专家分析丨美股遭遇9月“开门黑” 美芯片股暴跌产生连锁反应

2024-09-05

<article><section data-type=“rtext”>9月4日，美股三大股指开盘继续下跌，英伟达开盘跌幅达到2%。而就在此前一天，美股三大股指经历大跌，纳斯达克指数下跌3.26%。英伟达股价跌幅达到9.53%，市值缩水约2790亿美元，创下美股史上单日市值下跌最多的纪录。日韩股市4日同样遭遇下跌。日经225种股票平均价格指数报收下跌超过1600点，跌幅达4.24%。韩国综合股价指数报收2580.8点，下跌83.83点，跌幅为3.15%。专家解读丨担忧美国经济前景美股遭遇9月“开门黑”那么，以英伟达为代表的半导体股票，为何会遭遇如此大的下跌？美股及日韩股市近期为什么会下跌呢？<video controls src=“https://v6.huanqiucdn.cn/4394989evodtranscq1500012236/34efc2071397757892410545104/v.f100830.mp4” data-alt="" poster=“https://v6.huanqiucdn.cn/4394989evodtranscq1500012236/34efc2071397757892410545104/sampleSnapshot/sampleSnapshot_10_5.jpg”></video>美股在9月遭遇“开门黑”，从宏观层面来看，主要是因为美国制造业数据弱于预期，美国8月制造业采购经理指数连续5个月处于收缩区间，再度引发对美国经济前景的担忧。而英伟达产品研发以及收到反垄断调查的问题，进一步打压了英伟达的股价，进而带动了整个芯片股的下跌。英伟达遭遇产品问题和反垄断调查<img data-alt="" src="//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/b1f4c844e818b6bc6c780570edcee9b8.jpeg?imageView2/2/w/750" />中信建投证券研究所所长武超则：英伟达新一代产品的研发和投产由于技术原因有所延迟，市场也对此有所担忧。从供应链的新闻判断来看，产品在最后质量交付前有小幅度的调整，这影响了英伟达新产品贡献营收的时间点。市场担心老产品和新产品在切换的过程中是否会出现一些新的问题，从而对英伟达的业绩形成实质性的影响。<img data-alt="" src="//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/1d243cd29e29710ddc28511f978375d2.jpeg?imageView2/2/w/750" />另外也有新闻提到，英伟达盘后收到了美国反垄断调查的传单，针对目前销售过程中是否有不公平竞争进行调查。按照我们的判断，过往这类事情往往是两类处理方式，一个是业务的分拆，另外一种就是罚款。盘后英伟达股价的下跌也是在反映市场担心后续的相关影响。英伟达股价暴跌传导至日韩半导体股票英伟达股价的大幅下跌对日本半导体相关股票产生了连锁反应，进一步导致日韩股市恐慌下跌。<img data-alt="" src="//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/9b1ac8660fe7a192c89cad67eb1bab18.jpeg?imageView2/2/w/750" />中信建投证券研究所所长武超则：今天相关的日韩和中国台湾的芯片股也有一些作为英伟达的代工厂和相关的产业链，如这个光通信、服务器、原材料等也受到了一定程度的影响。另外，荷兰最近也表态可能会收紧芯片设备出口。对相关的产业尤其是半导体行业的影响，我个人觉得是相对比较间接的，因为半导体设备主要还是在影响产业链先进制程的上游。AI产业不及预期美降息临近放大担忧情绪<img data-alt="" src="//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/221fdc8629e842072fc46e36acb9c9ff.jpeg?imageView2/2/w/750" />中信建投证券研究所所长武超则：总结来看，这轮全球科技股增长底层的驱动力还是来自AI行业。但目前从整个AI产业链的产出来讲，是有一定程度的不及预期，短期又受到美国降息预期下带来的资金流出的情况影响，对产业的担心情绪被进一步放大，是造成这轮海外科技股下跌的一个主要的原因。</section></article>