能源与公用事业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：安格斯·莫丹特/路透社最新一期《市场对话》聚焦能源与公用事业板块。该栏目由道琼斯通讯社独家发布，美东时间每日4:20、12:20及16:50更新。

美东时间15:19——美国能源情报署（EIA）库存报告显示汽油和馏分油库存均超1000万桶，原油期货应声下跌。成品油库存增长完全抵消了原油库存超预期下降的利好。纽约商品交易所交割地——俄克拉荷马州库欣库存增加70.6万桶至3470万桶。瑞特布什咨询公司在报告中指出：“总体而言，我们认为今日EIA数据对原油呈中性/利空，对成品油市场则构成明确利空。“该公司表示，石油企业通常会在年底清库避税，导致原油库存季节性下降。WTI原油收跌0.7%至每桶72.19美元，布伦特原油下跌0.8%至77.59美元。(安东尼·哈拉普@wsj.com)

美东时间14:18——瑞穗证券罗伯特·约格在报告中指出，截至12月29日当周美国原油出口量激增140万桶/日，达到530万桶/日，这很可能表明欧洲等地的客户正积极采购价格更具优势的美国原油。“国际航运商显然担忧公海遇袭风险，而绕行南非好望角又面临高昂运输成本。“他分析道。受美国成品油库存利空数据影响，2月WTI原油下跌0.8%至72.12美元/桶，3月布伦特原油下跌0.9%至77.55美元。约格补充称：“未来几周美国出口量极可能突破历史纪录，而此时恰逢炼油厂准备降低开工率。"(安东尼·哈拉普@wsj.com)

1353 美国东部时间 - 标普全球市场情报发现，公用事业和能源类股是去年加拿大被做空最多的股票之一，但加拿大轮胎公司位居榜首。这家零售商2023年平均有8.6%的流通股被借出做空，领跑蓝筹股TSX 60指数。阿尔冈昆电力公用事业公司以7.9%的空头比例位列第二，TC能源公司以7.3%紧随其后，Tourmaline石油公司为6.2%。标普指出两家银行跻身前十，加拿大丰业银行空头比例4.7%，加拿大帝国商业银行4.4%。([email protected]; @RobbMstewart)

1014 美国东部时间 - 美国银行将WEC能源评级从中性下调至表现不佳，理由是担忧这家公用事业控股公司的估值。美银研报指出，WEC当前市盈率相对整个电力公用事业板块存在溢价，虽然公司历来执行力强劲，但分析师认为其估值面临资产负债表承压和监管处罚等明显风险，最近伊利诺伊州天然气业务已受影响。美银目标价从84美元降至78美元。WEC股价现跌0.4%至86.27美元。([email protected])

0928 美国东部时间 - 巴克莱分析师在研报中称，受季度油价下跌、炼油利润率下降和季节性成本上升影响，油气公司四季度盈利可能下滑，天然气价格上涨仅能部分抵消这些因素。预计行业盈利将下降8%，但股东回报可能在今年持续。“尽管地缘政治不确定性高企，但10月底以来油气价格下跌反映了供需两方面的担忧，“分析师表示，“不过80美元左右的油价以及仍高于历史均值的天然气价格和炼油利润率，预示2024年强劲自由现金流生成趋势将延续。"([email protected])

0919 东部时间 - 杰富瑞表示，具备增产潜力的欧洲油气生产商在进入2024年时处于最有利的繁荣位置，该机构调整了对多只行业个股的评级。杰富瑞分析师指出：“勘探开发类股表现的关键变量是可见的、风险可控的产量增长。资产质量和资本获取能力与这一增长潜力直接相关。缺乏增长或实现增长的手段，价值确实可能成为陷阱。“杰富瑞认为，Var Energi、国际石油公司、Aker BP、Kosmos Energy、Energean和Harbour Energy均符合这一基础增长类别，并重申对这六家公司的买入评级。不过，由于增长和回报前景受限，该机构将Capricorn Energy、Pharos Energy和EnQuest从买入下调为持有，并将Tullow Oil从持有下调为表现不佳。([email protected])

0853 东部时间 - 受中东紧张局势和利比亚最大油田停产抗议活动的推动，石油期货延续前一交易日涨势。根据《华尔街日报》对分析师的调查，市场焦点将转向美国能源信息署(EIA)的库存报告，预计该报告将显示原油库存减少270万桶。Ritterbusch表示，美国石油协会(API)昨日报告的740万桶原油库存降幅"看似具有支撑作用，但被产品供应的大幅增加所抵消”，并指出预计EIA将报告较小的原油库存降幅和较小的产品库存增幅。2月交割的西得克萨斯中质油(WTI)上涨1.1%，至每桶73.49美元；3月交割的国际基准布伦特原油上涨0.8%，至每桶78.89美元。([email protected])

