多只海外中国ETF规模创新高

截至9月27日，上周的ETF市场整体表现良好。在统计的900只非货币型ETF产品中，下跌的产品数量不足40只。本周ETF的涨跌中位数达到15%，且有超过120只产品的周涨幅超过了20%，显示出市场活动的强劲态势。其中，多只海外上市的中国ETF，如KraneShares中国海外互联网ETF（KWEB）、MSCI中国ETF-iShares（MCHI）、iShares中国大盘股ETF（FXI）等，资产规模激增并创出阶段新高，资金净流入也达到了近一年甚至近三年来的新高。

富途数据显示，KraneShares中国海外互联网ETF（KWEB）在一周内（9月23日-9月27日）KWEB在一周内的资金净流入高达1.99亿美元，创出2023年3月以来的新高，其资产规模也在短短两个交易日内激增逾12亿美元，增幅达26%。同样，MCHI和FXI也分别在这一周内实现了资金净流入的高增长，分别达到2.54亿美元和4.97亿美元，均创出了近三年来的新高。；截至9月27日，KWEB最新资产规模升至约58.9亿美元，重新成为美国上市的最大中国股票ETF。

这只ETF是对冲基金大佬大卫·泰珀（David Tepper）重仓的产品，根据美国证券交易委员会（SEC）的信息，大卫·泰珀所属的阿帕卢萨（APPALOOSA）资产管理公司在今年第二季度增加了对中国两个指数基金的持股。具体而言，该公司对iShares中国大盘股ETF（FXI）增持了565,000股，至季度末时，该持仓的市场价值达到1.80亿美元；同时，对KWEB的持股增加了1,015,000股，季末时该持仓的市场价值为1.21亿美元。

在9月25日，也就是中国刺激政策出台的第二天，美国知名亿万富豪投资者、对冲基金传奇人物大卫·泰珀（David Tepper）就参加了CNBC的一场大约28分钟的访谈对话，接受主持嘉宾的提问，而他早在第一季度就加倍押注了阿里巴巴、拼多多、百度与iShares China Large-Cap ETF，同时新建仓京东。

在访谈中，面对提问者关于泰铂在阿里巴巴上第一季度大举增持，第二季度减少仓位，如今的举措如何的问题，泰珀表示，在美联储发布声明后，他就已经加了仓，而面对提问者仅仅是否是仅有阿里巴巴加仓，是否包括JD（京东）、Baidu（百度）、PDD（拼多多）和其他两只中国ETF的问题，泰铂直言不讳：“是的，包括一切。ETF、期货，与中国相关的‘一切’”。

他还透露，如果市场有回调，他可能会将他的新持仓上限调整到之前限额的两倍，可能达到25%。之前是10%到12%，现在是20%到24%。

关于为什么看好“与中国相关的‘一切’”，他解释道，首先是因为他认为这些股票拥有非常大的潜力，然后是这些股票有50%的现金储备，刚才提到的公司，有些有50%的现金储备，有些有20%或30%的现金储备。根据人民币的走势，如果人民币真的走强，他们可能会回购股票。

知名对冲基金英仕曼集团（Man Group Plc）也对中国股票充满乐观情绪，英仕曼是英国伦交所上市公司，也是全球最大的上市对冲基金。该公司自由支配股票董事总经理尼克·威尔科克斯（Nick Wilcox）表示，受到持续刺激政策的支持，中国市场将延续涨势，这是其扭转通货紧缩周期的更广泛尝试的开始。他预计，中国政府未来将出台更多需求侧宽松的措施，这将支持市场能持续反弹，而美联储也已经进入降息周期，这为中国人民银行降息提供了更多空间。亚洲各国央行现在都拥有更多的灵活性来进行宽松刺激。

威尔科克斯认为，日本以外的亚洲股票长期以来不受全球投资者青睐，但这一切都在改变。该地区的所有主要参与者——中国、印度和东南亚都有可能同时实现积极的经济增长。

《大空头》原型迈克尔·伯里（Michael Burry）也早在一季度就增持了京东、阿里巴巴，同时新建仓百度。

迈克尔·伯瑞旗下的对冲基金Scion在整体大幅减仓的同时，连续两个季度增持了阿里巴巴，使后者成为第一大重仓股，截止二季度末时，持仓市值达到1116万美元，占其持股组合的21.26%；同时，在一季度时Scion就新建仓了4万股的百度，二季度又增持了百度3.5万股，使其成为第四大重仓股。

据悉，在2024年第二季度，多家中概股公司，包括拼多多、阿里巴巴、网易、京东、华住、贝壳、爱奇艺、满帮、携程、新东方以及腾讯音乐，也均获得了不同机构的增持。

摩根大通在第二季度显著增加了对拼多多的持股，买入319.14万股，增持比例达到63%，使得季末持仓市值达到11.01亿美元。同时，该机构还增持了阿里巴巴284.10万股，增持比例为32%，以及爱奇艺1118.41万股，增持比例高达72%。

高毅资产在第二季度也增持了拼多多、网易、华住和贝壳等公司。其中，拼多多成为高毅的第一重仓股，二季度再获增持44.72万股，增持比例达到39%，持股市值上升至2.11亿美元，约占高毅总持仓的24%。

资管巨头柏基投资在第二季度选择减持英伟达等美国科技股的同时，增持了拼多多34.8万股，成为其当季的第二大增仓标的。此外，索罗斯基金在第二季度买入了102.5万股阿里巴巴和127.5万股京东，季末时，阿里巴巴和京东的持股市值分别达到7380万美元和3295万美元。

摩根士丹利股票策略师Laura Wang认为，鉴于中国央行的决心之坚定，政策之重磅，投资者情绪和流动性将显著改善，并推动在岸和离岸市场在短期内积极反应；管理规模近7700亿美元的联博集团的全球投资主管Chris Hogbin也对中国市场长期持非常乐观的态度。他谈到对于基本面投资者来说，中国拥有极具吸引力的机会。随着多项重要政策措施的陆续推出，外资对中国资产的看法普遍趋向积极。

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