《华尔街日报》汽车与交通行业综述：市场动态

图片来源：Daniel Acker/彭博新闻社最新一期《市场对话》聚焦汽车与运输板块。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间13:44——达美航空首席执行官Ed Bastian在电话会议中向分析师表示，此前复苏滞后的多个行业正重新加入商务差旅行列。“我们终于看到科技公司重启差旅”，他说道。咨询业差旅需求也在上升，Bastian指出该领域去年同样落后于整体商务差旅复苏节奏。汽车业已从去年罢工中恢复，高管差旅重启；娱乐产业同样呈现这一趋势。但由于盈利预期黯淡，公司股价下跌8%。([email protected]; @WillFOIA)

美东时间12:56——Peel Hunt分析师Alexander Paterson在报告中指出，威兹航空12月客流数据令人失望，促使该机构下调第三季度营收及息税前利润预期。不过由于当季8000万欧元汇兑收益，仍上调2024财年净利润预测。Paterson表示，当前地缘政治紧张局势及GTF发动机检查周期（可能较预期更长）仍是隐忧，但航空公司获得补偿或超预期。“鉴于补偿金额上修及需求坚挺，我们相应调高估值”，他补充道。Peel Hunt维持"持有"评级，目标价从2100便士上调至2500便士。([email protected])

1211 美国东部时间 - 达美航空股价大跌，因该公司下调全年利润预期，归因于工资成本上升、通货膨胀及供应链问题。达美目前预计今年每股收益在6至7美元之间，较此前对2024年超过7美元的预测略有下调。首席执行官埃德·巴斯蒂安在财报电话会议上表示，他认为达美有可能实现高于指引区间上限的利润，但认为需要更加谨慎。包括达美在内的航空公司已与飞行员达成大幅加薪的新合同，达美还表示预计维护成本也将上升。达美股价下跌8%，市场担忧该行业仍易受成本攀升影响，拖累其他航空公司股价也下跌，美国航空和联合航空股价也大幅下挫。([email protected]; @alyrose)

1059 美国东部时间 - Xos全股票收购ElectraMeccanica可能是该公司摆脱流动性问题的契机。这两家电动汽车制造商周四宣布合并。DA Davidson分析师迈克尔·施利斯基在研究报告中表示，曾生产单座电动汽车的ElectraMeccanica一直在为其近5000万美元的现金余额寻找买家。施利斯基的模型显示Xos也需要类似金额的资金。他表示，假设交易完成，这笔交易可能足以让Xos在上一季度申报中摆脱"持续经营"条款，并可能使公司能够更从容地扩大规模。Xos股价上涨1.3%，至8.60美元。([email protected]; @benglickman)

1046 美国东部时间 - 红海航运冲突促使劳伦森银行证券首席经济学家塞巴斯蒂安·拉瓦伊重新考虑他对加拿大央行2024年上半年开始降息的预测。拉瓦伊向《华尔街日报》表示，在美国领导的对也门胡塞武装的打击行动后，存在加拿大通胀在春季加速至3.5%至4%区间的风险。根据德鲁里世界集装箱指数，自12月以来，40英尺海运集装箱的运输成本已翻倍，过去一周上涨了15%。“这将迅速传导至商品通胀，“拉瓦伊说，并补充称这可能对央行实现2%的通胀目标造成"比往常更大的挫折”。拉瓦伊表示，他正在考虑将加拿大央行的首次降息时间推迟至2024年下半年。([email protected]; @paulvieira)

1042 美国东部时间 - 大陆集团表示，正在使用不同的供应商并重组运输网络，以应对红海航运中断导致的交付延迟。“我们正在密切关注局势，并与物流合作伙伴和供应商保持密切联系，“这家德国汽车零部件制造商的发言人说。“我们目前通过使用替代供应来源、运输选项以及我们的库存来弥补交付延迟。“股价下跌0.6%，至72.96欧元。([email protected])

