英伟达在华新困境：客户不买账其"降级版"芯片——《华尔街日报》

总部位于加州圣克拉拉的英伟达正试图在遵守美国出口规则的同时满足中国客户的需求。图片来源：Philip Pacheco/Bloomberg News新加坡——去年10月美国法规禁止英伟达 向中国销售高性能人工智能芯片后，该公司工程师迅速设计了新产品系列以符合收紧的规定。

这家美国科技公司或许找到了一些变通空间，但面临更严峻的问题：中国云计算公司——英伟达全球部分最大客户——对其低性能AI芯片的购买意愿并不强烈。

自11月以来，中国头部云企业一直在测试英伟达的样品。阿里巴巴集团和腾讯已向英伟达表示，今年其芯片订购量将远低于原计划采购现被禁产品时的数量，知情人士透露。

短期内，英伟达处理器性能降级缩小了与国产替代品的差距，使得中国制造的芯片对买家更具吸引力。

阿里巴巴和腾讯正将部分高端半导体订单转向华为等本土企业，并更多依赖自主开发芯片，上述人士表示。中国另两大顶级买家——AI先驱百度与TikTok母公司字节跳动也在采取类似策略。

长远来看，中国买家对英伟达持续供货能力存疑，因美国监管机构已承诺定期审查芯片出口管制措施，并可能进一步收紧性能限制。科技公司正在调整商业策略，为未来难以获取英伟达产品做准备，同时避免因不断调整技术适配新芯片而产生高昂成本。

对总部位于加州圣克拉拉的英伟达而言，在满足美国监管要求与中国客户芯片需求之间取得平衡正变得愈发困难。该公司积压了价值数十亿美元的早期芯片订单，而中国作为其历史贡献约五分之一收入的最大市场之一。

英伟达CEO黄仁勋承认华为是该公司在中国市场的"强劲竞争对手""。图片来源：Walid Berrazeg/Zuma Press英伟达芯片当前面临供不应求的局面。尽管如此，地缘政治紧张给这个将AI发展作为战略重点的世界第二大经济体带来的长期销售风险依然存在。

科技研究公司TrendForce分析师Frank Kung表示，中国云公司目前约80%的高端AI芯片来自英伟达，未来五年这一比例可能降至50%-60%。他补充称，未来美国收紧芯片管制将对英伟达在华销售造成额外压力。

英伟达表示正致力于向全球客户提供符合美国法规的产品。该公司称，由于能为受限AI芯片找到其他买家，对华出口限制短期内不会造成财务影响。但首席财务官科莱特·克雷斯去年指出，长期禁止在华销售AI芯片将导致美国产业无法在这个全球最大市场之一保持竞争力与领先地位。

转投华为芯片

过去两年间，拜登政府实施了两轮出口管制，限制中国获取美国认定的可能用于提升军事和监控能力的先进芯片技术。英伟达CEO黄仁勋表示，他仍希望向中国供应高端处理器，正与中国客户合作申请出口许可证。

在2022年10月首轮管制后，英伟达通过降低性能参数使对华销售芯片免于美国政府审批，2023年向中国客户售出价值超10亿美元的此类芯片。

当美国在2023年进一步限制英伟达对华芯片出口时，该芯片制造商为中国市场专门开发了性能更低的新产品线，计划于今年初发布。**，**据《华尔街日报》报道。上月英伟达推出GeForce RTX 4090 D显卡，这是其旗舰游戏芯片为适应最新管制而设计的改良版本。

美国商务部长吉娜·雷蒙多去年8月访华期间与中国国务院总理李强会晤，出口管制是她的重要议程。图片来源：饶爱民/ZUMA PRESS中国企业一直在测试英伟达(Nvidia)即将推出的新款最高性能人工智能(AI)芯片H20的样品。一些测试者表示，该芯片可高效实现多个处理器间的数据传输，对于构建处理AI计算工作负载所需的芯片集群而言，是优于国产替代品的选择。

不过，测试者表示，他们需要更多H20芯片来模拟从英伟达之前芯片获得的计算能力，这会增加他们的成本。

开发人员表示，最先进的中国芯片与美国芯片一样有能力处理推理（即训练好的人工智能模型进行预测）和不太复杂的训练任务。

被英伟达黄仁勋(Jensen Huang)承认是该公司"强大竞争对手"的华为(Huawei)，正以牺牲这家美国芯片制造商为代价抢占市场。

知情人士称，2023年，华为从中国主要互联网公司获得了至少5000颗昇腾(Ascend) 910B芯片的订单。该芯片被认为是中国现有的最接近英伟达被禁止出口的高性能A100的替代品。

知情人士表示，这些芯片将在2024年交付，因为华为面临美国制裁导致的生产限制。

中国官方采购，如国有电信运营商的订单，已要求采用华为等国产芯片。中国电信于10月采购了价值约3.9亿美元的搭载华为芯片的AI服务器，而中国联通2022年至少投入了2000万美元，相关数据来自企业采购文件。

华为正加大力度拓展软件生态体系，知情人士透露其计划最快2024年下半年推出新款高端AI芯片。

自美国2022年实施限制以来，部分政府支持的AI计算中心已开始采用华为芯片。

AI应用开发商弃用英伟达芯片

据知情人士称，阿里巴巴旗下芯片公司平头哥正以"含光"品牌开发新一代专用AI处理器。

阿里云高管表示：“如果未来几年限制可能持续收紧，现在就该考虑替代方案。”

去年初生成式AI的热潮刺激了英伟达高端芯片需求，当时中国巨头和初创企业争相开发大语言模型。如今许多中小厂商正收缩自研规模，转向聚焦AI应用开发。

上海某医疗AI初创公司联合创始人Kenneth Yang表示，计划跳过英伟达最新中国特供芯片，转而租用百度或华为的AI算力。

“关键在于如何明智地花钱，”正在开发护理应用的杨先生表示。

中国科技公司的工程师们指出，鉴于英伟达更完善的产品生态系统及本土替代品持续短缺，未来12个月内英伟达芯片仍将是采购首选。

对冲基金Interconnected Capital创始人徐凯文（Kevin Xu）认为，从长远来看，美国的限制措施或将推动中国自主技术研发。他定期撰写关于科技与地缘政治的通讯文章。

“当前这轮囤货潮结束后，英伟达的中国业务将成为牺牲品，”他预测道。

本文由Asa Fitch与Yuka Hayashi共同完成。

联系方式：Raffaele Huang，邮箱[email protected]

本文发表于2024年1月8日印刷版，标题为《中国拒绝采用英伟达低功耗AI芯片》。