0803 东部时间——道达尔能源表示，为修建一条从乌干达至坦桑尼亚、全长900英里的管道而进行的土地征用工作已接近完成，这对计划通过印度洋将乌干达原油出口至全球市场是一个关键推动。道达尔能源乌干达分公司称，该项目所需的6400公顷土地征用已完成98%。这个价值50亿美元的项目预计从2025年开始，每天将约20万桶乌干达原油输送至印度洋沿岸的坦桑尼亚坦噶港。这是道达尔能源与中国中海油近期获得的又一助力，两家公司目前正在开发靠近乌干达与刚果民主共和国边界的油田，据估计该油田蕴藏约65亿桶原油。([email protected];@Nicholasbariyo)

0637 东部时间——杰富瑞分析师马克·威尔逊和鲁本·德瓦在研究报告中写道，图洛石油的增长似乎有限，因为目前过剩资本正被用于去杠杆化而非进一步增长。这家在伦敦上市的油气勘探公司通过其在加纳主力油田恢复日产10万桶石油的水平，成功进行了债务再融资，但分析师表示，维持这一产量至关重要，因为新一轮再融资总是迫在眉睫。“图洛石油需要突破其朱比利油田的增长焦点，我们认为这本质上是为了缓解短期资产负债表压力，“他们表示。杰富瑞将其股票评级从持有下调至表现不佳，目标股价从35便士下调至27便士。股价下跌4%，报37.24便士。([email protected])

0459 欧洲东部时间——欧洲天然气价格上涨，因最新天气预报显示本月气温将下降，推高了供暖和电力消费，从而提振了对燃料的需求。基准荷兰TTF价格目前上涨1.8%，至每兆瓦时33.38欧元。德国商业银行研究部分析师在一份报告中表示：“我们预计今年价格将上涨，因为欧盟天然气消费量应会回升，且液化天然气市场和俄罗斯剩余的管道供应存在紧张风险。”由于需求低迷且整个欧洲大陆的库存水平高于往常，天然气价格数月来一直呈下降趋势。([email protected])

0149 欧洲东部时间——Axis Securities分析师Aditya Welekar在一份研究报告中表示，NTPC似乎处于有利地位，可以从印度向可再生能源转型中受益。该券商开始覆盖该股，给予买入评级，目标价为345.00印度卢比。该分析师指出，这家能源巨头设定了到2032财年实现60吉瓦可再生能源发电能力的雄心勃勃的目标，而目前仅为3.3吉瓦。该分析师表示，NTPC有约7.3吉瓦的可再生能源项目正在建设中，并已获得另外10吉瓦可再生能源发电能力的招标和双边合作。该分析师补充说，NTPC还计划开展新业务，从核心业务多元化发展至包括绿色氢在内的各种绿色倡议。该股上涨4.4%，至319.80印度卢比。([email protected])

2114 欧洲东部时间——AmInvestment Bank分析师Gan Huey Ling在一份报告中表示，Tenaga Nasional似乎将从马来西亚更多的数据中心中受益，因为这些数据中心有定期且大量的电力需求。2021年至2023年3月，马来西亚已获得760亿林吉特的数据中心投资，8个数据中心已与Tenaga签署了总计2000兆瓦的电力供应协议。她指出，到2035年，该国数据中心的电力消耗可能超过5000兆瓦。AmInvestment Bank维持对Tenaga的买入评级，目标价保持在11.40林吉特。该股上涨0.8%，至10.14林吉特。([email protected])

1638 东部时间 - 库珀能源公司Orbost工厂创纪录的天然气处理量让Euroz Hartleys思考这对公司现金流可能意味着什么。根据能源市场运营商AEMO的数据，库珀实现了67.284太焦耳/天的创纪录日产量。分析师Declan Bonnick在一份报告中表示，这是改善工厂运营性能取得实质性成功的早期证据。库珀在2023财年的平均产量为47.1太焦耳/天。因此，Euroz Hartleys表示，如果保持过去一周的平均处理率，Orbost工厂将额外产生3400万澳元的年收益。Euroz Hartleys认为，潜在的乐观情况可能达到5200万澳元，该机构给予库珀买入评级。([email protected]; @dwinningWSJ)

1522 东部时间 - 原油期货大幅上涨，因利比亚抗议活动导致该国最大油田停产，以及伊朗一位将军周年纪念活动上的爆炸事件造成100多人死亡。WTI原油上涨3.3%，收于每桶72.70美元，布伦特原油上涨3.1%，收于78.25美元。此前原油价格难以取得进展，因对红海航运风险的担忧让位于对市场潜在供应过剩的考虑，包括美国产量创纪录在内的非欧佩克国家产量上升，抵消了欧佩克及其盟友宣布的第一季度额外减产。分析师指出，利比亚的中断可能是短暂的。焦点转向美国能源信息署(EIA)的库存报告，其中俄克拉荷马州库欣（纽约商品交易所交割中心）库存持续增加，可能会掩盖美国原油总库存预期下降的影响。([email protected])