澳大利亚国民银行(NAB)和西太平洋银行(Westpac)可能分别在5月公布的2024财年上半年业绩中宣布约15亿澳元和10亿澳元的额外回购，而联邦银行(CBA)可能在8月公布的2024财年业绩中再回购10亿澳元。但澳新银行(ANZ)可能会推迟回购，直到其拟议收购Suncorp银行事宜有更明确进展。([email protected])

格林尼治时间16:05——美国银行证券分析师Savita Subramanian和Ohsung Kwon在研究报告中指出，尽管当前财报季已公布业绩企业的前瞻指引初读表现疲软，但这完全在预期范围内。分析师解释称，由于1-2月历来是企业发布指引最保守的时段，且公司缺乏激进指引的动机，这种弱势实属正常。他们补充道，尽管指引疲软，但企业表态整体比预期乐观。“我们认为一季度指引疲软和盈利预期下调并不构成抛售股票的理由。“随着财报季推进，所有11个行业板块都将陆续披露业绩。([email protected]; @pennedbyden)

格林尼治时间16:33——CreditSights分析师在报告中表示，英国金融行为监管局对汽车贷款不当销售的调查对银行业冲击有限。“虽然FCA调查可能引发英国汽车金融市场银行及贷款机构的负面舆情，但涉及金额规模相对较小。“他们强调该事件不会影响对英国银行业的信用评级展望。([email protected])

格林尼治时间14:00——Mediobanca在客户报告中指出，尽管2023年末互换利率大幅下跌，英国保险公司仍保持充足资本，基于Solvency II框架创造的运营盈余使其具备强劲分红能力。分析师Fahad Changazi写道：“Solvency II资本状况将保持稳健，杠杆率持续改善，运营资本生成将继续支撑股息和超额资本回报能力。“他补充说，伴随通胀回落和降息带来的英国宏观经济稳定，强劲的投资回报至少能防止英股表现恶化。该投行将英杰华评级上调至"跑赢大盘”，同时将M&G评级下调至"中性”，并因估值因素将汽车保险公司Admiral评级降至"表现不佳”。([email protected])

格林尼治时间12:52 – Oatly集团与冰淇淋连锁店Carvel合作，扩大其无乳制品冷冻甜点的销售渠道。这家燕麦奶公司表示，其产品现已在美国18个州的近300家Carvel门店上市。Oatly北美商业销售执行副总裁Drew Martin表示：“我们很荣幸能与Carvel合作，推出Carvel首款以燕麦奶为基础的无乳制品冷冻甜点。” ([email protected]; @pennedbyden)

格林尼治时间13:13 – 美国银行全球研究在给客户的一份报告中表示，2024年将是Beazley的翻身之年。分析师写道，这家英国专业保险公司在2022年表现优异之后，2023年因资本和资本管理方面的沟通问题导致股价承压。“尽管近年来一些承保失误和沟通问题损害了该集团的业绩记录，但我们认为没有根本理由维持如此大幅的折价，“他们表示，并补充说，其承保纪律应会随着时间的推移得到回报。他们表示，3月份公布的全年业绩（美国银行预计该集团将在此时宣布特别资本回报）应是一个关键催化剂。过去12个月下跌19%的股价上涨1.6%，至522便士，而富时指数整体持平。([email protected])

格林尼治时间12:48 – 美国银行全球研究在给客户的一份报告中表示，汇丰银行可能在未来15个月内向股东支付310亿美元。分析师Alastair Ryan和Rohith Chandra-Rajan写道，该银行正在分配其恢复盈利的收益，应向股东返还约21%的市值。“汇丰银行受利率影响，但随着利率见顶和利润翻倍，其股价的恶性重估使其市盈率处于历史低位，“他们表示，重申对该股的买入立场。过去12个月微涨0.2%的伦敦股价上涨0.9%，至593.6便士，而富时100指数整体持平。([email protected])

格林尼治时间1136 – 奋进矿业公司2024年的业绩指引符合预期，并确认了未来一年的显著增长，加拿大皇家银行资本市场分析师Wayne Lam在研究报告中写道。他表示：“2024年的展望与我们的预期一致，增长项目进展顺利。“展望未来，Lam预计投资者将关注增长项目的加速推进——随着塞内加尔Sabodala-Massawa矿的扩建和科特迪瓦Lafigue项目接近完工——运营成本控制以及近期CEO解雇后调查的解决。股价下跌1.6%，报1361.00便士。([email protected])

格林尼治时间1114 – 奋进矿业在运营上为这一年画上了圆满的句号，其股价仍然具有吸引力，巴克莱银行分析师在研究报告中写道。这家黄金矿商2024年的产量指引导致巴克莱全年预测下调3%，目前为120.7万盎司。即便如此，分析师表示，奋进矿业未来几年的自由现金流收益率"仍是我们全球贵金属覆盖范围内最高的”，并补充说"与全球黄金同行相比，该股仍然显得极具吸引力”。股价下跌1.7%，报1359.00便士。([email protected])