科技、媒体与电信行业综述：市场动态 - 《华尔街日报》

图片来源：FLORENCE LO/路透社最新一期《市场对话》聚焦科技、媒体与电信领域。该专栏由道琼斯通讯社独家发布，发布时间为东部时间4:20、12:20和16:50。

东部时间15:18——据克罗尔咨询公司数据显示，巴西去年录得1400宗并购交易，较2022年的1543宗下降9.3%。这家风险与财务咨询机构指出，金融机构及服务板块以205宗交易成为去年最活跃领域，软件与信息技术板块以193宗紧随其后。战略投资者约占去年交易总量的69%，包括私募机构在内的财务投资者占比31%。值得注意的是，布鲁克菲尔德、EIG等投资公司及加拿大魁北克储蓄投资集团仍跻身12月巴西十大交易的收购方之列。（[email protected]；@lhvgarcia）

东部时间13:47——若Masimo能获得苹果手表专利费，其收益将极为可观，但这一利好能否兑现仍存变数。Needham分析师在研报中指出，若苹果在美国国际贸易委员会上诉期间获得暂缓执行令，或找到其他规避方案，可能无需支付专利费。假设2024年苹果约40%手表需向Masimo支付专利费，分析师测算其每股收益或增厚约1.11美元。不过鉴于Masimo股价过去三个月已上涨35%，分析师认为该预期已基本被市场消化。由于当前估值较同业存在显著溢价，分析师将评级从"买入"下调至"持有"。该股现跌2.7%至111.56美元。（[email protected]；@benglickman）

1205 美国东部时间 - 美国银行证券分析师在研究报告中表示，亚马逊今年的广告前景稳健。针对亚马逊广告支出的核查依然强劲，分析师预计这家电商巨头的广告增长将受益于新举措，包括在其流媒体平台投放更多广告以及新广告合作伙伴关系的推进。分析师指出，广告收入的强劲表现可能为其股票利润率提升的论点提供支持。他们还注意到，2024年广告收入的上行潜力有望推动利润率提升。([email protected]; @pennedbyden)

1016 美国东部时间 - SpaceX发射了首批具备所谓"直连手机"服务能力的星链卫星，这是由埃隆·马斯克领导的公司及其电信合作伙伴T-Mobile达成的重要里程碑。T-Mobile表示将很快开始实地测试该服务。该服务旨在补充T-Mobile的网络覆盖，为最偏远地区或所谓信号盲区提供服务。T-Mobile正与竞争对手竞相推出直连卫星服务，例如AT&T已与AST SpaceMobile建立合作。([email protected]; @WillFOIA)

0708 美国东部时间 - KeyBanc分析师在研究报告中指出，威瑞森通信应能受益于无线行业竞争强度较低，以及宽带用户增长高于AT&T。分析师补充说，与同行不同，这家电信巨头在后付费电话用户净增方面预计将有所改善。投资者还可能看到威瑞森去杠杆化进程，并有望持续股票回购至2025年。KeyBanc将威瑞森评级从行业标配上调至增持，目标股价设为每股45美元。该股在盘前交易中上涨1%至39.25美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

0201 东部时间 - 野村证券分析师维持金蝶国际软件集团的买入评级，因其2023年盈利表现可能稳健。研究报告中指出，这家数字化管理解决方案提供商通过有效控制研发支出，有望在2025年实现盈亏平衡。分析师补充称，该公司积极将生成式人工智能技术融入核心产品，这可能在长期内成为新的增长动力。但考虑到宏观经济复苏放缓，野村将金蝶2024-2025年收入预测各下调1%，目标价从15港元降至14港元。该股现跌2.6%至11.14港元。([email protected])

0033 东部时间 - Ambit Capital分析师在研究报告中表示，印度迪克森科技新增联想作为硬件板块客户，将有助于其短期内实现印度生产挂钩激励计划承诺。联想是印度笔记本电脑生态中值得信赖的品牌，为迪克森科技提供了扩展笔记本业务的机会。但分析师补充称，这家电子制造服务公司需要更多新客户才能实现IT硬件板块2025-2030财年累计4800亿卢比的收入目标。Ambit Capital将目标价从3515卢比上调至4561卢比，维持卖出评级。该股微幅波动报6314.25卢比。([email protected])

2133 东部时间 - 肯纳格投行对马来西亚转向5G双网架构计划持谨慎乐观态度。分析师陈思赞在报告中指出，这种完全由私营电信公司持有且无政府干预的新模式意味着更宽松的监管环境。随着国家垄断结束，电信公司可能消除不公平的成本定价。目前国有数字国家公司是单一批发网络模式下唯一的5G服务提供商。她认为，降低光纤基础设施接入价格和零售宽带套餐重新定价可能消除盈利不确定性，缓解对过度零售竞争的担忧。肯纳格维持对马来西亚电信板块的增持评级，首选天地通数码和马来西亚电信。([email protected])

2127 美国东部时间 - TA证券的Wilson Loo在一份报告中指出，Inari Amertron的增长前景看起来十分光明，因为当前热门的5G主题可能会支持其关键的射频业务板块。他认为，贸易转移可能为这家马来西亚的外包半导体组装和测试服务提供商带来新项目。他还提到，Inari正在与四个战略客户就电动汽车充电、智能手表、先进光学检测和数据中心电源管理模块相关产品进行讨论。他补充道，在中美贸易紧张局势下，该公司在中国的合资企业也可能受益于中国推动半导体供应链本土化的努力。TA证券维持对该股的买入评级，目标价为3.55马来西亚林吉特，该股目前下跌0.3%，报3.00林吉特。([email protected])

1310 美国东部时间 - Spotify Technology预计将通过新的定价策略推动利润率提升。Benchmark分析师Mark Zgutowicz在一份研究报告中表示，该公司的有声读物业务为提高利润率提供了一个有吸引力的机会。他预计，到2024年年中，该公司将针对有声读物采用“好-更好-最好”的定价层级，类似于其竞争对手亚马逊旗下的Audible。这些定价层级将使这家音频流媒体公司在2024年实现更高的增长，并为潜在的定期涨价铺平道路。Zgutowicz将其目标股价上调至每股260美元。该股上涨0.4%，报188.58美元。([email protected]; @benglickman)