上交所发布新规，明确“轻资产、高研发投入”企业认定标准

2024-10-12

<article><section data-type=“rtext”>【环球网财经综合报道】上海证券交易所（以下简称“上交所”）官网10月11日发布消息称，为贯彻落实中国证监会《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（简称“科八条”），上交所正式发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第6号——轻资产、高研发投入认定标准（试行）》（以下简称《指引》），自发布之日起施行。<img data-alt="" src="//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/3e35082eb6f736bb3a69dc8360ee8177u1.png?imageView2/2/w/750" />《指引》共12条，旨在针对科创企业特点，明确科创板上市公司再融资适用“轻资产、高研发投入”的范围、具体认定标准、中介机构核查要求、信息披露要求和募集资金监管要求等具体事项，以更好支持科技创新，提高募集资金的使用效率，促进科创企业高质量发展。具体来看，一是明确适用范围。《指引》适用于具有轻资产、高研发投入特点的科创板企业，符合《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第十一条、第十条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》（简称《18号意见》）第五条的企业。二是细化认定标准。《指引》明确了“轻资产、高研发投入”企业的具体认定标准，包括资产比重和研发投入比重等量化指标。轻资产企业要求固定资产等资产占总资产比重不高于20%，而高研发投入企业要求最近三年平均研发投入占营业收入比重不低于15%，或累计研发投入不低于3亿元，且研发人员占比不低于10%。三是压严压实中介机构责任。保荐机构及申报会计师需重点关注并核查“轻资产、高研发投入”企业认定相关事项，并出具专项核查意见。四是强化信息披露要求。要求公司在募集说明书中新增披露符合“轻资产、高研发投入”相关要求的情况，以及募集资金用途的合理性等信息。五是加强募集资金监管。要求公司披露募集资金使用及研发项目推进情况，并加强对募集资金用途变更的监管。上交所表示，本次《指引》的发布，将有助于细化“轻资产、高研发投入”特点企业的认定标准，提高再融资的透明度和可预期性，为科创企业再融资提供更为明确的指导，进一步推动科技创新和新质生产力的发展。业内人士认为，《指引》的出台，标志着上交所在科创板改革道路上迈出了坚实的一步，为科创企业提供了更加精准的支持，有助于推动我国科技创新事业的发展。企业应积极把握政策机遇，加大研发投入，提升核心竞争力。</section></article>