潘攻愚：警惕！美国对华信息战之下的拆机江湖-心智观察所、潘攻愚

【文/观察者网专栏作者 潘攻愚】

“打开小米旗舰款智能手机Xiaomi 12T Pro，我们发现它简直就是一款美国产品。”

去年6月，日本头部拆机机构Fomalhaut Techno Solutions（简称FTS）首席执行官柏尾南壮，在拆解完小米12T Pro后的报告内文评语中语稍带嘲讽。

FTS对小米12T Pro做了“开膛破肚”一般的细致拆解，不但认真识别了该款智能手机的主要元器件如处理器、屏幕、射频前端、存储器件等，并且在物料分析的基础上，采用该机构搭建的成本计算模型，得出了小米来自美国供应商的物料成本占其总成本的30%，但核心物料成本则有高达85%的部分来自美国，于是有了“它简直是一款美国产品”的判断。

如果登录FTS官方网站购买他们的拆解报告，还能拿到更加详尽的物料清单，清单内容中甚至包括了用于固定的螺丝钉和粘固胶水的原产地识别。

小米12T Pro的主板

从ToC到ToB，“拆解大师”们的江湖

2020年以来，智能手机拆机的江湖变得无比热闹。之前往往“隐匿”水面之下的ToB端逆向工程业务也在顺应时代潮流，向ToC方向靠拢。

智能手机拆解在国内原也分为电子发烧友们的“游击队”和ODM厂商这些“正规军”。前者主打开箱测评（当然也收一些公关费），后者无疑专业度更高，往往来自OEM的委托，接手竞争力分析、专利侵权鉴定、产品品质认定等一些定向任务。

透过逆向工程这样一种手法，委托第三方列出竞争对手的BOM（物料清单），以此定位自身在竞争生态位中的坐标系，以及附带审查竞争对手的合规度，向同行寻找产品设计“灵感”等等，是手机、家电以及汽车制造商们并不罕见的做法。

但如果拆机公司从ToB走向ToC，原由厂商委托拆解分析BOM，演变为独立的逆向工程团队主动向B端用户提供咨询服务，并和媒体合作，不定时向C端用户发布拆机讯息，那这个这个江湖旧有的游戏规则就要大变了。

同时，随着消费类电子品牌商越来越向头部聚集，产品形态也越来越同质化，由逆向工程带来的设计灵感也越来越被稀释。因此，如何有效搭配和堆砌物料的同时保证成本优化，成为了赛道内玩家在“剩者为王”法则支配下的制胜法宝。

因此，时代呼唤逆向工程的“法师”们做出更精细的物料分析和更精确的成本计算。

欧洲最大的半导体咨询机构Yole最近也刚成立一个拆机团队，可见这个行业是很能赚钱的

Fomalhaut Techno Solutions就把握住了时代风口。

自2020年以来，这家总部设在日本东京中央区的机构平均每年能完成450-500份拆解报告，拆解物品包括但不限于手机、无人机、家电、汽车MCU、5G基站等等，与此同时，FTS还搭建了强大且丰富的拆解数据库，以订阅的方式向B/C两端用户开放注册。

从全球范围内来看，消费类电子拆解界的“扛把子”则非TechInsights莫属。

2017年以来，泛欧洲私募股权公司CVC Capital Partners和Oakley Capital经过多轮股权结构调整，成为逆向工程公司TechInsights的主要控股方。自2020年以来，TechInsights的扩张速度可以用惊人来形容。

长期关注欧美海外半导体咨询机构报告的媒体人也许有一天突然会发现，本来流传于市面上某细分领域的“小而美”的报告源逐渐不见了，而且在IC圈内影响因子非常高的图表数据纷纷止于2020-2022年，之后再无更新，其始作俑者往往就是TechInsights。

四年来，该机构连续发起多轮并购，先后吞并在美国极有影响力的专利拆解机构Chipworks（2016年并购），微处理器架构分析机构The Linley Group（2021年并购），久负盛名的半导体调研机构VLSIresearch（2021年并购），成本数据分析机构IC Knowledge LLC（2022年2016年并购），数据服务和市场调研机构Strategy Analytics（2022年并购），以及被媒体人和行家们广为夸赞的榜单数据机构IC Insights（2022年并购）等等。

