从百度Q3财报成绩单，读懂百度AI的长期战略

11月21日晚，百度发布第三季度财报，季度总营收336亿元，百度核心营收265亿元，归属百度核心的净利润75.4亿元，同比增长17%。智能云业务成为最大的营收增长点，显示出AI业务继续快速成长。

百度创始人李彦宏在财报中表示：“我们坚持以人工智能为核心的战略，并对我们的长期发展趋势充满信心。随着我们进一步扩大人工智能的规模，我们更有信心去探索人工智能如何推动创新，为消费者、企业和整个社会创造价值。”

财报后的电话会上，李彦宏还透露，百度将于2025年初发布文心大模型的新版本。

对百度来说，从传统互联网向AI的转型虽然需要长期投入与坚持，但大模型广泛落地应用的曙光已现，展望未来，智能体和搜索的结合有望带来广阔的增长空间。

AI成为长期战略，意味着什么？

2024年，百度的AI转型正处于一场持久战。

半年前的一季度电话会上，李彦宏指出，2024是百度迈向生成式人工智能的第二年，公司正在从以互联网为中心转向人工智能优先。

在11月21日早些时候，《财富》发布第二届全球“《财富》人工智能创新者50强榜单”（Fortune 50 AI Innovators），百度成为唯一两年入选的中国企业。同时入选50强的还有微软、英伟达、OpenAI等全球知名科技企业。

体现在财报上，今年三个季度以来，以智能云为主要增长动力的非在线营销收入，始终保持两位数增速。

这也是百度的主动取舍。李彦宏在二季度提到，百度搜索结果中有18%的结果是由生成式人工智能提供，而到了三季度，已有超过20%的搜索结果页面涵盖AI生成内容。

百度的决心可见一斑。在今天的电话会上，李彦宏再次强调人工智能是百度的长期战略。

李彦宏表示：“长远来看，以人工智能为重点的战略将使我们能很好地抓住重大的增长机会。我们的长期战略重点是提升人工智能的能力，这是推动我们向AI转型的基石。”

AI转型势必需要在财务上有所牺牲，不过区别于部分企业的“烧钱”，百度同样注重回报。

李彦宏在此前访谈中，曾谈到什么是百度战略取舍的第一性原理：“美国很多公司一直都是梦想说我要做颠覆性的技术，我要多少年之内做成什么什么样子，如果能产生应用，好像是个 side product。我更多希望尽早接触场景及接触应用。”

李彦宏指出，“尽管中国市场上有数百种基础大模型，但人们更关心产品与市场的契合度（PMF），我们更关心哪些应用将从大模型中获益”。

而在这份三季报中，AI应用的加速落地，让百度看到了持久战的胜利曙光。

三组数据，看到AI应用持续加速

不久前的百度世界大会上，李彦宏晒了这样一张图：

今年以来，百度文心大模型的日均调用量的增长曲线日渐陡峭，尤其是最近两个月几乎笔直向上。

在最新的财报电话会中，大模型相关的三个数据也格外亮眼：

1、文心大模型日调用量达到15亿，不到一年间足足增长了30倍。

2、百度App的AI功能已覆盖月活用户的近70%。

3、百度文库的AI功能月活用户达5000万，同比增长超300%。

除了数字的增长之外，这里有一个微妙的口径变化：在上一个季度的电话会上，李彦宏披露百度已有18%的搜索结果由AI生成；而这一次，统计口径变成了用户覆盖率。

前者取决于百度自身对AI的重视程度，后者则代表了有多少用户真的在用。

这三个数据放在一起，正是李彦宏在世界大会上想要表达的那四个字——应用来了。

以百度文库为例，这本是百度的一款老产品，但是在生成式AI的赋能下，几乎完全改头换面，不再只是内容获取平台，也具有了内容创作能力。

依托14亿专业文档的数据，百度文库推出了智能PPT、智能文档、行业研究报告、智能漫画、拍图生文等上百项文本类、跨模态类和多模态类AI能力。百度方面的数据显示，其在智能PPT市场的份额已超八成。

衡量AI应用落地的重要标准之一，是有多少用户真的愿意为它付费。

李彦宏在电话会上指出，今年9月，百度文库的用户付费意愿不断增强，第三季度文库的订阅收入同比增长23%。

智能体：百度AI能力的下一个爆点

随着大模型能力不断进步，展望未来，AI为百度营收带来的更大增长点也初露端倪，其关键词是“搜索+智能体”。

李彦宏曾多次谈到，搜索曾经是互联网时代最受欢迎的应用之一，这造就了百度过去的成功，在人工智能时代，搜索也可能会继续成为杀手级应用。据电话会披露，目前，在百度搜索上，已有超过20%的搜索结果页面涵盖AI生成内容。

原因之一，是大模型对搜索能力的极大加强。自然语言对话的能力让搜索变得极其方便，而且通过引入检索增强（RAG）技术，大模型幻觉问题也在被逐步解决，这都会让用户更喜欢使用搜索引擎。

另一方面，随着智能体的广泛应用，搜索作为智能体最佳入口的地位也愈发重要。

“智能体是AI应用的最主流形态，即将迎来它的爆发点。”李彦宏在此前的百度世界大会上谈到，“做智能体很像PC时代做网站，或者是移动时代做自媒体账号。不同之处是智能体更像人，更智能，更像你的销售，你的客服，你的助理。智能体可能会变成AI原生时代，内容、信息和服务的新载体。”

在传统的PC官网模式下，企业只能静态地展示公司介绍、产品参数，但缺失主动推荐、及时响应和一对一服务能力；而基于文心智能体平台打造的公司智能体，则可以根据顾客的需求推荐相应产品，在服务方面，也能更直接、快速地响应需求，能大幅地提升互动营销的效率。

百度营销平台显示，目前每天有超过2万个活跃的公司类智能体在提供服务，覆盖30多个行业。以比亚迪官方智能体为例，上线后销售线索转化率提升了119%。

这样一来，百度的变现方式，不再是为企业提供更多的露出，而是提供更好的产品服务。

通过构建智能体+搜索的全新生态，百度未来的“AI含量”有望持续提升，打开更大的想象空间。