科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信领域。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，发布时间为美国东部时间4:20、12:20和16:50。

美国东部时间15:28——PitchBook分析师指出，虽然软件投资已从疫情高峰回落，但深入数据分析显示其仍保持"强劲态势"。2023年软件交易额占全年交易总量的14.1%，高于2017-2019年11.3%的平均水平。总体而言，2023年软件交易总额较2017-2019年均值高出24.4%，交易数量增长约4.2%。([email protected]; @mjarmental)

美国东部时间14:55——游戏演员获得工会支持，开始授权出售其AI语音数字副本的使用权。美国演员工会SAG-AFTRA与AI初创公司Replica达成协议，允许演员在游戏开发前期就与工作室签署语音使用合约。Replica创始人Shreyas Nivas向《华尔街日报》表示，传统上工作室在制作阶段才会聘请配音演员，但该公司的技术能低成本实现早期声音试听。即使演员最终未获聘，只要其声音样本被采用即可获得报酬。“这创造了新的收入渠道。“Nivas说道。([email protected])

1423 美国东部时间 - 美国银行证券分析师在一份研究报告中表示，与2023年初相比，2024年中小盘互联网股票的环境更具建设性。他们指出利率预期已转向2024年可能实现软着陆，“然而，在2023年中小盘股平均上涨48%后，当前估值仅比历史中位数低8%，且市场共识收入增长率为8%，而历史平均为25%，我们认为该板块的风险回报基本合理。“分析师补充道。按子行业划分，鉴于预计随着最后的重启和旅行阻力消退，以及两年高通胀后可自由支配支出正常化，整体电子商务增长将加速，美国银行更看好电子商务而非订阅服务。美国银行的首选股是Wayfair和Vivid Seats。([email protected]; @pennedbyden)

1338 美国东部时间 - Instacart与谷歌购物的合作使该公司能够利用广告支出中快速增长的部分。Wedbush分析师Scott Devitt和Michael Gerbino在研究报告中表示，该合作将使消费者在谷歌搜索时能看到来自Instacart消费品合作伙伴的广告。分析师称该协议是Instacart扩大站外零售广告覆盖范围的又一步骤，站外广告的增长速度快于站内广告。他们认为Instacart更强的能力和更广的覆盖范围应有助于赢得新广告业务。他们维持中性评级，但对Instacart的广告机会持积极看法。股价上涨3.6%。([email protected]; @benglickman)

1335 美国东部时间 - MoffettNathanson分析师克雷格·莫菲特和尼克·德尔·迪奥在研究报告中指出，EchoStar今早将部分Dish Network资产重组至新子公司的举措，将有效隔离未来现金流免受债权人追索。分析师写道，其中一项操作是将300万付费电视用户转移至不受限的新子公司，“实质保护了这些用户产生的现金流不受现有债权人影响”。他们表示：“本就处于严重困境价位的Dish Network债券，此消息后进一步暴跌。“多数公司会召开电话会议说明情况，但EchoStar股价暴涨36%。([email protected]; @WillFOIA)

1317 美国东部时间 - MoffettNathanson分析师认为，EchoStar聘请顾问评估战略方案，更可能是为新一轮融资或证券化铺路，而非大规模资产出售。“Dish Network与EchoStar合并始终只为获取资金，这是合乎逻辑的后续步骤”，但"不预示出售交易”。午后股价飙升38%。([email protected]; @WillFOIA)

0735 美国东部时间 - Willow Biosciences宣布依托2023年成功基础，2024年将实现显著增长。这家加拿大合成生物公司预计上半年至少达成一项商业协议，下半年更多协议"可能包含里程碑付款、利润分成、许可或特许权使用费”。公司预测2024年收入将较2023年预估的130万加元翻倍。([email protected])

0712 东部时间——RBC分析师Drew McReynolds在报告中指出，经历艰难的一年后，Corus Entertainment可能即将迎来风雨后的平静，其战略举措开始见效。管理层正专注于执行视频优先战略下的多项"战术计划”。McReynolds表示，在经历了充满周期性及结构性挑战的2023年后，随着美国编剧工会罢工结束推动广告复苏和电视节目制作正常化，预计2024至2025年财务表现将改善，“这两方面都将促使电视业务恢复正向运营杠杆，并实现资产负债表去杠杆化”。但他补充道，在复苏态势更明朗前，股价可能持续承压。([email protected])

0641 东部时间——巴克莱分析师在客户报告中指出，德国芯片制造商英飞凌科技已于去年11月发布2024财年指引，因此下份财报焦点可能转向截至3月的财年第二季度指引。分析师预计其营收指引将环比增长5%至40亿欧元。“我们认为关键在于三月季度的指引，以及其对下半年业绩发展的信心保证。“英飞凌股价下跌1.4%至34.71欧元。([email protected])

0625 东部时间——巴克莱分析师将奥地利电子公司ams-Osram评级从减持上调至中性，称其已消除再融资风险，今年有望实现利润率与营收双提升。“此前减持评级基于股权融资风险，但ams已顺利完成债务重组。虽然尚未完全脱困，但再融资风险已消除。“去年9月管理层制定计划，拟通过增资、发债及出售部分半导体业务筹集超20亿欧元减债。ams-Osram股价微跌0.2%至1.97瑞士法郎。([email protected])

0520 东部时间——瑞银分析师在给客户的一份报告中指出，德国软件公司SAP今年有可能宣布一些重组计划，此前首席财务官多米尼克·阿萨姆提出了实现两位数增长的目标。分析师表示：“我们认为2024年可能进行有针对性的重组——这可能是自2019年以来首次在德国使用提前退休计划。”去年，SAP表示将裁减约3000个工作岗位。SAP股价上涨0.8%，至140.30欧元。([email protected])