湖南银行超2亿股股份拟挂牌转让，能否助其摆脱“增长”陷阱？

近日，据湖南联合产权交易所透露，湖南银行计划转让约2.1亿股股份，占其总股本的2.7%，目前正公开征集意向买家。根据该项目的公告，此次挂牌的截止日期为10月4日。若以净资产估值法计算，此次交易的价值或超过10亿元人民币。

如果这笔股权成功转让，受让方将直接进入该行前十大股东。截至2024年6月末，湖南银行前十大股东分别是湖南财信金控、中央汇金、湖南财信投资、天元置业、湖南财信信托、湖南省财政厅、衡阳城投公司、兴湘集团、岳阳市财政局、株洲国金资本，分别持股20.53%、20%、14.96%、5%、4.99%、4.98%、4.9%、3.02%、1.86%、1.3%。

公开资料显示，湖南银行的前身为华融湘江银行。2010年，湖南省引入中国华融，在重组湖南原株洲、湘潭、衡阳、岳阳市商业银行和邵阳市城市信用社的基础上，成立了华融湘江银行。成立之初，中国华融持有华融湘江银行50.98%股份，是该行第一大股东。

2022年6月，湖南财信金融控股集团作为湖南省属金融控股平台，同中央汇金公司组成联合体，共同承接中国华融所持华融湘江银行股权，其中湖南财信金控合计持股比例为40.47%，成为第一大股东，中央汇金承接20%股权，成为第二大股东。

此后同年11月13日，华融湘江银行召开2022年第一次临时股东大会，决定更名湖南银行。该行现属湖南省管国有控股金融企业，湖南省财政厅履行国有金融资本出资人职责。

该行揭牌时锚定的发展目标为力争2023年资产规模突破5000亿元，贷款余额突破3000亿元，不良贷款额度和比率实现“双下降”；力争5年内资产规模突破7500亿元，存贷款余额分别突破5000亿元、4500亿元，各项经营指标排名进入全国城商股份银行20强，成为上市银行。

然而更名后的湖南银行日子并不好过，除了经营业绩停滞不前外，其也面临经营质量下滑、流动性收紧等风险因素影响。

业绩停滞不前，主业下滑压力明显

根据企业预警通数据，2021年至2023年，湖南银行营业收入分别为115亿、109亿和114亿，同比增速分别为10.00%、-5.03%、4.32%，几乎停滞不前。尤其是到了2024年上半年，湖南银行的营业收入同比下滑高达-47.03%。

净利润方面，湖南银行似乎也没有太大起色，其2021年到2023年的归母净利润分别为30.76亿元、30.87亿元、33.14亿元。对应同比增速分别为7.11%、0.36%、7.35%。虽然其2023年报业绩有所改善，但是其核心主业依旧疲软，呈现下滑趋势。

具体来看，湖南银行2023年报营收增长主要源于投资收益和公允价值变动收益的增长。年报显示，湖南银行投资收益14.34亿元，同比增长31.76%。公允价值变动收益为5.57亿元，同比增加了415.55%。但作为该行营收支柱的利息净收入却下降。年报显示，湖南银行利息净收入88.6亿元，较上年末下降4.51%；非利息收入方面，手续费及佣金净收入5.26亿元，较上年末下降14.92%。

净息差方面，湖南银行2021-2023年净息差分别为 2.53% 、2.29%、2.07%，呈现逐年递降趋势。到了2024年上半年，湖南银行的净息差为1.57%，2024年上半年，商业银行净息差为1.54%，湖南银行的净息差已经跌至全国商业银行的平均值。在息差收窄的背景下，如果湖南银行未能积极扩展非利息收入业务，或将对其盈利造成不利影响，业绩增长的持续性及稳定性或将受到影响。

经营质量堪忧，流动性面临压力

据2023年年报显示，湖南银行不良贷款率压降0.14个百分点至1.75%，但不良类贷款49.88亿元，较去年上涨0.76亿元。其不良贷款中，次级类贷款22.35亿元，占比0.79%，较上年末下降0.05个百分点；可疑类贷款6.01亿元，占比0.21%，较上年末大幅下降0.55个百分点；损失类贷款21.51亿元，占比0.76%，较上年末大幅上升0.47个百分点。

从贷款分布来看，截至 2023 年末，该行公司贷款中前五大行业分别为建筑业、水利环境和公共设施管理业、制造业、批发零售业以及租赁和商务服务业，合计占总贷款的 41.45%。截至 2023 年末，房地产业、建筑业及个人住房按揭贷款合计在总贷款中占比 30.22%，其中个人住房按揭贷款占比 13.67%，房地产业不良率为 3.45%，房地产相关行业敞口较大且在房地产市场景气度较低环境中易转化为不良，未来仍需关注房地产行业变化对贷款质量的影响。

从资本充足率来看，2021年至2023年的资本充足率分别为13.31%、12.53%、12.20%，呈逐渐下滑趋势。中诚信在评级报告指出，湖南银行的业务规模扩张导致资本充足水平有所下滑，未来面临一定的核心一级资本补充压力。2023 年以来湖南银行主要通过利润留存补充资本，随着业务规模增长持续消耗资本，年末该行核心一级资本充足率和资本充足率均较年初有所下降，未来仍面临一定的核心一级资本补充压力。

年报首提“反向讨薪”，内控失守被罚

在2023年年报中湖南银行首次披露了绩效薪酬延期支付及追索扣回情况。2023年，该行对高级管理人员及对风险有重要影响岗位人员共计 521 人执行递延支付，递延金额共计 3,871.72 万元；

对因违规违纪行为等情形受到问责或其他处理的员工，均进行了相应绩效薪酬的止付或追索扣回，共计 364.59 万元。其中止付 7 人次共计 48.96 万元，平均每人约7万元；追索扣回 629 人次共计 315.63 万元，平均每人约5000元。

简单来说，银行高级管理人员和关键岗位人员出现重要监管指标严重不达标或偏离合理区间，被监管部门采取接管等风险处置措施等情形，银行保险机构可追索扣回其相应期限内的全部绩效薪酬。

业内观点认为，“反向追薪”可看作是节约成本、降低费用的一种方式。在监管趋严及经济下行的双重背景下，加入“反向追薪”行列的银行或将持续增加。

尽管“反向讨薪”可能会帮湖南银行降低部分成本，但公司内控问题依旧不断引起市场关注。据不完全统计，自湖南银行正式更名以来，湖南银行总计收到的罚单就有10张左右，其中百万级罚单达到了4张。这些罚单指向湖南银行信贷管理不到位、贷款管理不到位、员工异常行为排查不到位，以及票据业务审批不尽职等问题。

另外，今年5月份官方通报湖南银行总行营业部副总经理刘旭华涉嫌严重违纪违法，正接受纪律审查和监察调查。刘旭华在华融湘江银行及湖南银行工作多年，曾任华融湘江银行长沙分行行长助理、副行长、总行营业部副总经理，系华融湘江银行更名湖南银行后，该行首位被查的干部。

综合来看，湖南银行2023年的业绩表现停滞不前的情况下，本次股权转让事项最终花落谁家，以及新进股东方能否为湖南银行在其经营质量、贷款余额、不良贷款总额等多项经营指标持续改善我们将保持关注。

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