评论：发展金融如何释放世界所需的私人资本以实现净零目标 | 路透社

工人们在科特迪瓦的拉霍-坎达准备安装太阳能电池板。路透社 / Luc Gnago11月11日 - 本周，50,000名政府官员、政策制定者、投资者和民间社会成员聚集在阿塞拜疆的巴库，讨论世界如何有机会保持1.5摄氏度的温度目标。

今年的缔约方会议（COP），被称为“金融COP”，将最终聚焦于如何解锁私人机构手中数万亿美元的资金。

为了保护地球的未来，需要大规模的投资。然而，到目前为止，私人投资者并没有表现出将资本投入最需要资金的开发中国家的必要承诺，以确保能源消费的可持续增长，以及那些最脆弱于气候紧急情况的国家。

在COP上，一些人将对私人投资者尚未采取行动感到难以置信。考虑到极端天气事件的增加和全球各地已经经历的环境深刻变化，他们还需要什么更多的证据才能决定采取行动？

我们如何向世界上最大的私人投资者证明，在开发中国家进行气候投资的感知风险往往被证明远高于实际风险？

而为什么世界上较不发达国家应该继续被纽约、伦敦和日内瓦的全球投资者大体忽视？

人们参加在阿塞拜疆巴库举行的联合国气候变化大会COP29的开幕式，该会议被称为“金融COP”，时间为2024年11月11日。路透社/马克西姆·谢梅托夫这些都是合理的问题，这场辩论的道德方面在COP29及以后将会继续进行。

我们不能等到那场辩论结束。作为发展金融机构，我们的角色是采取实际步骤，让气候金融资本现在就流动。这就是我们正在做的事情。

根据独立的高级专家组，到2030年，发展中和新兴经济体（EMDEs）每年需要高达2.4万亿美元的投资。在每年需要融资绿色转型的高达6000亿美元的私人资本中，超过一半需要得到多边开发银行（MDBs）和发展金融机构（DFIs）的支持或“催化”。

单独来看，DFIs没有像世界银行这样的MDBs的资本储备。英国国际投资、荷兰发展机构FMO和挪威的Norfund每年在新兴经济体投资约52亿美元。但我们对我们投资的新兴经济体有无与伦比的洞察力，对风险有深刻的理解，并且在私人投资者通常避开的市场中，拥有产生稳健、长期回报的良好记录。

在向那些最脆弱于气候紧急情况影响的国家提供气候金融方面，DFIs是经过验证的冠军。我们能够承担比商业投资者更大的风险，寻找能够产生最大影响的投资，因为我们不需要对我们的投资获得如此高的回报。

关键是，这意味着我们处于完美的位置进行创新，包括通过提供优惠和混合融资，动员新兴市场和发展中经济体所需的气候融资私人资本。

人们在洪水泛滥的街道上推着一辆载有一名女性和一名儿童的手推车，地点位于孟加拉国费尼的法齐尔普尔地区，时间为2024年8月26日。最脆弱的国家需要私人投资以应对气候紧急情况。路透社/穆罕默德·波尼尔·霍赛因如果私人投资者担心在发展中国家进行气候投资，因为他们被认为风险太大且无法产生商业回报，那么我们在这里通过一系列实际举措来缓解这些担忧。

英国国际投资公司最近推出了一项新的优惠资本设施，旨在解决这些问题。该设施将寻求降低基金和新的社会或绿色债券发行中的机构资本风险。它为BII提供了灵活性，可以使用多种机制，包括首损资本或担保，以调整交易的风险/回报特征，以满足私人投资者的要求。目标是该设施每部署1美元的优惠资本，至少动员5美元。

自从英国首相基尔·斯塔默宣布该设施以来在九月份的纽约联合国大会上，BII收到了来自资产管理者的众多感兴趣的接洽，这些管理者已经积极寻求在新兴市场的气候金融方面做更多的工作。FMO的可持续发展目标贷款基金是另一个动员私人资本的开创性举措。它不依赖于直接的政府财政支持。相反，FMO和麦克阿瑟基金会提供了首损和其担保。这种创新结构帮助释放了来自机构养老金和保险资本的10亿美元，这些资本因风险监管限制而无法使用，从而使其可用于新兴市场的可持续发展目标投资。Norfund同时管理挪威气候投资基金，该基金投资于在煤炭排放量大的发展中国家的可再生能源。在短短两年内，该基金已承诺3.5亿美元，并在将避免每年1470万吨二氧化碳排放的项目中动员了进一步的7亿美元私人资本。到目前为止，该基金的平均内部收益率为24.4%，显示气候金融确实可以盈利。

在本周的气候大会上，BII和Norfund将与一位私人投资者共同揭晓一项在可再生能源领域的开创性交易，这将进一步强调DFI合作伙伴关系方法的重要性。还将宣布DFI和私人投资者为亚洲创造的一个里程碑动员倡议的重要进展。

国际金融公司全球新兴市场风险数据库的最新数据显示，该数据库涵盖了超过30年的数据和5000亿美元的对发展中经济体公司的私营部门贷款，显示新兴市场的违约率远低于普遍认知。

例如，位于阿姆斯特丹的ILX Capital在2017年筹集了10亿美元的基金，以便养老金基金能够与多边开发银行和发展金融机构共同投资，支持新兴市场的可持续发展目标。它即将关闭第二个基金。

但我们没有奢侈的时间等待全球私营投资者的更广泛社区认识到在新兴市场投资气候金融的商业机会。这就是为什么发展金融机构正在创新，创造产品以为私营机构创造机会，使其有利可图；以降低风险，将资本分配到最需要的地方。

资产管理者：探索发展金融机构可以为您带来的机会。审视我们可以帮助缓解的风险。然后，到COP30时，我们将有显著的进展可报告。

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