科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信领域。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间4:20、12:20及16:50更新。

格林尼治时间0905 – 沃达丰与微软的合作短期内不会改变这家英国电信公司的信用评级，ING分析师Jan Frederik Slijkerman在报告中指出。尽管沃达丰通过新签署的合作协议及潜在股权出售为客户提供创新解决方案的战略方向正确，但荷兰银行仍维持其BBB评级，认为其自由现金流有限，且在部分重要市场营收表现疲软。股价微涨0.2%至67.2便士。([email protected])

格林尼治时间0842 – 德意志银行的Adrian Cox与Galina Pozdnyakova在客户报告中写道，生成式人工智能的最新进展将使内容创作者和新闻机构以不同方式与订阅用户互动，但该技术对其现有商业模式构成威胁。“用他们的素材训练生成式AI模型，就像有人拿走他们建城的石料和蓝图，然后在旁边建起一座竞争城镇。“分析师指出，过去二十年里，印刷订阅、广告和分类列表业务的流失已让新闻机构步履维艰，而这项技术可能成为致命一击。([email protected])

0825 GMT – 德意志银行的Adrian Cox和Galina Pozdnyakova在研究报告中指出，今年对生成式人工智能至关重要，因为该技术正从实验阶段转向应用阶段。“AI还将首次与投票箱产生碰撞。在这个关键时刻，监管的存否将留下永久性影响，“他们表示。分析师认为，向应用阶段的过渡也将为行业赢家和输家的出现铺平道路。([email protected])

0818 GMT – 德意志银行分析师Gianmarco Conti在给客户的报告中表示，达索系统股价虽较2021年底峰值大幅下跌，但这家法国软件制造商仍是行业领导者，并将该股评级从持有上调至买入。“我们相信现在是时候对工程软件领域的优质市场领导者转向更积极看法了，“他说。分析师指出，汽车行业对集团3DX软件平台的采用率正在提升，其Solidworks业务出现转机，生命科学部门增长将在2025年重新加速。达索系统股价上涨0.2%至44.64欧元。([email protected])

0607 GMT – 花旗分析师Kelvin Chen团队在报告中表示，中国功率半导体行业价格回升可能是近一年价格疲软后企稳的信号，或将提振相关股票。近期调价似乎仅限于部分功率器件供应商和产品，但"若涨价范围扩大至主要厂商，我们对功率半导体板块可能转为更积极看法”。在花旗覆盖的股票中，该行更看好斯达半导体，因其在电动车/可再生能源领域占比更高且定价更具韧性。花旗给予该股270元目标价，该股当前下跌2.7%报169.10元。([email protected])

0131 GMT - 花旗分析师认为，因一份将百度AI机器人与中国军方联系起来的报告引发的百度股价暴跌反应过度。《南华早报》的报道引用科学家研究论文称，他们使用百度的文心一言测试了军事AI。花旗指出研究人员可能仅使用了公开版本的文心一言，强调任何官方或商业用途都需与百度签订正式合同协议。南华早报报道百度否认参与该项目，并表示若使用其大语言模型应为线上公开版本。花旗维持百度ADR买入评级，目标价178美元。百度收盘下跌7%至109.11美元。（[email protected]；@ivy_jiahuihuang）

0113 GMT - RHB IB分析师Jeffrey Tan在报告中表示，由于从当前单一批发网络模式向5G双网架构转型存在不确定性，明讯（Maxis Bhd.）的股息前景和资本支出显得不明朗。他认为该电信公司可能保持谨慎的分红策略并聚焦成本削减。在同行忙于网络整合时，明讯管理层认为其更有潜力获取市场份额。RHB维持中性评级，目标价3.90马来西亚林吉特。股价持平于3.86林吉特。（[email protected]）

1743 GMT - CIBC资本市场分析师Scott Fletcher在报告中指出，尽管改善尚不明显，但Corus Entertainment似乎已度过最艰难时期。他表示好莱坞罢工和监管成本负担已结束，长期低迷后广告支出可能即将回升。“虽有乐观理由，但我们仍对线性电视广告回归存疑，即便第三财季节目全面恢复”，Fletcher特别提到新型广告支持电视形式的转型究竟来自数字渠道还是加速脱离线性电视仍存在不确定性。股价下跌3.9%至0.87加元。（[email protected]）

格林尼治时间11:48 – 皮尔亨特公司表示，Sage集团股票缺乏上涨动力，将该会计软件供应商的评级从买入下调至持有。皮尔亨特称，自几年前该券商建议买入该股以来，Sage一直是其"较成功的推荐”。但该券商指出，公司现有战略的大部分潜在价值已被市场消化，其收购的人力资源和传统薪资基础若不加改进，可能成为竞争中的致命弱点。“一项持续至2024年4月的3.5亿英镑股票回购计划应在短期内支撑股价，“皮尔亨特分析师写道，并补充称预计1月18日的一季度交易更新不会出现意外。([email protected])

格林尼治时间11:46 – Viasat总裁古鲁·高拉潘表示，世界正进一步分化，美国、欧盟和亚洲之间出现更多分歧。“我认为过去存在的文化与人性的共通感，出于某种奇怪原因似乎已经消失，“高拉潘在达沃斯世界经济论坛上说，“尽管我们都在谈论相同的话题——安全危机、就业增长、人工智能影响和气候战略等峰会主题，但每个人的目标其实各不相同。“高拉潘指出当前存在紧张情绪，有些人认为公共部门做得不够，私营部门需要加大作为。他补充说，2024年的催化剂有所不同，以色列战争和经济不稳定成为新变量。([email protected])

1043 GMT - Stifel分析师Adrian Pehl在研究报告中表示，Kontron发布的2024年业绩指引传递出稳健信号，同时确认其2023年目标已超额完成且订单储备充足。这家德国计算机模块、主板及系统制造商预计2024年净利润为8700万欧元，营收14亿欧元，而市场普遍预期分别为8850万欧元和14.8亿欧元。Stifel指出，市场对Kontron营收的共识预期可能包含了较高比例的并购贡献，而公司指引似乎未计入新收购项目。该分析师表示，Kontron去年曾两度上调净利润指引，其2024年展望可能偏保守。股价上涨2%至21.68欧元。([email protected])

0946 GMT - 凯捷研究院报告显示，企业领袖们以更强的信心开启2024年，计划增加投资以推动组织增长。在接受调查的2000名企业领导者中，56%表示尽管面临宏观经济逆风仍保持信心，该比例较去年的42%有所提升。作为投资计划的一部分，企业领袖预计五年内人工智能将辅助关键决策。受访者还寻求重构全球供应链，旨在增加近岸外包并降低宏观经济和物流风险的影响。([email protected])