《华尔街日报》医疗保健综述：市场动态

图片来源：盖蒂图片社/iStockphoto最新一期聚焦医疗保健板块的市场对话。独家发布于道琼斯通讯社，东部时间4:20、12:20和16:50发布。

东部时间13:47——若Masimo能获得苹果手表版税将大获其利，但这一收益能否实现仍存变数。Needham分析师在研究报告中指出，若苹果在向美国国际贸易委员会上诉期间获得暂缓执行令，或找到其他规避方案，可能无需支付版税。假设2024年苹果约40%的手表需向Masimo支付版税，分析师测算其每股收益潜在增益约为1.11美元。不过考虑到Masimo股价过去三个月已上涨35%，他们认为该利好已基本被市场消化。分析师将评级从买入下调至持有，指出其相对同业存在显著溢价。股价下跌2.7%至111.56美元。([email protected]; @benglickman)

东部时间12:46——Truist分析师Bill Chappell认为，由于分销渠道未能拓展，BellRing股票短期内难有起色。他在报告中指出，活性营养品类正逐渐退出俱乐部销售渠道（该渠道目前由BellRing主导），而该公司未能相应扩大分销网络，这将导致其未来一年市场份额面临挑战。他还表示，这家蛋白奶昔制造商的股价已反映了其可能受益于减肥药普及的预期。该分析师将评级从买入下调至持有。股价下跌5.2%至51.80美元。([email protected]; @benglickman)

1158 美国东部时间 - Wedbush分析师在研究报告中表示，MannKind公司出售Tyvaso DPI销售额1%的特许权使用费被视为再次确认了该疗法的潜力。该公司周二晚些时候表示，将把其Tyvaso销售额10%特许权中的这部分权益以最高2亿美元的价格出售给资产管理公司Sagard。分析师称，这笔交易是"Tyvaso DPI针对某些肺部疾病具有重磅炸弹潜力的有力指标"。他们还指出，考虑到该公司第三季度末拥有约1.44亿美元现金，这笔交易立即增强了其储备。股价下跌3.6%至3.78美元。([email protected]; @benglickman)

1000 美国东部时间 - 美国银行将百时美施贵宝从买入下调至中性，理由是这家制药公司在Eliquis、Opdivo等重磅药物专利独占权丧失的逆风中，其增长前景存在不确定性。美国银行在一份研究报告中表示，虽然此前认为百时美施贵宝的新产品组合最终可以填补专利到期的缺口并推动多重扩张，但新推出的产品销售表现参差不齐，且没有出现能提高峰值销售预期的突破性产品需求。美国银行将百时美施贵宝的目标股价从68美元下调至60美元，但该行表示，百时美施贵宝有多款新药上市，如果公司能成功执行上市计划，可能会重新评估该股。百时美施贵宝下跌1.3%至52.08美元。([email protected])

0954 美国东部时间 - Baird Equity Research将AptarGroup评级上调至跑赢大盘，预计2024年将表现强劲。分析师表示，这家制药和药品包装制造商在2023年看到的盈利加速基础上处于有利地位。展望未来，在经历了十多年的利润率压缩后，该公司正积极寻求结构性成本节约，并且"在美国和欧洲的美容和个人护理终端市场仍占据主导地位"，Baird表示。AptarGroup在早盘交易中上涨2.5%至125.92美元，比Baird的150美元目标价低约20%。([email protected])

0638 东部时间 - 摩根大通分析师在研究报告中指出，沃尔格林博姿联盟即将公布的季度业绩将显示这家连锁药店的重置迹象。分析师表示，尽管盈利将大幅下降，但沃尔格林未来财务数据更加清晰的部分预期将成为积极因素。投资者将关注关于任命永久首席财务官的时间、2024年改善步伐、是否考虑出售其博姿业务以及对拟议的替代药房报销模式的看法。盘前交易中，股价下跌0.7%至26.46美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

0336 东部时间 - 杰富瑞分析师在研究报告中写道，预计葛兰素史克将指引2024年每股收益至少实现低个位数增长，并在未来几个月内解决善胃得诉讼案。他们将该股评级从持有上调至买入。他们估计这家制药公司将支付30亿至40亿美元以和解此案。分析师表示，公司的增长潜力被低估，当前股价提供了有吸引力的风险回报。杰富瑞将该股目标价从1550便士上调至1900便士。目前股价上涨2.2%，过去12个月累计上涨4.3%。([email protected].)

0254 东部时间 - 杰富瑞分析师在研究报告中写道，对阿斯利康利润率的担忧拖累了这家制药公司的股价，他们将评级从买入下调至持有。“我们认为阿斯利康主要是一个营收增长和产品线的故事，我们高于共识的营收预期在一定程度上缓解了每股收益风险，但股价上涨可能需要更清晰的利润率前景，“他们写道。杰富瑞预计2028年核心息税前利润率为36%，而共识预期为38%。该券商还将目标价从12500便士下调至11000便士。周二收盘价为10788便士，过去12个月累计下跌6.5%。([email protected].)

2008年东部时间——马来西亚手套行业的阴霾似乎正逐渐散去，促使丰隆投行将该行业评级从"减持"上调至"中性”。分析师蔡秀丽在一份报告中指出，手套买家过剩库存显著减少，且本地与中国厂商的价差收窄，带动本地手套制造商订单增长。她认为本地企业关停低效工厂也提升了产能利用率和降低了固定成本。丰隆同时将贺特佳控股评级从"卖出"上调至"持有”，并维持顶级手套和高产柅品工业的"持有"评级。([email protected])

1832年东部时间——KKR投资的BrightSpring健康服务公司重启IPO计划，该公司2022年营收达77.2亿美元，股东包括沃尔格林联合博姿。BrightSpring曾于2021年底提交S-1表格，2022年底撤回申请。本次提交的S-1文件继8月秘密递交后公布。该公司专注于家庭和社区场景中的老年及特殊患者（包括行为健康人群），每日服务超40万患者。2019年KKR收购BrightSpring并与Pharmerica合并，沃尔格林在此交易中为少数投资者。文件阐述了针对多重慢性病患者群体的业务及降低住院率的使命。([email protected])

1758年东部时间——Arcutis生物制药因Zoryve销售额改善获提振。瑞穗分析师Uy Ear指出，这款治疗银屑病（即将扩展至脂溢性皮炎）的外用药近期销量加速增长。Ear曾在10月因初期处方量不及预期将评级从"买入"下调至"中性"。现表示该药物超预期表现增强了对其脂溢性皮炎适应症获批的信心，将评级调回"买入"并将目标价上调至8美元。盘后股价涨5.8%至3.63美元。([email protected]; @benglickman)