《华尔街日报》基础材料综述：市场动态

图片来源：ajeng dinar ulfiana/路透社最新一期《市场对话》聚焦基础材料领域。该专栏独家发布于道琼斯通讯社，美东时间4:20、12:20和16:50更新。

美东时间10:23 — 克利夫兰-克利夫斯公司连续第五个月上调钢材产品价格。最新提价后最低至每吨1,150美元，较去年9月以来累计涨幅达53%。FactSet数据显示，截至昨日，美国中西部热轧卷板现货价格较9月底上涨60%至每吨1,127美元。([email protected])

美东时间09:05 — 贝伦伯格银行分析师Andres Castanos-Mollor和Sebastian Bray在报告中指出，朗盛集团2024年需求可能出现积极转折，或将引发市场共识预期上调。该德国化工企业去年虽两度发布盈利预警，但当前共识预期下调风险极低。上月分析师会议上，朗盛明确表示不考虑增资，并承诺致力于提升息税折旧摊销前利润（EBITDA）和现金流生成能力。目前市场对朗盛2024年EBITDA共识预期为6.69亿欧元，贝伦伯格预测其2025年EBITDA将升至8.86亿欧元，较共识预期高出10%，但仍低于公司认为正常化盈利的合理假设值10亿欧元。股价日内下跌4.2%，但近一个月累计上涨19%。([email protected])

美东时间08:58 — 贝雅证券研究分析师表示，2023年表现远逊于标普500指数的森馨科技今年有望迎来转机。“我们认为当去库存趋势逆转时，该公司将处于有利地位，“他们在报告中指出。随着包装行业趋势正常化，预计销量将回升并实现盈利正增长。“投资者似乎忽视了该公司主要面向防御性终端市场，而这些市场必将迎来周期性逆转。"([email protected])

0610 东部时间 – 伯恩斯坦分析师Gunther Zechmann和James Hooper在研究报告中指出，法国工业气体供应商液化空气集团的第四季度业绩可能呈现稳定趋势，但该公司预警汇率波动及能源价格转嫁客户的影响将冲击其营收。该公司预计汇率因素将使第四季度收入减少6%，能源价格传导效应将导致销售额下降6%至7%。伯恩斯坦此前预估汇率负面影响为5%，能源传导效应影响为3%。不过分析师表示，欧洲能源成本下降可能支撑液化空气集团大型工业板块的需求韧性，同时其电子板块预计将呈现温和复苏。股价下跌1.1%。([email protected])

0438 东部时间 – 富时100指数下跌0.1%至7713.22点，因油价及大宗商品价格走低，矿业与石油类权重股的跌幅抵消了杂货零售股的涨幅。在债券收益率上升及市场担忧2024年降息预期可能过度反应的背景下，交易情绪趋于谨慎。矿业巨头英美资源集团领跌3.5%，嘉能可下跌2.5%。非上市折扣超市Aldi和Lidl公布创纪录圣诞销售额后，连锁超市森宝利上涨1.7%，乐购上涨1.3%。制药巨头葛兰素史克在杰富瑞将其评级上调至"买入"后上涨2%。市场将密切关注周三公布的美国ISM制造业PMI数据及GMT时间1500发布的JOLTS职位空缺数据。([email protected])

美国东部时间19:13——花旗分析师保罗·麦克塔加特在报告中指出，铁矿石是2023年澳大利亚矿商的明星商品，今年上半年很可能延续这一态势。他预测尽管全球经济增长放缓，中国钢铁产量仍将保持高位，预计年增幅达1.9%。与此同时，供应紧张正阻碍中国港口铁矿石库存的补充。“花旗预计铁矿石/金属表现将在2024年下半年后期出现逆转。“麦克塔加特同时认为，市场对2023年第四季度和2024年上半年铁矿石价格的普遍预期似乎过低，这意味着矿商未来盈利可能远超华尔街预期。([email protected]; @RhiannonHoyle)

美国东部时间18:54——摩根士丹利分析师在报告中表示，长期低迷的氧化铝价格因几内亚和中国铝土矿及氧化铝供应中断而重获生机。自12月初以来，中国氧化铝价格上涨24%，同期澳大利亚价格涨幅达7%，也推高了铝价。分析师指出：“当前供应中断发生在本已趋紧的铝市场上，特别是中国——尽管国内铝产量创纪录，但已连续三个月呈现净进口状态。不过除非几内亚铝土矿生产出现长期中断，否则当前氧化铝和铝价的上涨可能反应过度。"([email protected]; @RhiannonHoyle)

美国东部时间18:39——黄金之路资源公司第四季度产量令投资者失望，导致股价下跌6.9%至1.82澳元，表现逊于基准S&P/ASX 200指数。该公司表示格鲁耶尔矿场在截至12月的三个月内产出74,653盎司黄金，较Ord Minnett预测的89,000盎司低约16%。黄金之路称四季度开采表现不佳主要反映意外劳动力短缺问题。Ord Minnett分析师保罗·卡纳在报告中指出：“这导致（推测因低品位库存增加）实际处理量和矿石品位低于我们预期。“受此影响，黄金之路12月末1.498亿澳元现金及等价物也低于Ord Minnett预测的1.727亿澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)