0956 美国东部时间 - 瑞银分析师帕特里克·胡梅尔向道琼斯通讯社表示，如果红海不断升级的冲突延迟了向汽车制造商交付芯片、电池或其他零部件，这将是暂时的。“我们不能排除来自亚洲生产中心的电动汽车电池或电子模块等零部件延迟到达的可能性，但如果发生，应该是暂时的，因为这些零部件最终仍会到达，“胡梅尔说。“它们只是需要更长的运输时间。“大众品牌汽车、雷诺、宝马或梅赛德斯-奔驰表示，冲突并未影响其生产。斯特兰蒂斯尚未回应置评请求。([email protected])

0950 东部时间 – Liberum资本表示，胡塞叛军对红海船只的袭击造成的航运中断不太可能对全球经济和通胀产生重大影响。Liberum指出，尽管大多数袭击未遂，但不断增加的攻击次数已导致许多船只改道。该经纪公司称，绕行非洲南部的替代路线会导致延误和额外成本，后者体现在集装箱运价上涨上。“然而，集装箱航运市场的过剩运力应能缓解这一影响，我们认为这对经济层面通胀的影响前景有限，”Liberum分析师Gerald Khoo写道。A.P.穆勒-马士基股价上涨0.7%，DSV上涨3%，赫伯罗特持平，德迅集团上涨2%。([email protected])

0939 东部时间 – Liberum分析师Gerald Khoo在研究报告中写道，集装箱航运市场的过剩运力应能缓解红海袭击导致的集装箱运价飙升。Khoo表示，由于船运公司正将航线改道至好望角，可行的替代路线可用性表明，集装箱航运公司及其客户的供应链将适应更长的运输时间和更高的成本。“集装箱航运市场的过剩运力意味着应对额外运力需求的实体手段随时可用，”他说。“额外的海上航行天数成本将需要转嫁给客户，但我们预计不会出现集装箱运价挤压。”([email protected])

0839 东部时间 - 全球航运巨头A.P.穆勒-马士基表示，在美国领导的海军部队袭击胡塞武装目标并呼吁迅速缓解紧张局势后，该公司暂无计划让船只重返红海。“红海和亚丁湾不断升级的安全局势源于一场极其复杂的冲突，这场冲突没有赢家，“该公司称。红海连接着处理全球12%贸易量的苏伊士运河。马士基表示"希望"海军部队最终能将风险降至最低，允许船只返航。法国达飞轮船和德国赫伯罗特等其他大型航运公司也已暂停通过该水道的航行。([email protected]

0749 东部时间 - 瑞银分析师在一份报告中表示，Stellantis预计今年将宣布规模更大的股票回购计划，可能达到约100亿美元。这家拥有吉普、道奇等十余个品牌的荷兰汽车制造商在预计对汽车制造商而言黯淡的一年里可能会看到净收入下降，但瑞银称，如此规模的回购几乎可以完全抵消这一冲击。分析师预测调整后的营业利润率为10%-12%——如果Stellantis用实际数字取代模糊的利润率指引，瑞银称这是可能的。瑞银表示，与整个行业相比，定价问题不那么令人担忧。该公司的双灵活生产平台缓解了以不具吸引力的价格点生产电动汽车的压力。米兰股价下跌0.7%，至20.47欧元。([email protected])

0725 东部时间 - 瑞银认为大众汽车股票是一个"价值陷阱”，并表示这家德国汽车制造商今年缺乏积极的催化剂。分析师称，大众可能会指引销售持平——在中国下降但在其他地方上升——以及7%-8%的持平营业利润率区间，这得益于会计变更，应能消除去年对冲带来的损失。他们补充说，其前景取决于大众市场品牌，而保时捷和奥迪正经历车型转型。“因此，集团的表现将在很大程度上取决于欧洲量产品牌的需求和定价趋势，而我们对这一领域持负面看法，“瑞银表示。该行预计自由现金流将因中国业务表现而下降，并认为110亿欧元的成本削减战略收效甚微，几乎无法抵消通胀成本和增长支出。股价下跌1.1%，至112.04欧元。([email protected])