科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信行业。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间12:41——杰富瑞集团指出，新冠疫情对玩具行业的持续影响或将延续至今年。分析师安德鲁·尤尔奎茨在研究报告中表示：“我们认为2024年仍面临相似阻力：低迷的票房表现、零售商持观望态度，以及部分企业的战略调整。“他预测该行业今年将再次下滑，之后才能恢复1%至2%的增长。在该领域企业中，尤尔奎茨认为孩之宝是"有耐心投资者"的首选标的。他指出玩具行业相对于GDP的衰退周期可能比预期更长，若预测成真，预计玩具企业将加速数字化转型——而孩之宝已在此领域取得领先优势。([email protected]; @pennedbyden)

美东时间12:06——Realtor.com数据显示，2023年12月购房者遭遇自当年5月以来首次市场待售房源量增长。随着2024年抵押贷款利率预期下降，该机构预测这将提振售房意愿并可能带来更多新房源上市。当前住房库存仍低于疫情前水平。由于12月假日季期间购房者通常避免重大决策（除非迫于买卖需求），其房地产市场活跃度与夏季高峰期存在差异。目前活跃库存较2017-2019年均值低34.3%。值得注意的是，12月新挂牌房源量同比增加9.1%，显示卖家活跃度提升。([email protected])

1107 美国东部时间 - 加拿大皇家银行（RBC）的Drew McReynolds在报告中指出，加拿大电信公司的成本效率应成为增长的主要驱动力，尽管它们面临宏观逆风。这位分析师表示："（进入2024年的）基本面设置——虽不完美——但比进入2023年时要好。“他预计市场扩张将缓和竞争强度，加上"异常平静"的监管日程，以及在2023年健康调整后估值看起来合理。“虽然竞争和宏观逆风可能会抑制行业收入增长，但我们预计额外的成本效率将支撑该集团预测的平均净资产价值复合年增长率（2023-2026年）达到9%，“他说。([email protected])

1049 美国东部时间 - 杰富瑞（Jefferies）在给投资者的一份报告中表示，Unity在证券文件中披露的裁员25%的计划将有助于长期提高盈利能力。“虽然痛苦，但我们认为这是使公司适应需求环境现实的正确方法，“这家投行表示。总部位于旧金山的Unity是一家为创建视频游戏和其他应用程序提供工具的制造商，该公司在文件中表示正在进行重组，并将重点重新放在核心业务上。9月，Unity推出了新费用，引发了客户的强烈抗议。大约一周后，该公司对此作出了让步。最近，Unity未能达到第三季度的收入预期，并且没有提供第四季度或2024年的指导。Unity股价下跌8%，至35.87美元。([email protected]; @saraheneedleman)

1016 美国东部时间 - 瑞银（UBS）分析师Polo Tang和Dhruva Kusa Shah在一份研究报告中表示，Telefonica Deutschland与竞争对手电信运营商1&1的合作仍然是一个潜在的情景。瑞银表示，在1&1与沃达丰集团（Vodafone Group）达成协议后，Telefonica Deutschland有一系列选择来减轻失去1&1作为批发客户的打击。西班牙母公司Telefonica正在收购Telefonica Deutschland的少数股东，但这并不排除Telefonica Deutschland与1&1之间潜在的合并，分析师们表示。瑞银表示，Telefonica Deutschland的其他选择包括：独自寻求市场份额增长、寻找如Freenet等新合作伙伴、扩大现有关系、向1&1提供新交易以削弱沃达丰等。Telefonica Deutschland股价下跌0.1%，而1&1股价上涨1.1%。([email protected])

0956 美国东部时间 - SandboxAQ收购Good Chemistry将带来包括陶氏化学在内的新客户，以及更稀缺的量子人才资源。据知情人士透露，该交易价值约7500万美元现金加股票。两家公司均表示，生物制药、化工、航空航天、汽车行业对以下需求正快速增长：加速研发更优质药物的方法、去除饮用水中有害化学物质、设计新型电池等。他们指出，人工智能与量子技术的结合有助于解决这些问题。“强强联合后，我们绝对能以更大规模和更强能力服务这一市场，“SandboxAQ首席执行官杰克·希达里表示。([email protected])

0842 美国东部时间 - 达美乐披萨预期销售额将增长，因其首次通过优步开展线上披萨营销，但竞争对手棒约翰国际并不担忧。首席执行官罗伯·林奇周二在行业会议上表示，棒约翰在与所有外卖平台合作及技术全门店整合方面拥有超过四年的先发优势。棒约翰公布2023财年全球同店销售额初步增长5%，北美地区预计增长1%。([email protected]; @heatherhaddon)

0748 美国东部时间 - 瑞银分析师Ondrej Cabejsek指出，Telia近期受宏观经济波动影响，但随着利率和能源负面效应消退，该公司在环境正常化中最能受益，这正开始放大其稳定的营收表现。瑞银认为Telia能实现中个位数的有机EBITDA增长指引，可降低负债，并将在2024年重新覆盖股息支付。此后股息将按原定每年5%的目标复合增长。瑞银将Telia评级从中性上调至买入，目标价从26.30瑞典克朗升至32克朗。Telia股价现涨1.1%报27.48克朗。([email protected])

0736 东部时间——Neogen的终端市场正在改善，但速度不及公司预期。这家动物和食品安全产品公司第二财季销售额下滑0.2%至2.296亿美元，低于分析师预期。首席执行官John Adent表示，公司已看到终端市场改善迹象，食品安全业务通胀缓解，动物安全业务去库存趋势减弱。但他指出，这些改善比此前预期更为缓慢。公司下调了全年收入和调整后税息折旧摊销前利润（Ebitda）的展望。Neogen盘前股价大跌近7%。([email protected]; @benglickman)

0655 东部时间——瑞银表示，德国United Internet股价在过去六个月上涨逾80%后估值已趋合理，但如果其旗下1&1移动运营商降低网络建设野心，可能仍有上涨空间。瑞银分析师Polo Tang和Dhruva Kusa Shah在研究报告中指出，近期United Internet股价主要由1&1推动，尤其是其自建网络的计划。瑞银认为，1&1与沃达丰集团近期在德国达成的批发协议提供了确定性，同时降低了1&1自建网络的必要性。瑞银将United Internet评级从买入下调至中性，但将目标价从23.50欧元上调至24.50欧元。United Internet股价下跌0.4%，过去六个月累计上涨82%。([email protected])

2154 东部时间——汇丰银行分析师Junhyun Kim在研究报告中表示，韩国互联网公司Naver和Kakao Corp.今年可能实现更快的盈利增长。Kim指出，在线广告复苏和子公司盈利能力提升可能为这两家公司带来增长动力。他预计Naver的营业利润增速将从2023年的14%加速至2024年的17%，Kakao则从16%提升至31%。汇丰维持对两家公司的买入评级，并将Naver目标价上调7.4%至29万韩元，Kakao目标价上调6.3%至6.7万韩元。Naver股价上涨1.3%至229,500韩元，Kakao上涨2.8%至58,800韩元。([email protected])