《华尔街日报》能源与公用事业综述：市场动态》

图片来源：迈克·布莱克/路透社最新一期《市场对话》聚焦能源与公用事业板块。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间15:19——沙特阿拉伯超预期下调2月官方原油售价后，原油期货应声下跌，引发市场对需求前景及欧佩克+遵守一季度额外减产承诺的担忧。此次额外减产包括沙特自愿减产期限延长，该国已承担了该产油国联盟维持油价的大部分努力。瑞穗证券罗伯特·约格尔在报告中指出：“沙特此次大幅下调官价可视为对其他产油国的警示。沙特在复杂环境中恪守规则，结果却变相支撑了其他国家最大化产量的油价。“WTI原油收跌4.1%至每桶70.77美元，布伦特原油收跌3.4%至76.12美元。(安东尼·哈拉普@wsj.com)

美东时间09:37——高盛阿尔贝托·拉莫斯在报告中表示，巴西今年或将"再次实现可观贸易顺差”。上周政府数据显示2023年顺差达988亿美元，拉莫斯预计2024年将录得700亿美元顺差。“我们认为贸易平衡的部分改善具有结构性（石油和农产品出口增长）。“拉莫斯指出去年巴西出口增长而进口下降，其中石油出口值在产量提升支持下翻倍。巴西雷亚尔今日对美元微跌0.1%，但过去12个月累计升值7%。(保罗·特雷维萨尼@wsj.com; @ptrevisani)

0905 美国东部时间 - Ritterbusch在一份报告中指出，沙特阿美对2月份官方售价进行超出预期的大幅下调，似乎是试图夺回去年因OPEC减产而丧失的部分市场份额，其中沙特是减产的最大贡献者。“但OSP的急剧削减也意味着收入减少，这将持续考验沙特在引领OPEC+减产方面的决心，而迄今为止减产并未对油价提供显著支撑，“该公司补充道。2月交割的西德克萨斯中质原油(WTI)下跌2.50美元/桶或3.4%，至71.31美元/桶；3月布伦特原油下跌2.47美元或3.1%，报76.29美元/桶。([email protected])

0813 美国东部时间 - 天然气期货回吐了前一周的部分强劲涨幅，市场仍聚焦于预计1月中旬出现的寒冷天气将提振需求并加速库存消耗。EBW Analytics的Eli Rubin在报告中表示：“即将到来的寒流可能仍有持续空间。天气驱动的需求正在上升，可能的产量冻结或加速价格上涨。但中长期前景仍供过于求——一旦市场’看透’寒流影响，纽约商品交易所期货可能开始回吐涨幅。“2月天然气期货下跌3.7%至2.787美元/百万英热单位，上周曾上涨15%。([email protected])

0655 美国东部时间 - 德拉克斯(Drax)股价走高，此前有媒体报道英国将于本周批准这家发电公司的净零碳捕获计划。据英国《每日电讯报》报道，政府将同意这项数十亿英镑的计划，并启动磋商将其现有补贴延长至2027年以后。但花旗分析师认为德拉克斯尚未可能获得批准，因政府选拔程序计划于今年秋季进行。“虽然我们不能排除政府批准对德拉克斯生物能源配碳捕获与封存装置的补偿，但若做出此决定将令人非常意外，“分析师表示。该股上涨6.9%至523.60便士。([email protected])

0616 欧洲时间——由于对短期市场前景的情绪依然低迷，欧洲石油股随原油价格下跌而下滑。Panmure Gordon分析师Ashley Kelty表示：“短期内市场看起来供过于求，但我们预计今年晚些时候需求会增加。中东冲突升级和贸易路线中断加剧的可能性是石油市场面临的最大冲击风险，尽管价格持续上涨的前提是中国和其他发达经济体的经济复苏。“Panmure已下调其预测，以反映2023年第四季度价格疲软和短期前景更加黯淡，经济逆风超过了地缘政治的不确定性。布伦特原油下跌2.7%，至每桶76.63美元。Equinor、OMV和Eni是跌幅最大的公司之一。([email protected])

0556 欧洲时间——ING分析师Jason Kalamboussis和Hans D’Haese在一份研究报告中写道，壳牌在其最新报告中公布的数据基本符合预期，综合天然气业务因交易结果提高而环比略有改善，上游产量增长约3%。他们表示，这家石油和天然气巨头最新报告中的主要问题是化学品和产品部门因炼油利润率受压而在第四季度出现亏损，化学品部门的利用率非常低。“总体而言，我们认为与市场共识相比，预估可能面临压力，但这主要与下游相关，[就价值而言]是壳牌投资组合中最不重要的部分，“分析师表示。股价下跌1.9%，至2,523.00便士。([email protected])

0549 东部时间——AJ Bell投资总监Russ Mould在市场评论中表示，壳牌的更新未能激发投资者热情，因沙特下调原油价格的决定打击了行业情绪。尽管这家能源巨头庞大的综合天然气业务在一定程度上缓冲了价格压力，但Mould指出，当全球许多大型天然气消费国面临季节性低温时，其第四季度业绩改善并不算重大突破。他表示，自俄罗斯入侵乌克兰后约两年来，壳牌一直是商品价格上涨的受益者。“公司需要证明在不利市场环境下仍能实现业绩。“股价下跌2.0%至2519.50便士。([email protected])

0533 东部时间——杰富瑞分析师Giacomo Romeo和Kai Ye Loh在研究报告中写道，壳牌维持当前回购水平的能力可能面临风险，因其指引显示营运现金流(CFFO)疲软。“其他项目、营运资本和衍生品影响的不确定性可能对CFFO共识预期造成10-20亿美元的负面压力，引发对壳牌维持当前回购能力的担忧。“分析师称，要维持35亿美元回购规模，壳牌需实现至少145亿美元的营运资本后CFFO。第三季度其CFFO为123.3亿美元。股价下跌2.0%至2519.00便士。([email protected])

0513 东部时间——富时100指数下跌0.3%至7663.33点，追随欧股跌势，因市场担忧利率降幅或不及预期且大宗商品价格走低拖累石油矿业股。AJ Bell投资总监Russ Mould写道：“2023年末股市积累的动能似乎暂时消退，利率乐观情绪消散，对软着陆的疑虑渐生。“石油巨头壳牌股价下跌1.9%，因其称第四季度收益受化工和石油交易疲软导致的减值影响，尽管天然气交易增长部分损失。同行BP股价下跌0.8%，矿业巨头嘉能可跌1.6%。([email protected])

0452 东部时间 - 瑞银分析师亨利·帕特里科特和克里斯塔贝尔·凯利在研究报告中指出，壳牌第四季度交易更新显示业绩指标喜忧参半，并面临一些现金流阻力。这家总部位于伦敦的能源巨头上游和综合天然气板块表现良好，上游业务环比略有改善，而综合天然气交易有望超预期。但下游业务拖累整体表现，化工及产品交易量环比显著下降。“这可能比预期更糟，“分析师表示。股价下跌2.3%至2511.50便士。([email protected])

0304 东部时间 - RBC资本市场分析师比拉吉·博克哈塔利亚在研究报告中称，壳牌上游和液化天然气业务产量表现积极，但化工板块持续承压。这家伦敦能源巨头预计第四季度LNG交易将环比走强，虽令人鼓舞但可能也反映出公司保守的指引，该分析师补充称原油交易走弱应在预期之中。“考虑到合理的运营结果，我们认为声明呈中性，但疲软的化工部门表现继续拖累盈利，“他表示。股价下跌1.3%至2583.00便士。([email protected])