大消费股成机构新宠 机构密集调研布局良机

【环球网财经综合报道】随着今年三季报的披露完毕，高增长行业在近期股市中的表现尤为抢眼。据机构分析，三季报前后的行业涨跌往往与其盈利预期的调整方向高度一致。本周，机构对股票的评级热情高涨，共计59家机构合计进行了4100余次评级，为1283只股票给予了“买入型”评级。

在众多受机构关注的股票中，大消费股表现尤为突出。华利集团以22家机构的评级高居榜首，盐津铺子紧随其后，获得了21家机构的青睐。此外，安井食品、山西汾酒、青岛啤酒、东鹏饮料、五粮液等大消费股也悉数上榜。这些个股的三季报业绩普遍亮眼，成为机构关注的焦点。

食品饮料板块作为大消费领域的重要组成部分，其估值目前处于历史较低位置。截至11月1日，食品饮料板块的估值为20.82倍，仅处于10年期分位点的3.14%，较2021年的高点回撤了66.93%。尽管如此，该板块的估值仍高于12个行业，低于包括银行、证券、石油石化和煤炭等在内的18个行业，逐渐向周期板块靠拢。

11月1日，大消费板块集体发力，食品饮料板块盘中大幅拉升，多只个股涨停。其中，朱老六收盘30cm涨停，一致魔芋大涨超15%，品渥食品20cm涨停。医药商业个股中，漱玉平民、老百姓、第一医药、大参林等也纷纷涨停。商业百货板块同样不甘示弱，华联股份、爱施德、永辉超市均涨停收盘。

对于大消费板块的未来走势，华龙证券表示，在“促消费”政策的强烈刺激下，消费有望逐步实现边际改善。当前，以食品饮料为代表的消费板块估值水平处于历史低位，因此维持该行业的“推荐”评级。

具体到个股，华利集团作为我国运动鞋履代工的领军企业，前三季度营收和净利润均实现了两位数增长。公司与Nike、Puma等国际品牌客户深度绑定，同时积极拓展新兴品牌客户。此外，其在印尼的新工厂正处于投产初期，预计在未来1.5年至2年内产能将达到成熟阶段。华源证券认为，凭借短期行业需求的修复、中长期的扩产计划以及客户结构变化带来的ASP提升，华利集团的估值长期来看具备提升空间。

盐津铺子同样表现不俗，前三季度净利润同比增长24.55%。公司股价自7月30日触底后强势反弹，区间最高涨幅达到57%。太平洋证券对公司未来的发展前景持乐观态度，按照2025年业绩给予22倍PE的估值，一年目标价定为64.68元，维持“买入”评级。

在白酒行业中，贵州茅台、五粮液及山西汾酒三大巨头继续领跑。前三季度，这三家公司的总营收突破2200亿元，净利润接近千亿元。其中，山西汾酒的营收规模已跃居行业前三，前三季度实现营收313.58亿元，同比增长17.25%；归母净利润达到113.5亿元，同比增长20.34%。多家券商均看好山西汾酒的长期成长能力，纷纷给予“买入”或“推荐”评级。

此外，本周还有14只股票获得券商机构上调评级，包括水晶光电、晶澳科技等。在全球经济逐渐复苏和生成式AI等因素的驱动下，消费电子终端市场持续复苏，带动产业链上市公司业绩提升。以水晶光电为例，前三季度实现净利润8.62亿元，同比增长96.77%。机构提前布局，北上资金、中证500指数基金等知名机构纷纷增持。

在机构一致预测的目标价中，本周获得2家及以上机构评级的个股中，有13只股票的上涨空间超过50%，其中药明康德和国能日新的涨幅空间更是超过60%。药明康德作为医药研发外包领域的领军企业，前三季度实现营业收入277.02亿元，业绩企稳复苏趋势确立。同时，公司还积极回购股份以维护公司价值和股东权益，进一步彰显了公司的信心。