《华尔街日报》：不寻常联盟联手抵制美联储银行资本新规

美联储的迈克尔·巴尔是该监管机构此项计划的主要负责人。图片来源：saul loeb/法新社/盖蒂图片社华盛顿——似乎所有人都在抱怨美联储要求大型银行持有更多资本金的计划。

大型银行率先发难并不令人意外。但出人意料的是，他们得到了包括民主党议员广泛群体以及经济适用房倡导者在内的盟友的支持。

分析师和银行业官员表示，这种罕见的广泛反对可能会使监管机构在2023年一连串中型银行倒闭后增强金融体系韧性的既定目标复杂化。与此同时，监管机构正在推动其他优先事项的落实，比如确保银行能够更好地应对存款快速外流。

数十名众议院和参议院民主党人最近签署了正式信函，抗议该资本计划的某些方面，该计划于7月提出。国会黑人核心小组的成员、住房倡导者和民权组织表示，新要求可能会使银行向低收入和少数族裔借款人提供抵押贷款的成本更高，从而无意中扩大长期存在的种族住房拥有率差距。

纽约州民主党参议员陆天娜(Kirsten Gillibrand)表示，她担心美国银行将面临比海外竞争对手更严格的规则。美联储官员承认，美国的规则可能会比其他司法管辖区更严格。

吉利布兰德表示，新要求是’美国竞争力的一个问题’，她担心这会损害美国消费者、银行和企业的利益。

相关规则是全球政策制定者在2008-09年金融危机后达成的一系列改革中的最后一步。这项改革迫使全球银行持有更多资本（即应对亏损的缓冲资金），使它们能够在没有纳税人救助的情况下度过经济低迷期。 最新提案旨在更明确、更一致地防范一系列风险，包括因网络攻击而蒙受损失的可能性。

美联储官员承认，拟议中的美国银行资本规则可能比其他司法管辖区的规则更严格。图片来源：Farrah Skeiky for The Wall Street Journal美联储该计划负责人迈克尔·巴尔表示，他愿意对提案的某些方面进行修改。民主党人寻求的至少部分改变可以通过对该计划进行相对较小的调整来实现。

‘我们希望确保该规则能支持一个充满活力的经济，支持中低收入社区，并在抵押贷款等方面把握好尺度，‘巴尔本月表示。‘因此，我们在这方面收到的公众意见对我们正确制定规则至关重要。我们非常、非常认真地对待这些意见。’

银行业表示，不需要更严格的要求，拟议的规则与去年导致银行倒闭的管理和监管失误关系不大。他们已要求监管机构重新提出资本要求。

本周在瑞士达沃斯世界经济论坛上，来自美国及全球各地的银行高管们表示，他们越来越相信自己的论点将占上风，这项提案会被否决。一位首席执行官透露，仅过去几个月他就对美联储不得不重新启动更细致研究和提案的可能性变得更加乐观。

金融危机后的十余年间，银行业对监管机构一直保持相对顺从姿态。如今大型银行正展现出更大胆量，已发出信号考虑采取法律手段挑战提高的资本金要求——这种对抗行为实属罕见。为制定法律策略，行业组织银行政策研究所聘请了尤金·斯卡利亚——这位监管机构的常客，其父正是已故最高法院大法官安东宁·斯卡利亚。

经常批评监管机构的共和党人也施压要求废弃该提案。

分析师指出，来自各政治阵营对资本金规定的反对声浪会助长银行业的反抗底气。

“银行业从未指望国会能修正这项提案，但他们施加的压力确保了要求改革的声浪足够响亮，足以被美联储听取并重视，“金融服务公司BTIG政策研究主管艾萨克·博尔坦斯基表示。

除美联储外，联邦存款保险公司和货币监理署这两个监管机构也需批准才能最终落实拟议新规。

银行及部分立法者表示，提高资本金要求可能使消费者和小企业更难获得抵押贷款及其他贷款，且成本更高。

国会黑人核心小组以及全国城市联盟、全国有色人种协进会等组织对该提案中针对高风险购房者的某些抵押贷款条款表示担忧。根据该计划，银行需要为贷款价值比（即贷款金额与房产价值的比率）较高的抵押贷款持有更多资本。

住房权益倡导组织"全国住房会议"在一封由二十多个团体联署的信中写道，更严格的抵押贷款标准"将对我们提高有色人种社区住房自有率的努力造成毁灭性影响”。

美联储副主席巴尔提到，抵押贷款条款是美联储将权衡各方反应的领域之一。

西弗吉尼亚州民主党参议员乔·曼钦表示，他担心要求银行向可再生能源企业放贷时持有更多资本会危及绿色能源项目税收抵免的有效性。

弗吉尼亚州参议员马克·华纳和蒙大拿州参议员乔恩·泰斯特等其他温和派民主党人也提出了质疑，例如美联储是否进行了充分分析以证明大幅提高银行资本要求的合理性。

巴尔总体上为制定该规则的经济分析进行了辩护。在解释增加资本的必要性时，他强调需要建立一个更具韧性的银行体系。

根据美联储估算，这些变化可能使约36家资产超过1000亿美元的大型银行平均资本要求提高约16%。具体数额将取决于公司的业务活动，拥有大型交易业务的美国巨型银行预计会有更大增幅。

大型银行表示，实际数字平均接近20%。他们指出，最大型银行面临的资本金增幅将接近25%。据行业游说团体银行政策研究所和美国银行家协会称，依赖手续费收入运营业务（如资产管理）的公司，其资本要求可能提高50%以上。

本文由David Benoit参与撰写。

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本文刊登于2024年1月20日印刷版，标题为《美联储银行计划遭遇罕见联盟反对》。