存款挂牌利率再次下调

本报记者 王宝会

近日，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有银行调降存款挂牌利率，这是继今年7月国有大行存款挂牌利率调降后的又一轮集中调整。其中，工行、农行、建行、中行、交行官网显示，1年期、2年期、3年期、5年期定期存款挂牌利率下调至1.1%、1.2%、1.5%、1.55%。

“此轮存款挂牌利率调整在期限和结构方面存在差异，中长期限存款利率下调幅度相对更大。”中国银行研究院研究员李一帆介绍，整体来看，各银行存款挂牌利率下调幅度在5个至25个基点之间。其中，活期存款利率下调5个基点至0.1%；7天期通知存款利率同步下调25个基点至0.45%；1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率均下调25个基点，调整幅度较大。

继国有大行宣布调降存款挂牌利率，多家股份制银行也对不同品种的存款利率进行了新一轮调整。从股份行调整情况来看，已披露调整的几家银行与大行基本保持一致，即活期存款下调5个基点，整存整取普遍下调25个基点，预计后续还会有其他银行适时跟进下调。

专家表示，此次存款利率调整，反映出中国人民银行利率政策传导机制有效运行。此前，中国人民银行行长潘功胜在陆家嘴论坛上强调，要进一步健全市场化的利率调控机制。9月27日，中国人民银行将央行政策利率，即公开市场7天期逆回购操作利率由1.7%下调至1.5%，带动中期借贷便利利率下降0.3个百分点。10月21日报出的贷款市场报价利率（LPR）也相应下降，表明市场化的利率调控机制进一步健全，利率传导渠道有效疏通。

存款挂牌利率相较央行存款基准利率具有更强的自主性，赋予银行更大的灵活性和主动调节空间。李一帆认为，此轮利率调整主要是银行根据市场形势变化和自身资产负债管理需要做出的主动调整，有助于巩固银行可持续经营基础。

从资产端来看，今年以来，银行坚持服务实体经济高质量发展的宗旨，不断加大让利实体经济力度，通过稳妥降低贷款利率水平推动实体企业综合融资成本下降。同时，存量房贷按揭利率政策不断优化，银行存量房贷利率面临调降压力，令贷款收益水平受限。

从负债端来看，近期金融市场波动，投资者风险偏好趋于谨慎，导致存款定期化现象仍一定程度存在，影响息差水平。二季度末，商业银行净息差为1.54%，尽管环比持平，但同比下降20个基点，仍处于历史低位。不断压缩的净息差给商业银行经营带来挑战。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，为更好支持经济持续恢复，银行仍需降低实体经济融资成本。在银行净息差已处于低位的情况下，降低贷款利率的同时降低存款利率，能够帮助银行更好平衡资产负债，提高服务实体经济的可持续性。

李一帆说，此轮存款利率调降是银行充分利用存款利率市场化调节机制的表现，通过对不同存款产品进行重定价，有助于巩固可持续经营基础，还能为银行后续针对实体经济薄弱环节、重点和新兴领域降低贷款利率腾挪空间，彰显支持实体经济的责任担当。

专家表示，未来，银行还将持续优化负债管理，推动存款利率保持在相对合理水平，保障可持续经营发展。一是合理调整各类存款产品的规模和结构，积极把握存款活化机遇，压降高成本存款比例；二是提高市场敏感性，有效运用市场利率定价自律机制和存款利率市场化调整机制，综合考虑经济形势、存款成本、预期收益等因素，对不同存款产品的利率进行动态差异化定价；三是紧跟宏观经济金融形势和客户需求，稳妥审慎发展理财、托管、基金代销、保险代理等多元化中间业务，在多元化金融服务领域精耕细作，持续推动产品服务创新，挖掘更多增长点。