复星旅文私有化计划出炉 转向轻资产化

【环球网财经综合报道】近日，复星旅游文化集团（以下简称“复星旅文”）发布公告，计划以协议安排方式回购公司股份，回购注销价为7.80港元，相较于停牌前（即最后交易日期）收市价溢价率高达95%。这一私有化计划若生效，所有计划股份将被注销，复星旅文将向联交所申请撤销股份在联交所的上市地位。

复星旅文此次私有化溢价率处于偏高水平，相较于30日、60日及90日溢价率均翻倍，相较于2024年6月及2023年12月溢价率分别为2.48倍及2.9倍。高溢价率的确定性为场外投资者带来了投资机会，复牌当天公司股价涨幅达80.25%，成交量显著放大。

据悉，私有化资金主要通过复星旅文自身的内部现金资源及由法国东方汇理银行、法国外贸银行香港分行及德意志银行香港分行安排的对外债务融资解决。公司管理层表示，私有化完成后将继续维持现有业务的正常运营，不计划对集团整体经营进行重大调整。私有化将使公司运营更加灵活高效，有助于公司进一步聚焦核心竞争力的提升与未来商业机遇的把握。

专家表示，对于复星旅文而言，此次私有化是基于长期发展战略所做出的关键决策。私有化将赋予公司更大的战略灵活性，避免上市公司在资本市场中受到短期市场波动和投资者情绪的影响。同时，这也将使公司能够更加灵活地进行资源配置，以更好地完成轻资产模式的过渡并专注于可持续增长引擎的打造，从而推动长期价值的实现。

自2023年年初首次提出轻资产战略以来，复星旅文在由重转轻方面取得了显著进展。以Club Med为例，其在全球各地区的度假村布局基本采取轻资产模式，截至2024年6月，在全球67家度假村中，租赁及管理模式占比达85%，在中国的Club Med均为轻资产模式。此外，旅游目的地品牌也逐步落实轻资产战略，如太仓阿尔卑斯国际度假区二期项目、海南超级地中海项目等，复星旅文均规划以轻资产模式参与其中。