科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20及16:50更新。

格林尼治时间0815 – 外卖平台Deliveroo第四季度业绩符合预期，订单量同比增幅显著，花旗分析师在研报中指出。由于促销活动及消费者服务费投入导致抽成率微降，当季收入较市场预期低2%。但这家食品配送公司预计，2023年调整后税息折旧摊销前利润将略高于其6000万至8000万英镑指引区间上限。鉴于该股近期表现强势，花旗预计股价将呈中性或小幅下跌反应。股价现涨0.89%至136便士。([email protected])

格林尼治时间0518 – 百度四季度在线广告收入可能走弱，花旗分析师指出，消费情绪低迷与中国经济疲软正挤压广告支出。其将百度四季度在线广告收入预测下调1.9%。分析师还担忧美中关系紧张下美国可能实施AI芯片出口限制。花旗将百度ADR目标价从178美元下调至171美元以反映地缘政治风险，但认为当前估值具有吸引力——尤其是近期媒体将百度AI模型与中国军方用途关联导致股价大跌后——维持买入评级。百度ADR最新收盘报103.64美元。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

0459 GMT – 台积电似乎将继续从其CPU、GPU及高性能计算芯片的增长中获利，花旗分析师Laura Chen和Jack Chen在报告中指出，这些业务可能成为其最大收入来源。分析师认为，凭借良好的客户互动、更高的效率及更健康的资本支出强度，台积电在先进技术上的投资将获得回报。尽管市场对旧款芯片产能过剩存在担忧，但分析师表示，由于台积电专注于最先进芯片且对旧型号采取保守策略，其抵御供应压力的能力较强。花旗维持对台积电的买入评级，并将目标价从720元新台币上调至740元新台币，看好其前景。该股最新报625元新台币。([email protected])

0410 GMT – 腾讯控股可能因缺乏新的大型游戏而报告在线游戏收入下降，野村证券分析师在报告中表示。该券商预测第四季度收入同比增长8%，低于华尔街共识预期。分析师认为12月中旬发布的最新游戏《元梦之星》对第四季度盈利贡献有限。与此同时，野村表示，得益于多元化的产品组合，公司毛利率应会持续改善。分析师预计这家科技巨头第四季度广告收入同比增长13%，主要受视频广告推动。野村维持对腾讯的买入评级，但将目标价从445港元下调至400港元。该股最新报273.40港元。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

0238 GMT – 大华继显分析师John Cheong在研究报告中指出，AEM控股在年终内部盘存中发现的库存短缺将对其盈利造成冲击。由于销售成本被低估，该分析师表示这一短缺可能对第四季度造成约2200万新元的负面盈利影响。因此，这家新加坡上市的半导体及电子测试解决方案公司预计2023年将录得600万新元亏损，而此前预估为盈利1400万新元。该券商将股票评级从买入下调为持有，并将目标价调低16%至3.06新元。股价下跌0.3%至3.03新元。([email protected])

0119 GMT – Affin Hwang IB分析师Isaac Chow在报告中表示，CelcomDigi可能因合并协同效应、成本优化及折旧费用降低而在今年实现核心盈利增长。他预测该电信公司2024年核心净利润将同比增长19%至18亿林吉特，并对其整合计划持乐观态度。但他补充称，从当前单一批发网络模式分阶段过渡至5G双网架构的不确定性，以及消费者移动服务收入增长"疲软"，可能继续限制CelcomDigi股价上行空间。Affin Hwang维持CelcomDigi持有评级，目标价保持在4.65林吉特。股价微跌0.2%至4.19林吉特。([email protected])

1741 GMT – 美国银行证券分析师Omar Dessouky和Arthur Chu在研究报告中表示，Playtika的长期增长轨迹预计全年仍将保持低迷，且不太可能出现如激进的2024财年指引等上行催化剂。分析师指出，这家手机游戏公司成熟的业务模式造就了其行业领先的利润率，但也成为未来增长的阻力。他们补充称，其社交赌场游戏收入似乎正缓慢而稳定地下降，而向更新、更休闲的游戏类型转变可能会因相对较低的盈利能力而挤压利润率。分析师将Playtika评级从中性下调至逊于大盘，目标价从11美元降至8美元。股价下跌3%至7.24美元。([email protected]; @pennedbyden)

格林尼治标准时间17:33 – 根据Circana数据，2023年美国电子游戏支出增长1%，虽为温和数字，但较2022年年度销售额下降5%有所改善。该市场研究公司表示，去年增长最大的领域来自游戏配件，增长了4%。消费者在游戏内容上的支出增长了1%，硬件销售持平。华纳兄弟的《霍格沃茨之遗》以美元销售额成为2023年美国市场最畅销的视频游戏。收入最高的手机游戏是Scopely的《大富翁Go！》([email protected]; @saraheneedleman)

格林尼治标准时间16:09 – 麦格理分析师Tim Nollen认为，LiveRamp为数据清洁室软件提供商Habu支付的2亿美元价格偏高，因为LiveRamp预计该业务在2025年协同效应后收入为1800万美元。该分析师在一份报告中表示，这意味着企业价值与销售额的倍数为11倍。Nollen表示，尽管价格高昂，但随着谷歌逐步淘汰第三方cookie，营销环境将变得更加混乱，Habu可以迅速提升LiveRamp吸引业务和服务客户的能力，并补充说，LiveRamp现在可能能够领先于今年肯定会出现的与隐私相关的头条新闻。([email protected])

格林尼治标准时间15:45 – New Street Research美国互联网研究主管Dan Salmon在一份报告中表示，Match Group通过约会应用Tinder的转型努力将在2024年第三季度看到付费用户数量的回升。Tinder在对其订阅进行价格调整后，付费用户数量已连续三个季度下降。该公司通过营销活动和针对Z世代用户的新功能推出，努力更新这款约会应用。未来几个季度，Match将继续受到密切关注，特别是在有报道称Elliott Investment Management已持有约10亿美元的股份后。Salmon表示：“一旦Tinder完成了优化和每周订阅带来的流失影响，从运营角度来看，将没有任何阻碍付费用户增长的因素。”([email protected]; @pennedbyden)

格林尼治时间15:12 – 瑞银分析师在研究报告中指出，Netflix即将公布的业绩可能伴随第一季度指引，预计将显示收入持续加速增长。分析师表示，这家流媒体巨头在2023年重点推行付费共享后，预计今年将继续侧重定价策略，即便这会导致订阅用户增速放缓，但将提升每会员平均收入。基于付费共享和恢复涨价的前景，瑞银将其目标股价从500美元上调至560美元。股价上涨0.7%至483.49美元。（联系邮箱：[email protected]；推特账号：@sabelaojeaguix）

格林尼治时间15:05 – 生物技术初创企业正在研发新型癌症放射疗法，旨在精准向肿瘤输送辐射并保护健康组织。放射疗法通常使用化合物等媒介传递辐射，并非新概念。但最初针对相对罕见癌症开发后，企业现正推动其用于前列腺癌等更普遍的实体瘤治疗。这刺激了该领域的并购与投资。制药公司百时美施贵宝于12月同意以41亿美元收购生物技术公司RayzeBio，而Ratio Therapeutics等初创企业正吸引风险投资。刚融资5000万美元的Ratio表示，其技术能安全有效地向多种实体瘤输送辐射，预计2025年启动首批临床试验。（联系邮箱：[email protected]）