深圳首提“大胆资本” 目标万亿级基金群

【环球网财经综合报道】10月24日，深圳发布了《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）》（以下简称《行动方案》），旨在通过一系列创新举措，全面推动深圳创业投资行业的快速发展，打造具有国际竞争力的创投生态。

根据《行动方案》，深圳设定了雄心勃勃的发展目标：到2026年，深圳将力争形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群以及百亿级天使母基金和种子基金群。同时，深圳还将全面激发社会资本活力，力争使经备案的股权投资及创业投资基金数量超过1万家，进一步巩固和提升深圳作为全国乃至全球创投中心的地位。

为实现上述目标，《行动方案》提出了六大重点发力方向，包括引领发展“大胆资本”、培育壮大“耐心资本”、吸引集聚“国际资本”、大力发展“产业资本”、打通创投行业“循环梗阻”以及提供行业发展“最优服务”。

在引领发展“大胆资本”方面，深圳首次明确提出要鼓励创投机构投早、投小、投硬科技。为此，深圳将壮大“20+8”产业集群基金体系，加快基金投资进度，并提升政府引导基金的使用效能。特别值得一提的是，深圳将支持国资基金大胆试错，试行财政专项资金“补改投”，通过市场化方式提高财政资金配置效率。此外，深圳还将构建投资容错和尽职免责机制，实行差异化考核监督制度，以激发投资机构的积极性。

在培育壮大“耐心资本”方面，深圳将积极吸引和培育长期资本。这包括推进金融资产投资公司、保险公司和资产管理机构参与创业投资，发挥前海、河套政策优势吸引国际创投机构，以及研究推进企业年金、养老金等长期资金按照商业化原则投资创业投资机构。这些措施将有助于形成更加稳健和长期的投资环境。

此外，《行动方案》还强调了吸引集聚“国际资本”和大力发展“产业资本”的重要性。深圳将充分利用前海、河套等区域的政策优势，汇聚国际化创投机构，并加强与全球知名创投机构的合作。同时，深圳将支持产业链主企业、上市公司开展企业风险投资（CVC），推动重点产业“补链强链延链”。

为了打通创投行业的“循环梗阻”，《行动方案》提出了多元化拓宽创业投资退出渠道的措施。这包括畅通企业境内外上市渠道、丰富并购重组支付和融资工具以及创新开展私募股权和创业投资份额转让试点等。其中，深圳将支持深交所试点发行优先股作为并购支付工具，为创投机构提供更加灵活的退出方式。

在提供行业发展“最优服务”方面，《行动方案》提出了一系列便利化措施。这包括加强创业投资与银行等金融机构的协同联动、构建完善项目推优链条与信息共享机制、举办创业投资与创新项目对接活动以及落实创业投资企业及个人合伙人税收政策等。这些措施将有助于优化创业投资行业的发展环境，提升创投机构的运营效率。