能源与公用事业综述：市场话题 - 《华尔街日报》

图片来源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市场对话》聚焦能源与公用事业板块。该专栏独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20及16:50更新。

0858 GMT——贝伦伯格分析师在研究报告中指出，尽管油气价格走弱、炼油利润率下滑对每股收益预期和短期股票回购规模构成压力，综合型石油公司仍有望提供可观股东回报。“我们认为若下半年环境改善，这可能为布局估值低廉且高股息率的公司创造良机。“该机构首选标的仍为英国壳牌、法国道达尔能源及意大利埃尼集团。壳牌股价现涨0.7%报2391.50便士，道达尔涨0.6%报58.87欧元，埃尼集团股价持平于14.61欧元。([email protected])

0615 GMT——美里茨证券分析师文京元与尹东俊在研报中表示，韩国电力公司第四季度盈利或超市场预期。分析师指出，这家韩国国有公用事业企业可能受益于煤炭价格下降及向独立发电企业购电成本降低。11月初工业用电费上调亦有望提振季度业绩，其预计四季度营业利润将达1.29万亿韩元，远超市场普遍预期的4160亿韩元。美里茨维持"买入"评级及28,000韩元目标价。该股现跌3.7%报18,020韩元。([email protected])

格林尼治时间1919 – 原油期货上涨，因国际能源署(IEA)将2024年需求增长预测从之前的110万桶/日上调至120万桶/日，且美国能源信息署(EIA)报告原油库存降幅超预期，其中俄克拉荷马州库欣（纽约商品交易所交割中心）库存减少210万桶。2月交割的WTI原油结算价上涨2.1%至每桶74.08美元，3月布伦特原油上涨1.6%至79.10美元。IEA对需求增长的上调被其关于非欧佩克+产油国增产将推动今年石油供应增加150万桶/日的预期所抵消。该机构表示：“除非石油流动出现重大中断，否则2024年供应看起来相当充足。"([email protected])

格林尼治时间1717 – 红海和黑海航运放缓造成新的压力，推高谷物和石油等大宗商品价格。John Stewart and Associates在报告中指出：“袭击事件对全球经济造成影响，实际上关闭了红海——集装箱船的主要贸易路线之一。“分析师表示，红海冲突加剧了黑海地区本已存在的供应限制，乌克兰和俄罗斯在该地区持续交战。《华尔街日报》报道，自上周袭击开始以来，红海货运量下降约10%，同时航运成本和运费双双上涨。([email protected]; @kirkmaltais)

格林尼治时间1327 – 原油期货涨跌互现，因IEA预测今年供应增长将超过需求，除非石油流动出现重大中断，否则市场"供应相当充足”。IEA预计今年需求将增加120万桶/日，而非欧佩克+产油国增产将推动供应增加150万桶/日。2月交割的WTI原油上涨0.1%至每桶72.63美元，3月布伦特原油下跌0.1%至77.79美元/桶。《华尔街日报》调查显示，分析师预计美国EIA将报告上周原油库存减少90万桶，汽油和馏分油库存则可能进一步增加。([email protected])

1250 GMT - 根据《华尔街日报》对分析师的调查，在美国能源信息署（EIA）公布截至1月12日当周的库存报告前，天然气期货走低，预计将显示库存减少1630亿立方英尺至31730亿立方英尺。天然气价格已回吐前一周因美国大部分地区在长周末寒流来临前的空头回补所获涨幅。尽管预计本周末将再次迎来寒流，但1月下旬气温预计将高于正常水平，价格仍受天气驱动。2月交割的天然气期货下跌2.9%，报2.786美元/百万英热单位。（[email protected]）

1242 GMT - 花旗分析师在一份研究报告中表示，埃尼集团（Eni）第四季度上游产量预计将同比增长近5%，但这一增长将被欧洲下游环境所抵消。“我们预计这些增长将被季度环比下降的炼油利润率以及埃尼化工业务在当前欧洲利润率和需求动态下的疲软所完全抵消，“花旗表示。花旗还补充，预计该公司2023年将实现85亿欧元的净收入，而一年前该公司报告的净收入为138亿欧元。股价上涨0.46%，至14.72欧元。（[email protected]）

1208 GMT - 巴克莱分析师在一份研究报告中写道，Harbour Energy近几周取得了重大战略进展，正逐步成为投资者不仅仅局限于北海油气领域的选择。上月，这家油气生产商概述了以112亿美元收购Wintershall Dea上游资产的计划，并在另一份更新中报告了在印尼的重大天然气发现。“结果是，英国在Harbour投资案例中的比重将越来越小，除了良好的成本控制证据外，我们对2023年运营更新不宜过度解读，“分析师表示。分析师补充称，Harbour Energy在"持续数年"的时间里具有产生重大自由现金流的潜力。股价下跌8.5%，报290.00便士。（[email protected]）

格林尼治时间1149 – 雷普索尔第四季度交易更新支持市场对其10亿欧元净收入的共识，尽管上游产量略低于预期，杰富瑞分析师Giacomo Romeo在一份报告中表示。这家西班牙石油和天然气巨头表示，第四季度上游产量估计为59.5万桶油当量/日，略低于60万桶油当量/日的共识，但与杰富瑞估计的59.4万桶油当量/日一致。该季度的上游产量较雷普索尔第三季度报告的59.6万桶油当量/日有所下降。杰富瑞表示，该公司能否在下个月公布业绩时保持60万桶油当量/日的产量，可能会成为投资者的一个关键关注点。([email protected])

格林尼治时间1055 – Energean的前景恶化，此前该公司表示，以色列近海Karish油田的产量增长慢于预期，Berenberg分析师在一份报告中写道。分析师表示，目前温暖的天气和以色列淘汰产能的速度慢于预期，似乎影响了这家石油和天然气生产商的2024年指引，比共识估计低13%，并指出这还将影响近期现金流。他们表示：“我们认为，关于差异化现金流和股东回报的长期论点仍然完好，但我们预计今早的焦点将放在近期指引上。”股价下跌1.3%，报927.50便士。([email protected])

格林尼治时间0921 – 在Orsted公布收益和战略更新之前，花旗的基本假设是该公司目前不会发行股票，而是削减股息，分析师Jenny Ping和Rory Graham-Watson写道。“尽管股票可能因不发行股票而出现释然性反弹，但我们预计这将是短暂的，因为前景不确定，而且我们对其定位和相对优异表现越来越感到不安。”花旗在股票重新评级后结束了为期三个月的积极催化剂观察。该行表示，Orsted股票故事的基本面仍然好坏参半，包括资产负债表的不确定性、Sunrise Wind项目的风险、激烈的竞争以及需要提高投资者信心。花旗将Orsted评级为中性，并将其目标股价从303丹麦克朗上调至370丹麦克朗。([email protected])