监管层提示部分研报“存在较大风险隐患”，多家券商曾收警示函

【环球网财经综合报道】近日中证协披露，2023年全年券商发布证券研究报告共计144217份。中证协通过问卷调查和调研了解到，部分公司邀请外部专家较频繁，对外部专家依赖性较强，对专家身份核实、合规管理等不到位，存在较大风险隐患；部分公司对分析师的考核制度不健全，个别分析师在参加外部评选时存在发送拉票信息等不当行为。

与此同时，包括太平洋证券、首创证券、山西证券、中原证券等多家券商或其相关员工，也在2023年中因研报业务违规被罚。例如上海证监局在当年6月对民生证券、申港证券、野村东方国际证券、上海申银万国证券的分析师出具了警示函，点名指出其研报信息来源的真实性，分析结论缺乏合理依据等。

这一监管动向也延续到2024年。2024年2月5日，深交所对华安证券下发警示函，决定显示：“2023年1月31日、2月25日、3月25日，本所上市公司左江科技（300799.SZ，以下简称左江）连续三次发布了公司股票交易可能被实施退市风险警示的公告，2023年4月25日，你公司发布了题为《算力领域的璀璨明珠，DPU放量乘势而起》的深度研究报告并推荐买入左江。经查，你公司发布的相关研究报告分析结论依据不充分，结论不审慎，未充分揭示投资风险，公司对研究报告质量审核把关不严”。

公开信息显示，左江科技于2019年10月在创业板上市，主要从事信息安全领域相关的软硬件平台、板卡和芯片的设计、开发、生产与销售。2022年中旬以来公司股价持续攀升，至2023年7月最高达到299.8元/股，总市值最高超过300亿元。此后股价波动下滑，至今年7月宣告退市，退市时股价仅为1.08元。

另据财务数据，左江科技的营业收入自2019年接连下滑。2023年前三季度，左江科技营收同比下降9.54%，归母净利润-9732.73万元、亏损扩大；在2023年5月，公司股票交易被实施退市风险警示，股票简称由“左江科技”变更为“*ST左江”。但在左江科技披露2022年年报前夕，华安证券曾给予“买入”评级，彼时左江科技的收盘价达到211.98元/股，处于公司股价相对高点。