科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20及16:50更新。

0909 GMT - 富时100指数下跌0.1%至7443.11点，仍接近周三创下的七周盘中低点7404.0801。此前英国通胀数据意外上升及央行政策制定者言论迫使投资者重新评估降息预期。尽管周四因缺乏重大新闻或数据令交易趋于平静，市场情绪仍呈负面。“考虑到过去几个月美联储鸽派与市场多头对降息押注的激进程度，股市和债市都存在进一步下行修正空间，“瑞士信贷分析师Ipek Ozkardeskaya在报告中指出。博彩公司Flutter Entertainment在公布强劲第四季度销售后股价飙升12.7%。软件公司Sage Group在交易更新后下跌2.4%。([email protected])

0841 GMT - 花旗集团在Sage Group交易更新后发布报告称，该软件公司第一季度执行情况良好，但市场预期已提前消化。该公司重申了2024财年指引。“集团两位数营收增长仍由Sage Business Cloud（包括原生与连接业务组合）驱动，而其他部分（包括正在迁移的业务组合）仍保持两位数下滑，“分析师写道。该股伦敦市场下跌0.9%至1145便士，但过去12个月累计上涨51%。([email protected])

0837 GMT – 花旗分析师Siyi He指出，北欧电信公司在2023年表现参差不齐，主要受股息覆盖率不佳和自由现金流风险影响，但2024年运营支出对比基数将更为有利，有望推动EBITDA增速超越营收增长趋势。花旗给予Tele2买入评级，并将Telenor从中性上调至买入，因两家公司估值诱人（股息收益率接近8%）、EBITDA增长稳健且受益于市场整合。花旗表示，卖出评级的Elisa其5.1%收益率仍逊于同业，且其国际数字服务部门的压力可能在2024年持续。该行对Telia维持中性评级，认为市场对其2024年自由现金流复苏的共识可能过于乐观。([email protected])

0728 GMT – 数字广告公司S4 Capital负责人Martin Sorrell表示，人工智能可能取代目前媒体策划与采购领域20万至25万个工作岗位中的约半数。“他们从事的大量工作属于半自动化或手工操作，效率极其低下，“Sorrell谈及AI时表示，“我认为这将造成就业破坏性影响。“他补充称，白领工作将因这一趋势及员工对更多自由时间的渴望而发生根本性改变。“我认为我们可以拥有更多假期。这与居家办公或随处办公的理念形成了巧妙呼应。"([email protected] @samschech)

0726 GMT – 投资者们渴望投资人工智能（并在达沃斯世界经济论坛上讨论这项技术）。但目前能参与这一趋势的途径并不多。风险投资公司Mayfield的董事总经理Navin Chaddha表示，这导致目前许多人工智能领域的私人投资估值过高。“人们正在寻找下一株郁金香，”Chaddha说，“炒作已经超越了现实。”过去一年“七巨头”股票大幅飙升的一个原因是：公开市场上参与人工智能热潮的途径太少，导致投资者追逐这一独家群体。他认为，目前私人市场上的人工智能宠儿还需要数年时间才能在股市首次亮相。([email protected]; @gunjanjs)

0632 GMT – Netbay有望从其与六家公司（包括IT服务公司Ditto（泰国））的合作中受益，Maybank Securities（泰国）分析师Wasu Mattanapotchanart在一份报告中表示。该分析师称，此举有助于Netbay利用Ditto（泰国）的客户群，其中包括超过7,700家地方政府组织。分析师补充说，交叉销售的机会也存在，因为Ditto专注于内部工作流程的数字化，而Netbay的优势在于企业对企业、企业对政府的数据传输以及电子文档的增值服务。该券商将股票评级从持有上调至买入，并将目标价从19.00泰铢上调至27.20泰铢。股价上涨6.9%，至24.70泰铢。([email protected])

0343 GMT – 百度第四季度核心利润可能略低于市场共识，但由于更严格的成本控制和美国政府限制先进AI芯片出口导致的资本支出降低，营业利润可能超出市场预期并同比增长11%，野村证券分析师史家龙和郭瑞秋在一份研究报告中表示。同时，由于广告业务弱于预期，这家科技巨头第四季度的核心收入可能比市场共识低1%，分析师们表示。投资者应关注管理层关于AI货币化和股票回购进展的最新消息，他们表示。野村证券维持对百度的买入评级，并将其ADR目标价保持在145.00美元。该股上次收盘价为102.20美元。([email protected])

0240 GMT – 信骅科技的业务可能在2024年反弹，大和资本市场分析师在一份研究报告中表示，他们将股票的目标价从2,945.00新台币上调至3,175.00新台币，维持优于大盘评级不变。分析师们表示，鉴于几个季度的库存消耗，这家台湾上市公司的常规基板管理控制器出货量今年应增长59%。此外，这家无晶圆厂芯片设计公司的Cupola360软件解决方案在智能工厂和智慧城市应用中应有相当大的市场，因为该解决方案可能具有成本竞争力，分析师补充道。该股上涨0.7%，报2,875.00新台币。([email protected])

2255 GMT – 英伟达看起来像是加速计算领域的长期赢家，其收入可以从2022年起以20%的复合年增长率增长，但DA Davidson分析师Gil Luria在两周前以中性评级开始覆盖该公司以来，尚未听到任何能改变他观点的消息，即市场对该公司2025年及以后的共识估计和预期过高。他认为，目前英伟达的很大一部分持股代表了投资组合基准风险缓解，而之前错过收益的投资者不会热衷于再次为股票而战。([email protected])

格林尼治时间2318 – 花旗分析师Siraj Ahmed表示，澳大利亚电路板设计技术供应商Altium不太可能受到Synopsys以350亿美元现金加股票收购Ansys的影响。他认为2023年6月宣布的Altium Designer与Ansys仿真工具集成计划不会受到任何冲击。他在客户报告中指出，尽管Synopsys与Zuken存在集成关系，但印刷电路板设计能力与Synopsys专注的芯片设计具有互补性。花旗对该股维持中性评级，目标价46.65澳元，该股当前上涨1.0%至46.79澳元。([email protected])

格林尼治时间2223 – 麦格理分析师认为Pexa数字增长业务的盈利目标显得过于乐观。他们指出，这家房产结算技术提供商的新业务净现金流出正逼近7000-8000万澳元目标区间上限。分析师强调Pexa需依靠6月当季收入加速增长才能实现运营EBITDA收支平衡，但在客户报告中表示2025年6月才是更现实的目标节点。麦格理将该股目标价下调6.4%至14.65澳元，但维持跑赢大盘评级，开盘前股价报10.75澳元。([email protected])

格林尼治时间1929 – 纽约州金融服务局发布指导意见草案，旨在防止保险公司使用人工智能系统时出现非法歧视行为。NYDFS表示AI系统可通过简化和加速承保及定价流程惠及保险商和消费者，但指出这些系统的数据源可能反映系统性偏见，且AI的自学习特性会放大不准确和歧视性结果的风险，尤其可能影响弱势群体。([email protected]; @_MengqiSun)