被斩首收购之后，各大半导体媒体对IC Insights唱起了挽歌

通过这一系列并购，以不断从美国大型半导体公司工程师队伍中不断招募挖人，目前TechInsights目前已经成为逆向工程行业的“巨型战舰”，能做到对半导体行业的器件、材料、设备物料分析的全产业链拆解，并且在CIS和存储等特色类别中有着全球独家拆解优势。

而且其M&A活动往往采取“斩首式”收购，灭其品牌同时把本属于公开的sample报告也纳入付费订阅模式，因此近几年市面上免费公开报告越来越少。而且其拆解效率和物料、成本分析模型经过不断迭代，也成为业界同行纷纷模仿和追赶的对象。

这些“拆解大师”们的眼睛就如同一刻不停歇的雷达一样，遍扫各类新品并制作报告，他们的人脉遍布于ICT产业链的上下游，政商研投圈也有他们活跃的身影。

去年4月的上海车展，笔者在现场有幸拜会美国最大的汽车逆向工程公司之一的Caresoft Global公司的CEO Vachaparampil先生，在对谈之中了解到了拆解机构更多的生存法则。

Vachaparampil向笔者指出该行业在打法上的三个特点。

首先，物料成本分析是一种工程学，但成本分析则高度关涉经济学，尤其是对人工成本的模型构建，是赛道内玩家主打差异化的焦点之一。比如每年苹果新机型发布之后，FTS和TechInsights也有内卷，比拼看谁拆的快拆的准，但在成本计算上还是会有不小的差异。

其次，包括Caresoft Global在内的所有逆向工程师们都是全球大型展会的积极参与方。每年的英伟达、高通、苹果开发者大会，以及MWC、美国CES展等都是他们接收一手信息源的重要渠道。

再者，几乎所有的大型逆向工程机构都和某一两家头部媒体深度绑定，形成拆机报告生成+宣发一条龙服务。FTS的合作伙伴选择了Nikkei Newspaper（日本经济新闻），TechInsights则选择了Bloomberg Intelligence作为独家信息发布平台。

目前欧美各大媒体的经营和传播法则也在面临深层次的嬗变，智库化、平台化是其主要的两大转型方向，拆解机构与媒体的合作在某种意义上也算是契合双方行业发展的“双向奔赴”。

从ToB到ToG，失衡的情报战

如果仅从商用层面上理解拆解江湖的风云激荡，“尚有一间之未达”。否则何以理解各大拆机机构近些年为何频频发布BOM之区域性变化？

最典型的例子莫过于当年刚刚从华为品牌中剥离出来的荣耀。

2021年，日本FTS拆解后的荣耀X30显示，美国零部件占总成本的39%。这比华为2020年春季以荣耀品牌推出的30S大幅增长了29个百分点，这意味着美国零部件已经在大多数核心领域取代了中国零部件，包括主处理器和5G芯片组；中国零部件份额则下降了27个百分点，降至10%左右。同一年，该机构的一份报告显示，小米于2021年推出的可折叠手机Mi X Hold的美国零部件份额为26%。Oppo的Reno6 Pro+的美国份额为31%。

拆解机构所提供的最原始、最前沿和最鲜活的物料清单，直观地显示了中国智能手机的供应链变迁和国产化率的起伏，机身内的每一细微之处，都撩拨着大洋彼岸对华芯片监管部门的神经。

去年9月，美国商务部部长雷蒙多访华期间，华为Mate60系列实现了“突袭”，该机型搭载自研麒麟9000S 5G芯片，宣告了美国对华为5G芯片封锁的失败。在揶揄雷蒙多代言华为的舆论场上，TechInsights所扮演的角色其实不应缺位。正是他们在第一时间把Mate60运送到渥太华总部急速拆解，在第一时间为华为突围成功的实锤送上了“助攻”。

为了进一步追踪华为新品手机的供应商来源，今年5月份，TechInsights迫不及待地办了一场线上拆解华为Pura70系列的发布会——发布会上TechInsights承认，Pura70 Pro机型超过50%的零部件其实还处在“尚未识别状态”。

拆解清单显示华为Pura70国产化率高达90%以上，Pura70 Pro虽然国产化率稍低，但在LPDDR5运行内存和图像传感器两大物料上实现了重大突破：前者实现了SK海力士和国产厂商的双供应模式，后者除了摄像头后置广角和超广角用了Sony CIS传感器（超广角是索尼IMX989）之外，其余均被豪威取代（如下图）。

