潘禺：华为这些国内头部企业，对产业链贡献不够好？-心智观察所

【文/观察者网专栏作者 潘禺】

最近在网上看到了这样一个观点：

我们的头部企业，对产业链的贡献，还有社会责任这方面，做得远远不够好。

作者大致举了这样一些例子来论证。

一边是：

1. 深度绑定华为的维信诺连亏4年

2. 比亚迪入股的华盛锂电，上市第二年业绩大跳水

3. 给宁德时代供货的正负级厂商深陷泥潭

另一边是：

1. 特斯拉的一级供应商，三花智控和拓普集团，已然成长为新能源产业链上的巨头

2. 立讯精密、蓝思科技、鹏鼎控股，站在苹果的肩膀上，成为了移动设备端，不可或缺的环节

3. 中际旭创、工业富联、新易盛，英伟达给到足够的利润，成为AI产业链上的赚钱机器

结论是：扶持中小企业，不能只指望政府机构，各个产业链上的巨无霸们才是主导者。

作者为此特别点名宁德时代，有没有忘记你是怎么发家的，当年苹果给的ipod代工电池是你的第一桶金，后面才有了向新能源转型的入场资格。

观点很有意思，值得细细分析一下。如果只看大的结论，产业链上的头部企业要主导对产业链、对中小企业的扶持，这肯定有道理。

但具体到国内的头部企业，是不是在这方面做得远不够好，通过这几个例子能否得出结论，恐怕还有待辨析。

首先，这六个例子中的企业分属不同赛道。

国内的分别是：维信诺，做OLED显示屏。华盛锂电，锂电池电解液添加剂。还有宁德时代的正负极材料供应商。

国外这边的例子：三花智控，拓普集团都是新能源汽车零部件。立讯精密、蓝思科技、鹏鼎控股，分别在精密制造、玻璃面板、印制电路板（PCB）方面满足苹果的需求。最后，中际旭创和新易盛是英伟达光模块的供应商，工业富联，也就是富士康工业互联网，在组装服务和工业互联网方面与英伟达合作。

这些例子当中，国内和国外头部企业扶持的供应商，都是不同赛道的，本身就有不同的行情，简单对比并不能说明问题。

最能说明行情变化的是中际旭创，蹭上了黄仁勋，踩在了AI风口上，确实能够起飞。但仅仅说英伟达给到了足够利润，是中际旭创这样的企业被扶持起来的原因，就失之简单。

在5G网络建设中，中国的主要电信运营商，电信、联通和移动都是中际旭创的重要客户。之前的3G、4G技术普及落地时，同样如此。这一波波的需求和扶持，是中际旭创这样的光模块供应商能挺到AI时代的基础。

还是那句话，别忘了你是怎么发家的，中际旭创的成长，离不开国内通讯产业的发展所带来的红利。

而现在800G光模块这样的，高性能、低功耗，能满足高带宽需求的产品，其实不仅被英伟达看上了，国内的云计算和数据中心企业，如阿里巴巴、腾讯和华为等，也都是重要客户。

因此，光模块如今确实是AI产业链上的赚钱机器，但这不能只归功于英伟达，中际旭创强就强在客户关系和研发生产基地都是全球布局的，与国内外多家知名企业建立了长期稳定的合作，保障了订单来源。

如果单看光模块的技术含量，并没有那么高不可攀。早在20世纪80年代，光纤通信技术就已经开始商用，历经多年迭代，光模块核心技术已经相对成熟且标准化，生产依赖大量的标准化组件，例如激光器、光探测器、耦合器等。这些组件，无论制造工艺还是技术参数，已经高度标准化。

光模块内部集成也相对简单，将标准化的光电组件进行集成和封装，整个过程更像是拼装，而不是从头到尾的复杂制造。所以光模块的研发投入是相对较低的，主要都是现有技术的小幅改进和优化。

这就降低了门槛，使得更多企业能够进入这一领域。所以其实这个赛道也是非常内卷的，利润被压得挺低。在AI时代一朝抱上大腿，赢麻了，这多少有时运。之前国内通讯业的扶持，保证了你能一直在牌桌上，直到时来运转。

如果一定要对比的话，在另一个赛道上的维信诺就是一个相反的故事。

维信诺说是深度绑定了华为，问题恰恰就出在这，单一客户的订单量波动，会对公司的营收产生重大影响。不是大客户华为没有支持，是仅靠一条大腿，在这个行业很难。

OLED显示屏和光模块可不一样，是一个生产需要大量技术投入和研发成本的领域。必须不断投入资金，且短期内难以转化为利润。这个行业门槛高得多，新入局的玩家亏损是非常正常的。

现在的面板一哥京东方，2003年进入液晶面板（LCD）行业，为了建第一条第5代TFT-LCD生产线，投资了数十亿美元，直到2010年才首次实现年度盈利，七年的亏损期才迎来转折。

OLED现在还要和三星、LG等优势企业竞争，一定是要拼高额的研发生产投入的，不仅维信诺、深天马在亏损，哪怕是京东方，有苹果的订单，OLED业务目前也仍在亏损。京东方在成都、绵阳和重庆布局了三条柔性AMOLED 6代生产线，建设和运营需要巨额的资金。

回到维信诺的例子，是高额的初始投资使得盈利变得困难，和华为给不给力，社会责任有没有尽到，关系没那么大。

别的例子也可以差不多从不同角度来分析，比如说比亚迪入股的华盛锂电，上市第二年业绩跳水，如果只看一年的业绩，这种现象非常正常，产业是有周期的，原材料的价格波动，供需失衡导致的价格下行，都会导致业绩跳水。不能拿不同赛道、不同周期的企业直接对比，不能说到光模块就把时来运转的好日子单独挑出来。

最后说说宁德时代与苹果的合作，确实有这么个故事，积累了第一桶金。曾毓群在2001年创立ATL，得益于其为苹果iPod提供电池，积累了大量资金和技术储备，2011年，曾毓群成立了宁德时代，专注于新能源汽车动力电池的研发生产。

但还是故事要说全，国内的产业链链主也有许多这样的美谈。比如华为扶持的比亚迪电子、闻泰科技都是很成功的案例。

就像前面说中际旭创，不能只说英伟达。说立讯精密的时候，不能只说苹果，却不提华为等大客户都给了大力支持。

其实前面这些关系，更多还是一种合作伙伴关系，是比较对等的，头部效应有，也带动出了供应链上的明星企业，但头部的扶持不是向更大社会面的辐射。

中国头部企业在供应链上扶持中小微企业，最典型，规模最大的，反而被忽略了，没有提到，那就是电商领域。

无论是线上帮供应商拓展市场，还是线下对中小物流企业的支持，电商平台都打造成了网络，是广撒网的海量帮扶，也是服务与共生的关系。在平台经济里，谈社会责任，可能更贴切一些。

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