《华尔街日报》：天空之舞支持者探索全现金交易以掌控派拉蒙

大卫·埃里森是Skydance Media的首席执行官，该公司是汤姆·克鲁斯主演的《壮志凌云：独行侠》背后的制作公司。图片来源：Phillip Faraone/Getty Images莎莉·雷石东的家族掌控着派拉蒙全球 ，多年来曾考虑过多个收购其著名电影工作室的提议。而Skydance Media首席执行官大卫·埃里森则有着更为雄心勃勃的计划。

据知情人士透露，埃里森正在讨论以全现金方式收购派拉蒙母公司National Amusements，并得到包括其父亲、亿万富翁拉里·埃里森在内的其他Skydance投资者的资金支持。这些人士表示，投资者将从雷石东家族手中购买National Amusements至少多数股权。

如果交易成功，由埃里森领导的集团将推进第二项交易，将派拉蒙全球与Skydance合并，后者是汤姆·克鲁斯主演的《壮志凌云：独行侠》的制作公司。部分知情人士表示，能够将派拉蒙与Skydance合并是Skydance投资者完成交易的关键。

考虑到派拉蒙的双层股权结构以及交易所需的资金规模，拟议的两步交易可能会很复杂。一些知情人士表示，与National Amusements的谈判仍处于非常早期的阶段——Skydance投资者尚未对派拉蒙进行尽职调查，交易可能会失败。

据知情人士透露，收购National Amusements将要求Skydance的投资者投入比他们已投资更多的资金。

关于好莱坞传奇制片厂之一的未来的讨论，正值娱乐行业面临有线电视观众结构性下降、电影观影人数减少以及流媒体经济挑战的时期。

交易将标志着Shari Redstone对她家族媒体帝国控制的结束。作为媒体大亨Sumner Redstone的女儿，她在五年前与已故父亲、他的女友们以及公司高管争夺娱乐帝国的控制权后，接管了National Amusements。她推动了National Amusements控制的两家媒体公司Viacom和CBS的重新合并，这两家公司于2019年合并，并随后更名为Paramount Global。

Redstone控制着National Amusements，后者拥有Paramount 77%的投票股份。

通过收购National Amusements，Skydance的投资者还将控制Paramount的有线电视网络，包括Nickelodeon、Comedy Central和MTV，以及几家电影院。

尽管Paramount还有其他潜在追求者，包括华纳兄弟探索公司，但知情人士表示，Redstone与Skydance的Ellison的谈判更为深入。

Skydance与派拉蒙的后续合并可能会因双方估值问题而变得复杂。派拉蒙可能会成立一个独立董事委员会，审查与Skydance的合并是否符合派拉蒙非控股股东的最佳利益。目前无法保证这些派拉蒙股东最终会支持该计划。

Skydance的投资者包括埃里森的父亲拉里·埃里森；私募股权公司RedBird Capital Partners和KKR；以及中国科技投资巨头腾讯。该公司在2022年筹集了4亿美元新资金，估值超过40亿美元。派拉蒙的市值约为95亿美元。

与同行一样，派拉蒙正努力使其流媒体业务盈利，同时其传统电视业务持续萎缩。派拉蒙全球为Paramount+流媒体服务投入巨资制作原创内容，包括《黄石》创作者泰勒·谢里丹的剧集。

该公司还拥有美国国家橄榄球联盟（NFL）和NCAA大学橄榄球及篮球比赛的昂贵转播权，这些内容在其流媒体服务和有线电视网络上播放。

根据MoffettNathanson的数据，美国付费电视用户数量在第三季度同比下降7.3%，创下有记录以来的最快降幅。

派拉蒙刚刚与康卡斯特续签了电视网络分发协议，但这家娱乐公司与Charter的分销协议将于今年春季到期。Charter在去年与迪士尼的新分销协议中下架了八个迪士尼旗下频道。

派拉蒙与天空之舞已建立深厚合作关系。除《壮志凌云：独行侠》外，天空之舞还与派拉蒙联合制作了《碟中谍》系列电影，以及亚马逊剧集《侠探杰克》和《杰克·瑞安》。

除天空之舞外，华纳兄弟探索公司是最引人注目的潜在竞购方。其首席执行官大卫·扎斯拉夫去年12月与派拉蒙CEO鲍勃·巴基什会面，并商讨了可能的合并事宜。

知情人士称，尽管华纳持续表达兴趣，但相关谈判尚未取得进展。

乔·弗林对本文亦有贡献。

请致信杰西卡·通克尔[email protected]和米利亚姆·戈特弗里德[email protected]

更正声明天空之舞2022年完成4亿美元融资，公司估值超40亿美元。本文早期版本错误地将融资时间表述为去年。（1月10日更正）

本文刊登于2024年1月11日印刷版，标题为《天空之舞投资者拟收购派拉蒙控股权》。