为何TechInsights在过半数物料尚未识别情况下就如此急迫召开线上宣讲会，除了同行的内卷压力之外，更主要的目的也许是要给“有关部门”一个交代。

草蛇灰线之下，查阅“拆解”与美国商务部的利益观切点，就可以发现不少国会议员早在2020年就意图把实体清单管控和“危险企业”的物料清单进行挂钩，以实施强监管。

以美国众议院国土安全委员会主席Michael McCaul为例，多年来他密集向行政团队尤其是商务部部部长雷蒙多施压，要求其以季度的形式向其呈现华为、中芯国际总许可申请数（如下图），以及相关通过率和否决率，其目的在于进一步审查总许可申请数和对通过数进行二次审核，比对物料清单上的供应商名单，实施点穴式精准打击。

2020年11月-2021年4月，美国商务部信息显示，华为许可申请总量169个，113个通过，通过率接近70%

进一步，我们通过登录usaspending这样一个能查阅美国联邦政府2000年以来政府资金使用情况的网站，发现美国国务院（DOS）、商务部（DOC）长期是TechInsights的重要金主，2023和2024（截至目前）收到过DOS和DOC多笔总价值超过50万美元的资助。

作为一家总部在渥太华的逆向工程机构，TechInsights来自政府的资金源100%来自美国，这不仅让人生疑。

无独有偶，日本FTS也带有浓重的政府背景，其CEO柏尾南壮曾在日本财务省供职四年，并且在加拿大联邦政府涉日制造部门工作多年，目前仍是美国美国海军学院（US Naval Institute）的终身成员。

逆向工程的江湖，从ToB端商界暗战的“阴谋”逐渐转为和媒体智库合作方式下的“阳谋”，进而成为政府部门信息情报搜集的前哨战，在波谲云诡的不确定地缘政治风潮下，这种趋势不可不察。

我们的对策在哪里？

由于用于拆机的物品绝大部分都是日用电子消耗品，甚至商用、乘用车也可以看作消费类耗材，所以无法用进出口管控的方式切断外界获取拆解标的渠道。

但必须要指出的是，当海外诸多拆机机构开始通过芯片丝印进行物料物流源追查，通过对芯片内部电路的提取与分析、整理，实现对芯片技术原理、设计思路、工艺制造、结构机制等方面的深入洞悉，其目的往往已经超出的一般意义上的商用，可以说这就是赤裸裸的带有国家高科技比拼意义上的信息战，数据战。

在心智观察所举办的首届线下沙龙活动上，美国凯腾律师事务所上海办公室合伙人韩利杰表示，美国商务部等相关部门还会通过“暗门人脉”的方式进一步搜集所谓敏感管控企业的产品信息，用意昭昭可见一斑。

然而，非常遗憾的是，虽然我国长期是手机、电脑全球头号消费大国，市场庞大，但却始终未能孵化出有全球影响力的公共逆向工程平台，主要原因之一在于提供资讯、信息服务的拆机机构很难有持续性的买家，即便是形成了有一定特色的拆解方法论，但也基本仅限于物料分析，无法搭建数据、媒体平台、渠道管控等立体化的逆向工程团队。

数据安全，信息主权要求我们必须做出有效的相应对策，仅凭发烧友开机测评的“游击队”无法抵抗海外强大的正规军，需要形成一只国家队力量，针对研究海外逆向工程新的生存样态和经营模式，在关键物料上做出反侦察措施，比如强化用于系统级芯片（SoC）设计中物理不可克隆功能（PUF）IP的研发和落地等。

其次，可以考虑以“以旧换新”为锚点，加强逆向工程团队训练。新能源电池的回收和梯度利用，让国内电池拆解市场突然变得火热，在如何有效拆解电池，电池寿命分析层面上，我国已经成为全球第一梯队，可以适时出海，主动出击，参与逆向工程标准制定。

急速挟山超海，不忘脚下暗礁。比亚迪、吉利汽车品牌的成长其实离不开企业内部对逆向工程团队的长期支持，一些为我所用的经验同样可以作为御敌之利器。信息战背景下的拆解江湖，需要我们一起来将其拆解之。

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